紅杉等赴贛尋投資 尋二線地區高增長新興產業

　　近日，包括紅杉基金、金沙江創業投資基金、IDG資本、貝恩資本、凱雷斯投資等在內的20家國際投資機構，在全球規模最大的交易所——紐約泛歐交易所集團組織下，在南昌與江西企業家進行對接交流。

　　如此眾多的國際投資機構到江西考察、調研，令人振奮。然而，一向嗅覺靈敏的國際資本在國際金融危機的背景下，以前所未有的熱情和關注度，將目光聚焦到江西這個經濟欠發達地區，有何用意？江西企業能否與私募股權投資、風險投資對接，從而提高企業自身的競爭力？促進相關產業的成熟與增長？

　　來了不僅僅只是探路

　　此次來贛的20家投資機構主要是私募股權投資（PE）和風險投資（VC），他們手握巨資，投資范圍基本涵蓋了經濟生活的各個領域，可謂實力雄厚。那么，這些國際投資機構為何會把目光集中投向江西呢？

　　國際金融危機帶來的災難，私募股權投資市場也難以幸免。去年以來，全球私募股權投資業步入了有史以來最為艱難的時期。業內人士分析認為，受金融危機重創，私募股權投資基金也面臨嚴峻的現金流壓力和殘酷的競爭壓力。在沿海及發達地區，股權投資及風險投資已經進入相對飽和的狀態，這必然迫使一些機構將視線轉向“二線”地區，尋找高增長的新興產業。

　　在中央4萬億元投資計劃刺激下，投資機構又重燃投資熱情。鐵路、公路、機場等重大基礎設施建設迅速成為資金投資的“安全港”。

　　今年以來，我省固定資產投資增速在全國名列前茅，重大基建項目成了眾多投資機構眼中誘人的蛋糕。據了解，今年我省第一批重點建設項目共安排153項，總投資達到5140.29億元。顯然，投資者已然嗅到了其中的商機，已經在暗中發力，準備一試身手。

　　除占大頭的基建項目外，自主創新和產業結構調整、醫療衛生、教育文化等受益于經濟刺激計劃的行業，也給投資機構帶來了新一輪商機，成為新的投資目標。凱雷斯投資一位負責人就表示，“零售、醫療等抗周期行業將是未來PE關注的重點。”

　　當然，國際資本來了不僅僅只是探探路。據透露，經過對企業的實地考察，以及一段時間的溝通交流，一些投資機構已經與我省多家民企進行了面對面接觸，私募股權投資基金已進入實質性“談婚論嫁”階段。

　　股權投資資本最終目的是賺錢

　　面對國際資本拋出的橄欖枝，省內許多民營企業表現出極大熱情。今年4月，我省首次舉行的私募股權投資論壇暨項目與資本對接會上，一些民營企業“渴”求資金的情形還歷歷在目，而當時正是國際金融危機肆虐最厲害的時候。

　　經過多年的發展，民營企業已經無可爭議地成為社會主義市場經濟的重要組成部分。但是，長期以來，民營企業的發展也難以突破資金短缺、融資難的瓶頸。

　　2007年，江西賽維LDK在紐約證券交易所成功上市，融資4.7億美元，創下了中國民營企業在美國融資金額最高紀錄。這一創舉對促進我省企業的境外上市發揮了極大的“財富效應”。一時間，“用外國人的錢來辦企業”成為一些民營企業家時髦的話題。

　　隨著股權投資市場的發展，一些投資機構進行了更為精細的市場劃分。幾乎個個投資機構都標榜——“通過我們的投資，不僅能使企業獲得充裕的發展資金，更為重要的是，能充分利用我們的全球資源為企業的長遠發展獻計獻策，幫助企業快速、穩健地成長。”

　　盡管如此，國際資本還有一個眾所周知不太好的稱號：資本大鱷。曾幾何時，連阿里巴巴的首席執行官馬云都宣稱，他也不愿受資本的控制。而對于我省涉足資本市場不深的廣大民營企業來說，資本到底是餡餅，還是陷阱，值得深思。畢竟，投資股權的資本最終目的是要賺錢。

　　搭建私募股權投資舞臺

　　伴隨多層次資本市場的發展，私募股權投資基金、創業投資、風險投資等作為一種新型融資方式正發揮著日益重要的作用，股權投資對促進實體經濟增長和提高經濟效率起到了積極作用。

　　此外，私募股權投資基金、創業投資、風險投資等也是企業較為客觀的評判者和推動者，可促進產業的成熟與增長，提高企業競爭力，催生新的技術和新型商業模式及產業。依靠市場競爭力量來優化資源配置，促進行業整合，提升產業結構和宏觀調控效率，推動實體經濟增長，尤其對中小企業、科技企業發展的推動力，私募股權投資基金、創業投資、風險投資等有著不可估量的作用。

　　南昌創業投資有限公司副總經理彭昕告訴記者，發展私募股權基金、創投基金等對于我省而言其實十分緊迫。特別是，建立創新型社會需要風險投資等推動，盡管基礎科研需要政府投入加以引導，但總體來看市場選擇的效率大大高于行政扶植。彭昕表示，今后要逐步扭轉政府在金融活動中承擔過多風險的狀況，讓市場主體自己承擔風險才能使金融市場健康發展。

　　有關人士建議，政府可以制定優惠政策和鼓勵措施，鼓勵國內外著名的私募股權法人投資機構或辦事處落戶我省。加大引導和推進的力度，鼓勵和支持各類投資者積極參與私募股權投資的健康發展。

　　隨著越來越多的新興外資機構參與中國的私募股權活動，中國本土的私募股權投資機構也在不斷壯大。今年3月，我省誕生了首個本土股權投資基金，私募股權投資迎來了難得的發展機遇。