經營模式的綠色轉型

　　2009年4月28日，上海，一場機構與上市公司之間頗有點火藥味的“交鋒”正在上演。在這次興業銀行2008年度及2009年一季度業績交流會上，國泰君安、安信、光大、海通等十余家券商分析員拋出的疑問尖銳且集中：占比近40%的房地產相關貸款不良率能否控制？以往個人按揭方面激進的做法會否調整？機構們擔心背后的邏輯是：公司最近6年的平均凈資產收益率高達21.52%，這樣的高增長能否持續？

　　對此，興業銀行管理團隊作了詳盡而又令人信服的說明。當投資者問到應當怎樣看待中國經濟發展前景時，該行行長李仁杰表示，從長遠看，他堅定看好中國經濟，就目前而言，由于受國際金融危機影響，中國的外貿進出口均有較大幅度下降，國際化受到沖擊，工業化也面臨產能過剩的矛盾，在外部金融危機和國內經濟結構調整的雙重作用下，國際化和工業化作為當前經濟增長的動力作用有限。因此，拉動內需的重點在于城市化，加快推進城市化已成為經濟刺激的引導性方向?！俺鞘谢馕吨劭?、鐵路、公路建設，簡而言之，就是房子、基建。這些領域都是本行強項，所以本行非但不受影響，還面臨許多重要機會。做銀行就是在風險和收益之間靈活保持平衡?！?/p>

　　事實上，經過6年多的持續快速發展，興業銀行2009年上半年在資產和負債規模超預期增長的情況下，不良貸款率下降至0.7%的歷史最低水平。有機構投資者感言，公司在保持信貸規模較快擴展的同時，把握住了風險控制的根本原則。

　　治理層面：植入綠色基因

　　在傳統意義上，商業銀行面臨的主要風險因素為信用風險、流動性風險、市場風險和操作風險。作為國內領先的綠色銀行，興業銀行開創性地拓展了商業銀行傳統風險管理范疇，將環境社會風險納入其內部全面風險管理體系，通過在治理層面注入綠色基因，推進銀行風險管理的進一步完善。

　　2008年3月，興業銀行第六屆董事會第七次會議將“研究擬定銀行社會責任戰略和政策，監督、檢查和評估銀行履行社會責任情況”作為董事會執行委員會的一項職責予以明確，并將其正式寫入新修訂的《董事會執行委員會工作規則》，確認將企業社會責任與可持續金融作為核心理念與價值導向，并用以指導經營管理和業務活動。

　　2008年底，興業銀行董事會制定并發布了《環境與社會風險管理政策》，將環境因素納入商業決策的考量范圍，通過建立科學、緊密、統一的環境社會風險管理體系，落實和加強環境社會風險管理，支持環境保護，實現可持續發展。

　　作為興業銀行環境與社會風險管理領域的原則性、導向性、綱領性規范文件，該政策旨在從根本上提升銀行的環境與社會風險管理能力，促進管理規范化，既涵蓋了銀行環境與社會風險管理的指導方針、聲明與承諾、職責與機構、適用標準、管理措施、管理流程、信息披露等基本內容，又著重體現了對組織機構和信貸制度在可持續發展過程中的定位與規劃。在該政策指導下，興業銀行積極著手構建環境社會風險管理體系，全面定義銀行風險，加強信貸業務的環境社會風險評估，將環境和社會因素納入銀行的日常經營管理和業務流程中，為業務的可持續發展提供保障和支持。

　　興業銀行董事會對環境社會風險管理的重視，實質反映了其公司治理理念從早期的“股東利益最大化”到“構建和諧多元利益主體”的升華。近年來，尤其是以引進境外戰略投資者和公開上市為契機，興業銀行進一步探索履行社會責任與自身可持續發展的關系，將社會責任理念融入到公司治理之中，落實到銀行經營管理的具體環節。

　　目前，興業銀行已經形成了“董事會－董事會風險管理委員會－高級管理層－總行風險管理委員會－風險管理相關部門”這一比較科學和完善的風險治理框架，各層級分工明確、職責清晰。在這一風險治理框架下，興業銀行加強風險監控力度，積極開展行業調研分析，摸清風險狀況，下發風險提示，并通過制定《風險容忍度管理辦法》，對信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險、社會與環境風險等指標進行定期監測、預警、評估和分析，同時成立壓力測試工作小組，協調組織各類風險的壓力測試工作，為有效識別銀行可承受的風險提供有價值的計量參考。此外，在銀監會貸款五級分類制度的基礎上，興業更嚴格地將信貸資產風險細分為9級，對正常和關注類貸款的分類做了進一步的細化，并根據貸款的不同級別，采取不同的管理政策。

　　2009年，興業銀行董事會提出了“堅持按照商業銀行規律辦事，求質量、保穩定、保安全”的工作新要求，其中保安全的關鍵一條是“重點加強全面風險管理，完善體制，改進工具，持續健全內部控制，有效防范各類風險”。

　　對可持續金融領域風險管理的積極作為，高建平董事長認為，這實質上源于興業銀行董事會貫徹落實科學發展觀，并將其作為公司治理理念予以持續深化和提高。

　　能效融資：踐行風控新思維

　　自2006年5月，興業銀行聯合國際金融公司首創推出能效融資項目(亦稱節能減排項目貸款)，專門面向環保、節能和開發使用新能源的企業和項目發放貸款。

　　如果說銀行傳統貸款模式是賺利差，主要看重抵、質押物，那么在綠色信貸領域這個方式行不通?！拔覀冏鼍G色信貸的時候，這些企業多屬創業型、科技型企業，所以一般會出現沒有充足抵押物的情況，同時它們未來的現金流都相對較好，但風險也比較大，收益不確定?！?興業銀行企業金融部總經理朱力勇介紹說。

　　為了適應能效融資的新需要，興業銀行從風險控制、組織管理、信貸流程、團隊建設等層面做了一系列改革與創新。

　　信貸流程方面，跟一般貸款比起來，節能減排項目融資更要注重項目貸款的實地考察，并咨詢外部專家，詢問和該項目有關的技術部分，并了解該項目能節約多少標準煤和減少多少二氧化碳排放，確保清楚并遵守有關社會和環境的法律法規。業務中充分體現了社會環境效益和經濟效益并重的原則，所有的貸款項目在審批前都需要進行專業的項目屬性認定，包括項目是否符合國家政策導向、測算項目的節能減排效果、項目實施的技術成熟度等。

　　風險控制方面，節能減排融資是依托新的風險管理工具，科學分析、正確把握且著重考量借款人和項目現金流，側重于第一還款來源的有效性，大膽創新并運用信用增級方式。

　　“‘信用增級’也叫信用捆綁?！敝炜偨忉屨f，對于從事環保發電或供氣的項目，銀行采用的有效辦法是和企業約定好——如果不還款，它客戶的錢就直接劃到銀行；如果按時還款了，后續貸款時可將利率適當壓下來?！?/p>

　　能效融資的優點是融資速度快，不需要抵押物，今后還有信用增級激勵?！斑@些項目在節約能源的同時，通常伴隨提高產量、產品質量、降低原材料消耗、減少廢品率等附加效益，環境效益也十分明顯，能有效降低二氧化碳等溫室氣體、二氧化硫等有害氣體，大氣懸浮顆粒物和污水等污染物的排放。并且目前為止這些項目還沒有出現不良貸款?！敝炜偙硎?。

　　此外，在團隊建設方面，興業銀行業務營銷團隊逐步專業化，總分行內培育了一批節能減排業務的專業營銷人員，并在項目的審查審批過程中，也積累了節能減排項目貸款的風險管理和控制經驗。

　　為了提高員工認知和能力建設，興業銀行還建立了自學、部門內部培訓，行外專家培訓、行內專題研討會等多種形式的培訓機制，以加強員工對該領域知識的理解和掌握。

　　興業銀行企業金融部可持續金融中心負責人感言，技術含量高、風險控制要求高等因素，一方面給商業銀行業務的開展帶來較高成本，但另一方面也有利于提高進入壁壘和核心競爭力，節能金融服務目前還屬于銀行業的“藍?！?。

　　商業模式升級

　　從2002年專注發展對公批發和資金業務、強調規模擴張到近年來的能效融資及加入赤道原則，強化風險可控的可持續金融理念對興業銀行的商業模式轉型產生了深遠影響。

　　6年來，興業銀行從對公批發為主向批發、零售兼營轉變，從規模擴張向有效風險控制下的利潤導向轉變。具體業務上，公司業務初具領先優勢，零售業務尤其是信用卡業務開始實現盈利突破；全國統一客服熱線、網上銀行等電子銀行業務日益健全。

　　特別是“銀銀平臺”，是興業銀行同業業務中頗具特色和發展前景的領域。在銀證、銀保、銀基多年來合作實踐的基礎上，興業銀行推出“銀銀平臺”品牌，致力成為中小金融機構的銀行服務專業提供商。銀銀平臺業務以“共享資源、創新服務”為基本理念，通過輸出核心產品、服務和技術，與擁有區域性網點優勢的城市商業銀行、農村信用社合作，實現優勢互補、互惠互利、共同成長，從而達到中小型銀行的和諧共生和多贏局面，并力爭為廣大客戶提供更多的網點服務便利和更優質的整理金融服務。

　　目前，銀銀平臺覆蓋了支付結算、財富管理、科技管理輸出、資本及資產負債結構優化、融資、資金運用、外匯代理、綜合培訓等八大業務板塊。在實際操作中，興業銀行通過輸出管理和技術、設計符合客戶需求的產品，實現創收；中小銀行則提高了服務客戶的能力和水平，留住了客戶，提高了競爭力。與此同時，合作各方在業務發展過程中各有側重，合理分工，還有利于強化自身在特定領域的特色和優勢，避免伴隨同質化發展的重復建設。

　　從更高的角度看，銀銀平臺是踐行社會責任的可持續商業模式之一?！拔覀儼阉小咚俟贰?，讓城商行農信社等中小金融機構的系統(例如柜面系統、災備中心)和我們連接起來。中小銀行節省從科技到員工培訓各項投入的同時，提升了金融服務?！迸d業銀行總行同業業務部總經理鄭新林說。

　　利人亦能利己，通過修通這樣的“信息高速公路”，將銀行產品有效輸送出去，興業同樣收獲了渠道網點?！熬途W點數量而言，國內的大行，如工行全國接近有4萬個，建行有3萬個，交行有1萬個，而興業銀行僅有約450個網點。通過這樣的多贏模式，興業銀行的網點可實現十幾倍甚至數十倍的增長，從而成為名副其實的中國主流銀行。我們推廣這種“優勢互補、資源共享”的業務模式，實際上也是興業銀行踐行社會責任的過程?！?鄭新林介紹。

　　銀銀平臺，拓寬了國內金融機構間的合作思路，開辟了國內商業銀行的業務領域和業務模式，運用差異化的競爭手段突破金融產品同質化的“怪圈”，駛入廣闊的“藍?！?。據悉，截至2008年末，與興業銀行簽約合作協議的中小銀行達到202家，實現系統聯網上線138家，柜面連接網點約1萬個；2008年全年實現理財產品銷售約155億元，今年1季度即已實現56億元；科技管理輸出業務成功上線6家城商行，1家村鎮銀行。

　　盡管興業銀行的可持續商業模式作出了大量的探索，但公司董事會并未止步于此。對于2009年的工作，興業銀行董事會提出“轉型依然是今年業務工作的主線”，這體現在金融創新、專業服務、交叉銷售與結構優化上?！翱沙掷m性既是好的管理，也是好的業務?！备呓ㄆ蕉麻L強調。

　　綠色轉型：國家利益的召喚

　　從工行最早實踐綠色信貸，到興業銀行加入赤道原則，折射出中國金融機構渴望實現綠色轉型的迫切與堅持。

　　在中國，環保問題并非一時一事，離開經濟問題談環保無異于緣木求魚，也不可能靠環保部門與一兩家金融機構就能完全解決，因此還需要有更多務實的新形式，而眼下接受赤道原則、加速綠色信貸轉型已具有相當的迫切性和必然性。

　　隨著“走出去”戰略的實施，中國金融機構在海外的項目融資日益增多，在這一轉變的過程中，因為沒有注重環境和社會責任的評估，沒有監控項目的環境保護和勞工保護而遭遇國際規則“阻擊”并不令人吃驚。中國不能簡單地將國際NGO的批評看作國際競爭對手設定的“新貿易壁壘”，最好的應對策略就是“嚴于律己”，按國際準則和慣例行事，避免在金融業上淪為以較低的標準“向下游競爭”的推動者。因此，遵守赤道原則實現綠色轉型，是中國實行“走出去”戰略的必然選擇。

　　加速綠色轉型，也是中國現實國情的迫切需要。2007年上半年，中國工業平均增加值增長18.5%，六大高耗能行業增加值更是增長20.1%，高于平均水平1.6個百分點。同時期，全國大型惡性水污染事件頻頻發生。作為單純的行政手段，“區域限批”和“流域限批”已是環?？偩脂F有法規內最強力的措施，從現實來看，難以從根本上遏制“兩高”企業的擴張趨勢。

　　從國際分工看，由于在國際產業鏈中處于低端，大量產品的出口加劇了中國能源消耗和環境污染。據估算，約30%的二氧化硫、25%的煙塵和20%的化學需氧量的排放源于出口貿易，承擔了發達國家巨大的轉移排放。與此同時，西方發達國家正在加速發展新能源，尤其是美國奧巴馬政府上臺以后，強調新能源發展，通過了新能源法案。

　　環保部長周生賢指出，應該把應對金融危機看作是調整產業結構、轉變發展方式、推進環境保護、培養新的經濟增長點的重要機遇。積極擴大內需，大力發展綠色經濟和綠色產業、毫不松懈地推進主要污染物的減排、促進十大產業振興調整規劃的落實、切實解決城市環境問題、統籌加強農村環境保護工作、不斷完善環境經濟政策以及倡導和引進綠色消費。

　　央行金融穩定局的官員認為，采納赤道原則，接受NGO等利益相關者的監督，擔負起應盡的環境與社會責任，符合中國長遠的國家利益。

　　事實上，實施綠色轉型、增強風險管理能力也是銀行業自身發展刻不容緩的要求。按照改革的時間脈絡，中國銀行業風險管理體系的演變清晰地劃為三個階段。1997年國內銀行業的商業化改革階段，銀行風險管理理念薄弱，風險管理體系缺乏，資產質量和經營績效差，造成銀行業累積了大量不良資產，對國內金融體系的安全造成了巨大威脅。在1998—2003年的銀行業市場化改革階段，貸款的信用風險被逐漸關注，信貸風險的評估和確認成為改革的主要目標，符合國際慣例的貸款五級分類普及，商業銀行內部信用評級體系逐步建立，部分銀行開始改革審貸制度和信貸流程，銀行資產質量風險有所降低，新增不良貸款得以控制，銀行經營績效有所提升。而從2004年至今的銀行業股份制改革階段，全行業開始全面推進商業銀行公司治理和組織結構改革，不僅信用風險得到持續關注，市場風險和操作風險也開始得到重視，全面風險管理框架開始建立。

　　然而，我們應該清醒地認識到，中國銀行業發展還遠落后于西方發達國家，風險管理體系不健全，風險量化管理落后，衍產品金融市場尚未形成，風險管理工具缺乏，巴賽爾新資本協議的實施對我國銀行來說不啻是一個巨大的挑戰。因此，在過去粗放的風險管理難以為繼的情況下，以引入赤道原則實現綠色轉型為切入點，有助于銀行進行真正意義上的風險管理，進而促進風險管理能力的提高。

　　全球金融危機爆發后，發達國家金融機構建立在專業化基礎上的全能銀行業務模式正在加速形成，這似乎為中國銀行業盈利模式的轉型指明了方向。據悉，在此次危機中，那些損失最慘重的是獨立的投資銀行以及固守基礎銀行業務的規模較小的銀行，它們沒有足夠的規模和多樣化的業務，來消化抵押貸款和公司債券違約不斷增加所帶來的損失。而那些混業經營的全能銀行雖然也因金融危機的影響虧損累累，但其憑借低杠桿和雄厚的資本金實力、穩定的資金來源和便捷的央行借款通道具有更強的對抗金融危機的能力。相對嚴厲的監管和保守的風險管理策略也使得這些全能銀行和業務較為多樣化的機構相比之下受到的沖擊較小，更容易渡過難關。而以中國銀行業現有初級粗放的經營模式，因為核心競爭力缺失，在未來的國際競爭中前景難言樂觀。

　　留給中國銀行業的時間已經不多，加快風險管理模式和商業經營模式的轉變迫在眉睫。

　　結語

　　當前，我們正處在從化石能源時代向可再生新能源時代的轉折點，從工業文明走向生態文明的關鍵節點，可持續發展的理念深入人心。而歷史經驗表明，每一次重大的經濟危機都會孕育著新的技術革命，每一次能源變革都創造了巨大的經濟成果，改變產業結構，改變人們的生活。中國銀行業把握規律、與時俱進，深入推進綠色轉型，既是對社會履行應盡的責任，也能在這場脫胎換骨的變革中開拓新的增長空間，真正引領與支撐經濟社會的發展。而興業銀行卓有成效的探索，至少給國內銀行在可持續金融發展戰略下實現風險管理模式和商業經營模式的轉型以兩點啟示：

　　一、董事會的戰略高度和決策能力是決定商業銀行能否審時度勢、適應市場環境變化、轉變競爭策略、創造新的商業價值的最根本原因。因此，可持續金融發展戰略的核心是董事會建設。

　　二、商業經營模式和風險管理模式受制于公司治理結構和治理理念。因此，必須構建與可持續金融戰略相適應的公司治理結構和價值導向，實現經營模式和風險管理模式的有效轉型，才能把握可持續金融的本質——實現商業利益與社會責任的和諧統一。

　　資料鏈接：

　　綠色信貸

　　環?？偩?、人民銀行、銀監會三部門為了遏制高耗能高污染產業的盲目擴張，于2007年7月30日聯合提出的一項全新的信貸政策《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》?！兑庖姟芬幎?，對不符合產業政策和環境違法的企業和項目進行信貸控制，對符合產業政策和環境政策的企業和項目給予利率優惠、信貸支持，各商業銀行要將企業環保守法情況作為審批貸款的必備條件之一。綠色信貸的本質在于正確處理金融業與可持續發展的關系。其主要表現形式為：為生態保護、生態建設和綠色產業融資，構建新的金融體系和完善金融工具。