3家企業拿到IPO批文：寧波水表過會整整3個月

挖貝網訊 12月28日晚消息，在2018年即將翻篇之際，寧波水表股份有限公司，明陽智慧能源集團股份公司，鞍山七彩化學股份有限公司3家公司拿到IPO批文。

3家企業中，寧波水表自從發審委通過后，等待了3個月才拿到IPO批文。其他兩家都是11月過會的。

下為3家企業過會日期和審核會上被問的問題：

寧波水表股份有限公司

過會日期：2018年9月27日召開，第153次會議審核通過。

1、報告期內發行人銀行借款受托支付轉貸金額較大，存在通過非供應商且無采購背景的轉貸行為。請發行人代表：（1）分別就有采購背景及無采購背景兩種情形，說明報告期內轉貸的金額及與凈資產的占比，轉貸的原因、資金流向和使用用途，是否存在違反有關法律法規的情形；（2）說明主要通過奇力儀表轉貸的原因，是否存在不當利益安排。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

2、發行人主要從事機械水表和智能水表的研發、生產、銷售。報告期各期末在手訂單逐期下降，2016年度、2017年度營業收入小幅下降。請發行人代表：（1）說明報告期各期末在手訂單變動趨勢及原因，是否存在營業收入進一步下降的風險；（2）結合發行人的行業地位和核心競爭力，說明發行人的業務前景及潛在風險。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

3、發行人銷售模式分為直銷和經銷，其中部分內銷和絕大部分外銷系通過經銷模式進行。請發行人代表說明：(1)報告期經銷商的數量及其變動情況是否合理，主要經銷商的進銷存情況，是否實現最終銷售；(2)選擇非簽約經銷商的標準和條件，是否與非簽約經銷商存在重大利益安排，是否存在相應的法律風險，是否對公司持續盈利能力產生重大影響；(3)對經銷商銷售產品的定價是否合理，主要產品價格變動情況與同行業可比公司的變動趨勢是否一致；(4)發行人與主要客戶是否存在關聯關系，是否存在利益輸送情形。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

4、報告期內，發行人綜合毛利率逐年提高。請發行人代表說明:(1)報告期綜合毛利率逐年提高的原因及合理性；(2)主要產品毛利率高于同行業可比公司，且主要產品毛利率變化趨勢與同行可比公司不一致的原因及合理性；(3)直銷模式與經銷模式、國內銷售與國外銷售毛利率不一致的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

5、黃云昌控股的奇力儀表為發行人第一大外協廠商，發行人經銷商客戶寧波信弘輝進出口有限公司系發行人董事張琳配偶實際控制，寧波德力儀表有限公司一直為發行人前10大客戶，其實際控制人曾為發行人員工。請發行人代表：（1）結合經營需求及奇力儀表的經營情況，說明與奇力儀表合作的原因及必要性；（2）說明發行人與黃云昌及其控制的企業是否發生非交易性的資金往來或存在其他利益輸送安排；（3）說明與奇力儀表、德力儀表和信弘輝的相關交易價格是否公允，是否存在為發行人代墊費用、代為承擔成本等情形。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

明陽智慧能源集團股份公司  

過會日期：2018年11月13日，第171次會議審核通過。

1、報告期內發行人收入逐年降低，扣非后凈利潤逐年增長。請發行人代表：（1）說明發行人的行業地位及核心競爭力，分析發行人收入呈下降趨勢的原因及合理性；（2）結合發行人訂單情況及與收入、營業利潤等經營業績指標的匹配關系，說明其收入、營業利潤的下降是否具有持續性，是否存在影響發行人持續盈利能力的情形；（3）說明各期凈利潤變動的原因，凈利潤與收入不匹配的原因及合理性，報告期內發行人收入逐年（期）下降，但毛利率卻逐年（期）上升的原因及合理性；（4）說明2018年1-6月發行人業務收入及凈利潤增幅高于可比公司的原因及合理性，發行人2018年度盈利預測是否謹慎合理。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

2、發行人持有明陽投資、明物創投、開物投資、東方盛世等從事基金投資、資產管理、創業投資等業務的主體的股權。請發行人代表說明進行前述投資的原因，具體處置安排。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

3、報告期內發行人持續存在對合作風場（合營企業）新疆萬邦、大唐恭城、扶余項目公司提供資金支持。發行人對合作風場持股比例超過50%但不構成控制，為共同控制。請發行人代表說明：（1）對合作風場沒有控制權的情況下，單方提供資金支持的原因及履行的法律程序；（2）入股合作風場持股比例超過50%不認定為控制、認定為共同控制的依據是否充分、相關會計處理是否符合企業會計準則的規定；（3）合作風場此類業務模式項目當前的開展情況及未來的安排。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

4、報告期內，發行人應收賬款余額占營業收入的比例在60%以上且逐年上升，應收賬款賬齡較長。請發行人代表說明：（1）應收賬款余額占營業收入的比例較高且逐年上升的原因和合理性；（2）壞賬準備計提政策與同行業可比公司是否存在重大差異，各期壞賬準備的計提是否充分；（3）收入確認及應收賬款形成的匹配關系，是否存在放松信用政策刺激銷售的情形；（4）逾期應收賬款是否存在回收困難或形成壞賬的風險。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

5、發行人募投項目中，靖邊明陽寧條梁二期風電場項目、恭城低風速試驗風電場項目尚未取得土地使用權證。請發行人代表說明未取得土地使用權證的原因、是否存在無法取得的風險及相關應對措施。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

鞍山七彩化學股份有限公司

過會日期：2018年11月06日，第166次會議審核通過。

1、報告期內，發行人經銷模式銷售收入占比較高，毛利率呈上升趨勢且高于同行業可比公司，并且發行人曾因業績下滑撤回前次申報。請發行人代表說明：（1）報告期內主要經銷商終端銷售和期末庫存情況，經銷商模式銷售收入是否實現最終銷售，各經銷商是否與發行人存在關聯關系；（2）報告期內毛利率持續上漲的原因及合理性；毛利率變動趨勢與同行業可比上市公司不一致的原因及合理性；（3）兩次申報期毛利率變化情況，報告期內經營業績大幅增長，營業利潤增長顯著高于營業收入增長的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

2、發行人參股公司鞍山輝虹實際控制人為發行人第一大客戶杭州信凱的實際控制人。請發行人代表：（1）說明參股鞍山輝虹的原因和背景；各股東持股是否真實，是否存在代持情形，是否存在一致行動情形；（2）結合產品替代性、競爭性等情況說明鞍山輝虹是否與發行人存在競爭關系，是否有利益沖突；（3）說明杭州信凱、鞍山輝虹是否存在為發行人承擔成本費用，是否與發行人及關聯方存在其他利益安排的情形。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

3、報告期內發行人存在關聯方資金占用情形。2015年，發行人將所持騰鰲污水處理公司股權轉讓時，由發行人控股股東向股權受讓方提供全額借款。請發行人代表說明：（1）騰鰲污水處理公司相關股權是否已實質性轉讓，相關財務處理是否符合會計準則的規定；是否存在為發行人承擔成本費用或利益輸送的情形；（2）結合資金使用費的計算過程及現金流量表的列示情況，說明關聯方資金占用及還款情況；（3）發行人是否已建立健全防范資金占用的內控制度并有效執行。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

4、由于原來委托的危險廢物處置公司被中央環保督察巡視立案，發行人自2018年起自行建設危險廢物焚燒裝置。請發行人代表說明：（1）原來委托的危險廢物處置公司被立案，是否會對發行人產生影響；（2）針對本次發行之前可能發生的相關環保、安全爭議或風險，發行人是否已采取充分有效的應對措施，發行人實際控制人是否已采取充分有效的措施以避免發行人由于歷史上發生的環保、安全問題而遭受相關損失的風險；（3）報告期是否存在與環保相關的違法行為或投訴、糾紛，環保相關內控制度是否健全并有效執行。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

5、請發行人代表說明：（1）臧婕投資發行人的行為，及其作為發行人實際控制人是否符合政策和法律法規的規定，并說明認定的充分有效依據，如不符合，是否有相應整改措施；（2）未將徐恕認定為共同實際控制人的理由。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。