民間財富管理中心胎動浙江

　　通過“民間財富管理中心”提供的信托、基金、風險投資等財富管理業務，實現資本的有效轉化，才能破解民間資金投資難和中小企業融資難并存的“兩難”資本困境。

　　文 │ 本刊記者 金少策

　　2011年4月，一份《推進民間財富管理中心建設行動計劃》的送審稿擺上了浙江省金融辦副主任包純田的案頭。待正式批復后，這份行動計劃將在6月底隨同浙江省金融業“十二五”規劃一起發布實施。

　　“‘十二五’期間，浙江金融業發展將以滿足中小企業金融服務為核心，以強化金融業的投融資服務和財富管理能力為中心，重點在發展直接融資、增強地方金融實力、金融資源集聚、民間資本有效轉化等方面實現突破?！卑兲镌诮邮堋墩闵獭酚浾卟稍L時說，通過金融發展有效轉化民間資本為產業資本，使其成為繼國家投資后推動經濟增長的新動力，將是浙江省“十二五”期間金融業發展面臨的重大挑戰。

　　這意味著，以制造業見長的長三角，正在通過總部聚集區的帶動優勢，彌補其此前在金融服務及政策支持、吸納轉化民間資本上的“短板”。

　　資本“兩難”

　　截至2010年末，工行浙江分行創造利潤180億元；實現新增小企業貸款30億余元，同比大幅增長60.66%。

　　不僅是工行，招行、民生銀行同樣在2010年收獲了驕人業績。國有控股和股份制銀行“來一家，賺一家”，已成為浙江銀行業獨有的現象。

　　“浙江省規模以上企業超過6萬家，如此巨大的企業存量全國獨一無二。目前，浙江230多萬家大中小企業中，僅有20萬余家企業能夠獲得銀行貸款支持，銀行貸款供給面只占到10%左右?！睂τ阢y行在浙江所取得的豐厚利潤，包純田并不感到意外。

　　而另一方面，民間資本卻無法獲得出口。統計顯示：浙江省存款總量、增量已連續多年位居全國前列。截至2010年年底，全省本外幣存貸款余額分別達到5.4萬億元和4.7萬億元，分別位居全國第4位和第2位；全省新增貸款在全國新增貸款中的占比連續多年保持近10%的水平。

　　“目前，浙江省境內95%的中小企業都以間接融資為主，而直接融資所占比重較小。一旦貸款、上市等渠道融資無法實現，企業就會被迫轉向地下，民間高利貸、地下錢莊、非法融資就會盛行?！闭劶捌髽I融資難題時，浙江大學金融研究院執行院長汪煒并不諱言。

　　在這一背景下，吸納民間資本成為金融機構的必然抉擇。包純田指出，這也是浙江省打造民間財富管理中心的初衷。

　　“浙江省民間資金雄厚，因此，打造‘民間財富管理中心’這個定位是非常適合的?！痹啻螀⑴c“十二五”浙江金融業規劃討論的杭州銀行副行長江波認為：“金融天然具有聚集性，有聚集性才有吸引力。浙江有豐富的金融資源，特別是存款資源。相比其他省市，地處長三角經濟區、毗鄰上海的浙江更具金融發展優勢?！?/p>

　　“浙江民資存量約1萬億元，但由于缺乏有效投資渠道，傳統金融體系對民資的吸納可謂有心無力?！蓖魺樥J為，通過產業政策和資本平臺，提供有效的投融資服務，合理引導民間直接投資流向；并且通過“民間財富管理中心”提供的信托、基金、風險投資等財富管理業務，實現資本的有效轉化，才能破解民間資金投資難和中小企業融資難并存的“兩難”資本困境。

　　擴大直接融資

　　對于如何打造民間財富管理中心，按照浙江省金融辦的規劃，“十二五”期間，浙江將引進基金公司、信托公司等國內外大型財富管理機構落戶浙江，同時培養本土的證券公司、期貨公司等各類財富管理機構，形成全國領先的財富管理機構聚集區。

　　“民間財富管理中心是一個職能機構，而不是一個實體，目的是形成金融機構集聚群?！蓖魺樤诮邮堋墩闵獭酚浾卟稍L時表示，這對各類創業風險投資機構、私募股權基金，以及產業投資基金來說，無疑將迎來發展良機。

　　“這是一件很好的事情，私募基金都在此尋找著潛在的商機，民間財富管理中心是一個平臺?！鼻蹇萍瘓FCEO倪正東剛剛在浙江完成了對聚樂網的投資。聚樂網是杭州市一家提供在線演唱會業務的網站。由于商業模式的創新，這家創建不過1年多的公司，營業額高達2000萬元。

　　“他們現在已經完成了增資擴股，正在積極籌備上市?！痹谡憬鱾€城市，活躍著像倪正東這樣的投資人，IDG、鼎暉這些業界有口皆碑的私募基金都已經將目光投向浙江。

　　“事實上，對于存量資產的盤活，可以擴大企業的直接融資方式?！闭闵蹄y行行長龔方樂認為，在大力發展成熟證券市場的同時，還應該積極探索場外交易市場，積極培育產權、股權市場，以滿足不同類型、不同層次企業的發展需求。

　　“在場外交易市場的建設方面，‘十二五’期間，浙江省有一些初步的構想。前段時間，我們也曾專門就此向證監會進行了匯報?！卑兲锿嘎叮骸拔覀兘ㄗh，在中國證監會的直接領導下，在區域邊界鎖定，明確風險承擔的情況下，支持、探索開展區域性場外交易市場試點。通過區域性場外交易市場的構建，合理引導民間資金轉化為民間資本，為成長型中小企業提供融資服務，為VC、PE等機構增加投資和退出渠道，這才是解決中小企業直接融資的基礎和主渠道?！?/p>

　　成為第二個“波士頓”？

　　民間財富管理中心是浙江省十二五期間金融業“雙中心”之一。根據《浙江省“十二五”金融業發展規劃》，“十二五”期間，浙江金融業將著力打造具有全國影響力的“中小企業金融服務中心”和“民間財富管理中心”。

　　“雙中心”，一個瞄準增加間接融資，另一個則意在有效吸納和轉化逐利性民間資本。

　　“我們已經初步制定了打造‘雙中心’的具體行動計劃，未來5年確定了25個需要具體開展實施的項目?！卑兲锝榻B說，未來，杭州將成為長三角南翼最重要的區域金融中心，成為在全國有影響力的中小金融機構總部集聚區、財富管理機構集聚區和金融服務外包等公共服務基地。

　　寧波則將成為對接上海、服務海洋經濟的重要區域性專業金融中心，在航運融資、航運保險等方面，形成航運金融服務特色品牌。

　　民間資本活躍的溫州則將致力于打造成連接兩大經濟區、服務民營經濟的重要區域性專業金融中心，凸顯其在民營企業投融資方面的先行示范作用。

　　但是，對于“雙中心”的定位，業內各方專家有著不盡相同的看法和建議。

　　“從發展總部型的金融機構來說，與全國相比，杭州做得還不夠，到目前為止，總部設立在杭州的銀行只有幾家，保險公司更是只有兩家?！闭憬髮W經濟學院副院長金雪軍指出，要形成金融機構集聚區，這對浙江的金融軟環境無疑是一個挑戰。

　　“金融網點在駐扎的時候，更多考慮的是成本和未來的回報，金融中心在吸引金融機構駐扎方面，首先要有一個比較好的平臺?！蓖魺樢舱J為，浙江打造“雙中心”最關鍵的問題，是能否構建一個金融機構所需要的環境，即它有一種內在的動力機制，強大的對金融資源的需求，包括人才的聚集。

　　“國際上，不乏專業金融中心與國際或國家金融中心形成功能互補的典范。紐約作為全球知名的國際金融中心，而與其息息相關的資產管理公司很多都設在波士頓。錯位發展、功能互補理念下，波士頓已經是全球金融資產管理中心之一，也是美國最大的基金管理中心?！痹谕魺樋磥?，浙江已具備成為第二個“波士頓”的諸多潛質。