鋰電電芯設備2025年規模達1200億元 大成精密等頭部企業優勢凸顯

特斯拉近日宣布，美國得克薩斯州超級工廠4680電池電芯累計產量超1000萬顆，隨著4680量產帶來的增量逐漸清晰，鋰電設備將迎來新的發展機遇。

鋰電制造工藝變化 市場機遇與挑戰并存

特斯拉引領4680電池產業化加速，工藝變化帶來鋰電設備增量投資機會。

中航證券研報稱，特斯拉4680進展超預期，今年或為量產元年。據各公司披露進展情況統計，公司預期2025年4680大圓柱電池產能規劃合計約419GWh，按照每GWh約2億元的設備投資額測算，2025年對應新增設備市場空間約508億元。

據高工鋰電，除4680大圓柱電池外，2022年以來，麒麟電池等CTP、CTC等新結構加速迭代，磷酸錳鐵鋰、硅基負極等新材料層出不窮，半固態/固態電池量產提速，工藝變化給鋰電裝備企業帶來新的市場機遇同時，也帶來了巨大的挑戰。

鋰電池檢測設備作為鋰電生產線提升良率產效的重要部分，其中用于電芯結構檢測的X-Ray檢測設備國產化率已超95%，部分企業如深圳市大成精密設備股份有限公司（下稱“大成精密”）等，具備全球競爭力。在鋰電池產業持續升級發展中，大成精密有望憑借在技術創新、客戶資源以及品質保障等方面競爭優勢，完成技術與產品的全面升級，實現進階式跨越發展。

鋰電設備國產化進程加速 頭部企業競爭優勢凸顯

從鋰電行業產業鏈所處位置來看，鋰電設備處于鋰電池產業鏈上游，主要應用于產業鏈中游，功能覆蓋鋰電池制造環節，與鋰電池產量息息相關。

近年來隨著國內電池生產企業產能擴張帶來的機會，國產設備大部分技術指標已達到國際領先水平，帶動鋰電池設備國產化進程加速，國產化率持續提升。

高工產業研究院（GGII）數據顯示，2019 年中國鋰電設備國產化率便已達到 90%；其中方形電池生產設備的國產化率超 90%，圓柱電池生產設備國產化率超過95%。

數據來源：大成精密招股書

在國產化的進程中，鋰電裝備頭部企業競爭優勢更為明顯。

頭部企業不僅具備技術、產能、資金、服務等優勢，再加上多年技術研發、市場應用等經驗積累，可快速適配規?；圃?，助力電池產能釋放。同時，獲得頭部動力電池企業訂單，可形成強有力的背書，進而產生復利效應，獲得更多市場訂單。

目前，在鋰電設備領域，大成精密通過多年行業耕耘，旗下鋰電池極片測量設備、鋰電池真空干燥設備、X-Ray成像檢測設備等產品已形成了較強的市場競爭力以及市場地位。

根據高工產業研究院（GGII）統計，2022年國內動力電池裝機量排名TOP 10企業合計約為247.64GWh，占總裝機量的95%。憑借優質的產品與服務，大成精密與該排名前十企業均建立了合作關系，在鋰電池檢測設備、干燥設備細分市場占有率穩居行業前列，具備全球競爭力。

大成精密：盈利能力強 扣非歸母凈利潤CAGR達241%

公開資料顯示，大成精密創立于2011年，創立至今始終堅持以技術創新為核心驅動力的發展戰略，高度重視研發活動相關的投入，形成了鋰電池在線檢測、鋰電池真空干燥兩大技術平臺，以及一系列具有自主知識產權的核心技術儲備。

截至公司招股書披露日，公司擁有授權專利113項、軟件著作權33項，擁有研發人員146人，占員工總人數的20.95%。2019-2022Q1年，公司合計投入研發費用達到8769.89萬元，各報告期占營收比例多數在10%以上。

隨著創新技術的持續投入，公司形成應用于鋰電池生產前、中段核心工序的鋰電池極片測量設備、鋰電池真空干燥設備、X-Ray成像檢測設備三大主營業務產品，業務快速發展。

據披露，2019-2021年，公司營收從12490.65萬元增長至38644.31萬元，復合增長率為75.89%，同期扣非歸母凈利潤從百萬級別增長至6614.20萬元，復合增長率達到241.14%。公司具備較強的盈利能力，各報告期內綜合毛利率均在40%以上，2021年達到44.22%；同時在手訂單充足，截至2022Q1，公司合同負債（預收款項）余額高達39146.83萬元。

分產品來看，公司一開始從高端、重要的極片測量設備切入鋰電池制造行業，目前鋰電池極片測量設備已成為公司長期穩定貢獻收益的產品線。據其官網進一步披露顯示，公司在電池領域TOP 20客戶全覆蓋，成交了200余家知名鋰電池廠商，其中鋰電池極片測量設備占國內市場份額高達60%以上。

數據來源：大成精密公司官網

2019年至2021年，公司鋰電池真空干燥設備、X-Ray成像檢測設備兩類產品收入規模及占比也在逐步提升。尤其是在X-Ray成像檢測設備領域，具有自主算法優勢，具備較大的成長空間。

據悉，公司在X-Ray在線檢測技術領域領域通過持續的研發投入形成了多項自主開發的核心算法，創新實現了X-Ray的電芯極片內部特征檢測功能和電芯極片打皺檢測功能，內部特征檢測精度可達30μm，打皺檢測準確度可達98%以上。

2021年，公司X-Ray成像檢測設備開始驗收并實現收入，在當年即實現5487.76萬元，占年收入比躍升至14.48%，隨著新產品的進一步推廣，有望驅動公司業績加速向上。

而公司亦在長期以來的業務開拓中，與多家下游大型鋰電池廠商建立了長期穩定的合作創新機制，能自主結合頭部鋰電池企業的工藝革新進行定向研發、設備創新，第一時間向客戶提供契合生產線需求的智能化綜合解決方案，從而贏得市場先機，產品市場占有率穩居行業前列，并遠銷日韓、美國和歐洲等多個國家和地區。

鋰電電芯設備2025年規模達1200億元 產業鏈企業持續受益

鋰電設備作為產業鏈中的一環，其成長邏輯更多的是看行業未來潛力。

在鋰電池方面，近年來產品應用場景日趨豐富、產品質量持續提升，同時，2021年我國密集出臺“碳達峰”、“碳中和”相關政策文件，加快推進經濟社會綠色轉型。受此推動，新能源汽車、儲能等領域增長勢頭強勁，行業擴產潮仍在繼續。

據高工鋰電統計數據顯示，2023年一季度動力及儲能電池開工及簽約項目達24起，總投資金額超過2055千億元，規劃建設年產能超570GWh。擴產及簽約主體包括億緯鋰能、孚能科技、國軒高科、瑞浦蘭鈞、蘭鈞新能源、比克電池、比亞迪、贛鋒鋰業、盛虹控股集團、中科弘泰、航天鋰電、中宏科創、格派新能源、巨灣技研、默迪新能源、?？松履茉吹?。

國內產能的持續擴張，提供后續鋰電設備需求的增量。

據高工產業研究院（GGII）預計，在新一輪擴產潮帶動下，2022年我國鋰電電芯設備市場規模有望達到650億元。預計到2025年，我國鋰電電芯設備市場規模將增至1200億元。

無論是從擴產需求還是基于產能升級帶來的設備革新視角來看，中國鋰電設備市場增長的邏輯已經非常清晰。

在設備技術發展趨勢上，高工鋰電稱，由于動力及儲能電池對產品性能以及大規模智能制造的持續追求，鋰電生產設備將往高精度、高速度、高穩定性、一體化、無人化、數字化、智能化、低碳節能化的“三高五化”趨勢發展。因此，唯有具備創新意識與創新能力的廠家，才能在競爭中占據主動。

大成精密作為電芯干燥、檢測設備領域較具競爭力的企業之一，擁有較強的創新能力，以及一系列具有自主知識產權的核心技術儲備，從而保證了公司核心設備產品的不斷迭代創新，在性能、品質、可靠性等方面持續優化，能夠緊跟行業發展趨勢、貼近行業頭部客戶需求，持續鞏固市場競爭優勢。公司有望充分受益于技術迭代驅動下的“藍海市場”，保持快速增長。