中國節能化身天使投資人

　　在業已成熟的大型節能環保項目之外，中國節能投資公司(簡稱“中國節能”)第一次將其目光投向了“死亡谷”企業——那些技術不成熟，需要資金解困的低碳技術企業。

　　月4日，中國節能與英國碳信托有限公司(簡稱“碳信托”)簽署了協議，雙方各出資500萬英鎊組建合資公司。

　　合資公司不僅僅是要把英國低碳技術引入中國；也將為在華的英國低碳技術企業和中國低碳企業提供資金投入，包括那些在“死亡谷”中的低碳技術企業。

　　在預期投資構想中，選擇在上述企業成長后實現股權轉讓或者上市退出，或將為投資低碳技術的資金和企業，尋找到一條持續盈利和可持續發展的模式。

　　中國節能投資公司是由國務院國有資產監督管理委員會監管領導的中央企業，是國家在節約能源與環境保護領域唯一一家國家級投資公司。

　　合資

　　碳信托中國總監藍天睦(TimLancaster)稱，中國節能投資公司的合作源于一年半之前。當時，中國節能投資公司在歐洲尋找低碳技術的合作伙伴。

　　最初，雙方的合作僅局限于將英國的低碳技術引入中國。“多次接觸后，我們發現低碳技術孵化也可以成為合作的部分。這就成為雙方成立合資公司的基礎。”藍天睦稱。

　　現階段，雙方正在對組建合資公司的細節進行協商，希望在7月份之前完成全部工作。

　　低碳經濟是以低能耗、低污染、低排放為基礎的經濟模式，實質是能源高效利用、清潔能源開發、追求綠色GDP。

　　資料顯示，碳信托于2001年由英國政府出資創辦，按企業模式運作的非營利性信托基金公司。

　　碳信托的主要業務包括向企業提供專家咨詢、資助和認證服務，給低碳技術及企業提供融資服務等。

　　之前碳信托的業務集中在英國國內，之所以把中國市場作為海外發展的突破口，是看到了中國市場的巨大潛力。來自國際能源機構的報告顯示，從2001到2030年，中國能源部門需要為此投資2.3萬億美元。

　　目前中國低碳技術并不發達，開發新技術并進行技術轉讓，將是碳信托這樣的機構的機會。他們在英國已經擁有多年幫助企業孵化成長的經驗。

　　藍天睦稱，碳信托起到的更多是一種孵化作用，他們選擇成長性強的，擁有低碳技術的中小企業給予資金支持。“在英國有很多擁有低碳技術的中小企業，這些企業對于是否到中國來發展還是拿不定主意的。”[page]

　　盈利模式

　　雙方的合作不僅是一種公益模式下的虧錢買賣，仍然需要尋找一條穩定的盈利模式。而對成長性低碳企業進行投資，本身就是碳信托的業務之一。

　　藍天睦表示，合資公司對于引進的低碳技術企業提供多方面服務，包括企業的管理，市場定位，吸引投資者甚至如何實現商業化都有一套體系。

　　碳信托選擇的盈利模式與風險投資類似。“在我們將一項技術或者公司引入到中國時，我們會對這個技術或公司進行初步的評估，看其是否有值得投資的必要。”藍天睦介紹。

　　在該公司和中國相關公司合作的同時，如果有投資價值，合資公司就會參與到他們的合作中去，通過注入資金獲得相應的股份，并在適當時候選擇退出。“或者通過上市退出，或者是將股份轉讓。”藍天睦解釋道。

　　低碳技術的發展分為三個階段，在初步的研發階段的成本最高，但這一階段能得到政府資金支持。在技術成熟階段，私募資金、風險投資就會主動去關注。“對于第三階段的企業，我們也會主動聯系第三方部門去關注他們”。藍天睦稱。

　　藍天睦將兩個階段之間比喻為死亡谷，“一方面技術還沒有成熟，一方面資金也得不到后續支持。”他強調。在他看來，死亡谷階段的低碳技術企業是他們獨立投資重點。

　　藍天睦很自信，因為他們在低碳技術上有豐富經驗，對于企業的成長性能夠做出正確的判斷。

　　記者了解到，在過去的7年中，碳信托在英國進行了11項投資，投資總額超過900萬英鎊；并協助將9100萬英鎊的私幕資金導向用于投資低碳公司，其中有兩家公司已于倫敦的AIM市場掛牌上市。

　　但藍天睦強調碳信托是非營利機構，即使通過投資獲得收益，也會將其經營所得的全部利潤用于再投資，循環投入其各個業務領域。