河南建業有望明年三月在港上市 融資額80億港元

　　河南建業已步入上市程序。

　　日前，記者獲悉，河南建業地產已在本月初向香港聯交所遞交了上市申請，希望能在明年3月左右在香港主板上市，而融資規模則說法不一，有消息稱，集資額超過30億港元，而記者拿到的最新數據顯示，融資額可能高達80億港元之多。

　　“現在是上市靜默期，我們不接受有關上市的所有采訪。”12月21日，記者從河南建業相關人員那里證實了上市事宜的可靠性。同時，河南建業董事長胡葆森的手機已被呼叫轉移。

　　據了解，建業發行股票的規模大約為40億股，IPO詢價在2港元左右。此前，有傳聞說里昂證券是其上市保薦人，目前已證實上市保薦人為摩根士丹利。

　　沖刺上市

　　據了解，從2005年開始，河南建業就開始籌備上市。當時，河南建業意欲用"中原地產"的名稱赴港上市，集資額度也只有10億港元。目前得到的最新消息，河南建業上市后公司有可能啟用"建業（中國）地產"名稱，融資額也可能暴增至80億港元。

　　記者得到的信息表明，如今全資控股上市前河南建業的外資公司為Joy Ascend，注冊于開曼群島，注冊日期為2007年年初。Joy Ascend公司的股東總共由三方構成，分別為同為離岸公司的Joy Bright和Super Joy以及一家名為Capitaland（cayman）的公司。胡葆森則100%控股Joy Bright，而Capitaland（cayman）公司實際上就是凱德置地在開曼群島注冊的公司。

　　記者在相關資料上看到，三家離岸公司分別占有的股份數額為 62.95%、0.91%、36.14%。這與此前的相關數據完全吻合。

　　據了解，凱德置地目前所持有的河南建業36.41%的股權，系分兩次實現，2006年12月，凱德置地通過其子公司，耗資5億元人民幣，購得29.75%股權。7個月后，凱德置地再次投資，使股權增至36.14%。

　　此后，在凱德置地的幫助下，按照通行慣例，河南建業進行了私募，總額近4500萬美元，其中包括相當一部分PE（私募股權投資基金）。

　　而記者也得知，建業初步方案中對管理層持股也有所計劃，涉及約30人，分別為上市公司高管、部門領導，地區分公司的總經理及負責人。持有期為3年，并且要求參與人在有權買賣期權之前，發生辭職或離職狀況時，將不能買賣期權。

　　看重項目利潤率

　　當然，除了引入凱德置地這一戰略投資者為建業上市加大了不少籌碼之外，實際上，建業在業務本身也加強了儲備。

　　“衡量一個房地產企業的前景，主要就是看土地儲備和贏利情況。在上市前，考察企業的主要內容之一是看其土地儲備夠不夠三年開發，如果不夠，就會認為該企業的未來是不確定的。”胡葆森曾這樣對媒體表達了上市的壓力和動力所在。

　　時至今日，土地儲備似乎已不再成為問題。從建業已經公開的資料看，目前，建業在河南省16個城市開展業務，擁有建筑面積超過450萬平米的現有土地儲備和210萬平米的潛在土地儲備。而業界近日發布的<囤地報告>中，河南建業與萬科、碧桂園一起被列入十大囤地大戶，土地儲備潛力可想而知。

　　“到2012年，建業每年的開發面積將達到500萬平米。”胡葆森曾經的放言將決定了河南建業必須繼續加大土地儲備。

　　同時，建業地產還加大了持有型物業的投資。畢竟商業地產能夠保障現金流和建業資金鏈的良性健康運轉，穩定的收益還可以滿足建業IPO上市的要求。

　　據了解，建業自2005年開始涉足商業地產。三門峽建業新天地步行街、濟源建業新天地步行街、東方紅太陽城商業項目，鄭州建業置地廣場等都是建業地產目前已建和在建的綜合商業項目。

　　用胡葆森的話說，對于上市公司的要求就是利潤。據了解，此前四年，建業每年的銷售收入分別為5億元、8億元、13.6億元、20億元，利潤率保持在13%左右。