西部創投三國演義 重慶西安異軍突起成都優勢尚存

　　11月4日，在成都市高新區的創業板擬上市企業培訓會上，四川省科技廳廳長唐堅透露，將以成都高新區的盈創動力為平臺，集中資源打造西部創投機構聚集中心。

　　盈創動力是由成都市高新創新投資有限公司（下稱：高新創投）負責具體運作的一個創業企業投融資增值服務平臺，該平臺囊括了風險投資、融資擔保、上市輔導、金融理財、交流合作、信息再造、行業咨詢和人才實訓等多種功能。

　　支撐著成都這一宏大構想的是其一向以來在西部地區的創投活躍度遠遠超過周邊城市。

　　高新創投負責人黃光耀透露，目前已經有70多家創投機構進駐盈創動力，部分僅在平臺的企業數據庫方面合作，部分機構如德同資本、深創投等20多家則開設辦事處。

　　不過，成都的傳統地位卻遭遇到了重慶和西安的挑戰。以重慶為例，自去年以來，除了設立科技創業風險投資基金外，還與美國億泰證券、平安信托等大機構簽署一系列合作協議。

　　“三個地方的競爭態勢已經形成，成都在中小企業資源方面應該還是有比較大的優勢。”當時一位業內人士評價。以科技型企業為例，僅成都高新區的數量都已經超過1000家。

　　發力吸引本土機構

　　除了頻頻吸引北京、上海、深圳等地的大牌創投機構來設立辦事處外，成都也準備在設立本地的創投機構方面下足功夫。

　　2008年10月，中國進出口銀行、成都市、成都高新區以50％：20％：30％出資比例，共同發起設立總規模為15億元的銀科創業引導基金。該基金將作為母基金與其他的市場化運作的資金共同設立子基金，計劃撬動50億元左右的社會資本。

　　記者從有關方面了解到，目前該基金除了宣布和韓國產業銀行、韓國KTB公司、美國維梧（Vivo）創業投資管理公司、德同資本簽署合作協議外，與美國ARC基金的合作也在洽談當中。

　　對于成都市而言，通過引導基金設立更多的子基金一方面意味著吸引社會資本對當地的投資，以德同資本的合作基金為例，雙方約定，基金的60%的資金必須投資于當地企業。

　　另一方面，也有助于當地產業集群的發展，例如，美國維梧（Vivo）創業投資管理公司的專注領域是生物制藥，而這一產業也是成都高新區的支柱產業。

　　不過，這一操作模式也遭遇不少業內人士的詬病。

　　“與地方政府合作成立子基金的機構心態一般分為兩種，一是期望依靠政府信譽的背書，從而利于基金本身資金的募集；二是想靠政府手中的項目資源，尋找合適的投資項目。”重慶一位創投機構人士說。

　　此外，一位不愿意透露姓名的美資PE中國區負責人曾對記者表示，相比其他基金管理公司發起人、基金投資人，地方政府承載著更多經濟利益以外的責任，基金最后能否最大限度地規避地方行政干預，完全按照市場化運作，是個很重要的問題。

　　除了設立引導基金外，成都市還希望在規模更大的產業基金方面有所斬獲。

　　今年4月份，成都市政府出臺的政策中提出，將大力發展和引進各類投資基金，加快設立城鄉統籌產業投資基金、西部旅游產業投資基金和房地產信托投資基金。

　　就西部旅游產業基金而言，目前成都市下屬的金融控股平臺——成都投資控股集團有限公司和四川發展（控股）有限責任公司共同成立籌備組，基金規模為50億元。

　　11月5日，成都投資控股集團一位高層告訴記者，旅游產業基金的方案已經上報國家發改委，尚未得到批準，而城鄉統籌產業基金和房地產信托基金尚未開始籌備。

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　　重慶、西安異軍突起

　　作為西部的重要城市，重慶、西安開始逐漸重視創投機構的發展，而隨著這兩地的創投機構逐漸活躍，勢必會對成都傳統老大的地位造成沖擊。

　　2009年8月11日，陜西旅游集團與平安信托投資公司簽署戰略合作協議，平安信托增資入股陜西旅游公司，雙方聯合發起設立 “西部旅游產業（股權）投資基金”，未來規模將達100億元，并將共同出資組建“西部旅游產業投資基金管理公司”。

　　同時，西安高新區還設立了5億元創投引導基金，并已經開展了與中科招商、德豐杰龍脈和頂華三家機構的合作。

　　相對而言，被國家定位為長江上游金融中心的重慶動作更為頻繁。

　　今年6月份，美國億泰證券與重慶市國資委旗下渝富資產管理公司（下稱：渝富公司）簽署協議，雙方將組建西部第一家合資私募股權基金管理公司——重慶億泰股權投資基金管理公司（即基金管理人GP，下稱重慶億泰）。

　　該基金管理公司將募集一只50億元的基金，其中渝富公司負責牽頭募集10億元，億泰證券在中國沿海地區募集20億元，同時負責在海外募集等值于20億元人民幣的美元。

　　隨后不久，重慶與平安信托也合作宣布成立創投基金。與成都不同的是，重慶宣布設立的大型投資基金大多主攻當地的國企改革。“沿海地區的國企改革已經進行差不多，而重慶還將會有比較大的機會。”重慶億泰一位人士說。

　　而記者從該人士處了解到，上述最先宣布成立的基金管理公司尚在募資當中，并無取得突破性進展。

　　此外，重慶市還在2008年11月成立了科技創業風險投資基金（下稱“投資基金”），該基金以引導基金的方式與重慶漢能科技創業投資中心、重慶軟銀創業投資中心、深圳市創新投資集團公司（下稱“深圳創新投”）、德同資本等簽訂合作協議，組建了投資基金。

　　重慶市科委相關負責人曾對當地媒體表示，將對創投公司新建或購置辦公房，可享受每平方米1000元的補助；頭兩年，營業稅、企業所得稅均可減免；高管人員繳納個稅的地方留成部分，頭3年全額返還等政策優惠。

　　“政策的優勢是短期行為，其他地方政府給予的優惠政策一般很容易就被知道，只要參照執行就行了。”上述成都創投機構人士表示。

　　該人士說，相比重慶、西安，成都能繼續保持優勢的地方還是在企業項目資源方面。