中國最牛PE錢業銀首?。壕W訊新材首發申請被否

　　三年間參股7家上市公司均為突擊入股，均為財務投資，保薦人均為平安證券

　　10月13日，上海網訊新材料科技股份有限公司（下稱網訊新材）首發被否。

　　神秘PE錢業銀再次現身，其通過上海恒銳創業投資有限公司參股網訊新材。網訊新材的被否也是錢業銀自2007年以來的首次投資失敗。

　　據統計，錢業銀參股的公司已上市的有金通靈、禾盛新材、多氟多、合興包裝、東山精密、嘉寓股份7家，已過會的有吉林利源鋁業。除此以外，由錢業銀擔任董事的上海龍韻廣告已完成改制，并已接受平安證券的上市輔導。

　　總結這8家公司可以發現，錢業銀均為突擊入股，而且保薦券商均為平安證券，并且其投資集中在長三角地區。

　　錢業銀堪稱中國最牛PE，參股時間短、產出多，投資實力和業績遠超業內大佬深創投。

　　均為突擊入股

　　見過創業投資，但沒見過這么投的。錢業銀在2007年至2009年的時間內連續出手近10次風險投資。神奇的是，自去年IPO重啟以來，這些公司中的7家已經上市，另有一家過會，一家待上會。其投資速度令人咋舌，常常剛投完一家，不到一個月又投了一家。而其創業投資的成功率之高，上市時間之短，用“圈錢模式”已經無法形容，用“搶錢模式”更為貼切。

　　總結錢業銀參股的幾家公司可以發現，均為突擊入股。而且錢業銀與這些公司沒有業務上的關聯關系，均為財務投資。

　　2007年7月，錢業銀第一次出手投資合興包裝，更像是天上掉餡餅砸到了錢業銀的頭上。2007年7月15日，上海恒銳創投以1800萬元人民幣受讓廈門新福源工貿100%股權，而新福源持有合興包裝770.25萬股普通法人股股票，折合入股合興包裝的價格為每股2.34元。

　　合興包裝于2008年5月8日深交所上市，發行價10.15元/股，10月13日收盤價為32.04元/股（復權價）。恒銳創投的初始投入已經翻了十多倍。

　　2007年8月27日，東山精密決議新增股東蘇州國發和上海恒銳，蘇州國發以現金出資3321萬元，上海恒銳以現金出資1230萬元。股改后，上海恒銳持有東山精密300萬股。

　　錢業銀連連出手，2007年11月再次出手即將上會的網訊科技。2007年11月22日，網訊科技股東會決議將注冊資本由2060.50萬元增至2550萬元，增加的489.50萬元注冊資本系由外部引進的新股東以現金方式認購，每一份新增資本作價10.6元，上海恒銳創業投資有限公司認購150萬元。

　　網訊科技招股書坦言，上海恒銳創投為專業從事股權投資的投資機構，恒銳創投對網訊有限進行增資的行為屬于上市前的財務投資。2007年12月股改后，恒銳創投持股為300萬股。

　　剛投資完網訊科技一個月后，錢業銀再度火速出手多氟多。2007年12月26日，多氟多通過了《增資方案》，新增股份1000 萬股，分別由深圳創投、上海恒銳創投、鄭州創投認購，認購價格為7.65 元/股。其中上海恒銳創投以貨幣出資2295萬元，認購300萬股。

　　2007年短期內瘋狂出手后，錢業銀在整個2008年都沒有投資一分錢。

　　直到2009年2月，嘉寓股份以每股5元的價格增發新股1060萬股，其中，錢業銀的關聯公司盤龍投資以現金認購100萬股。該股發行前，盤龍投資持股為260萬股，持股比例為4.15%。

　　錢業銀同時還擔任寧波圣萊達的獨立董事。

　　2007年4月，新海宜投資入股禾盛新材。當時，錢業銀仍為新海宜的董秘兼副總監理。從其招股說明書看來，錢業銀的關聯公司上海恒銳創投和盤龍投資都不是禾盛新材的投資者，錢業銀出任禾盛新材的董事，應該是作為新海宜的代表。

　　錢業銀在接受21世紀經濟報道采訪時說：“我們前幾年的投資，最近進入了集中的回報期。但外界只看到我們光鮮的一面。我們也有損失慘重的時候，比如前幾年失敗退出的上海協亨手機連鎖。”

　　另一家已經過會的公司利源鋁業同樣出現錢業銀的身影。

　　2008年7月9日，經利源集團股東會決議，同意上海賽捷以現金4004萬元認購新增注冊資本700萬股，增資價格為每1股出資5.72元。目前上海賽捷投資持有利源鋁業875萬股。錢業銀并不持有上海賽捷的股份，但上海賽捷提名錢業銀擔任利源鋁業董事。

　　用錢業銀自己的話說，“將近20年的企業工作經歷，對企業運營和資本市場有充分的了解，這對做投資是否成功有很大影響。”
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　　錢業銀是誰？

　　連續出手，快速獲利，錢業銀的投資水平堪稱史上最佳，錢業銀到底是誰？

　　公開資料顯示，從安徽巢湖東莞水泥廠任辦公室秘書開始，錢業銀歷任巢東水泥董事會秘書，銷售副總經理職務，2004年4月20日，錢業銀辭去該職務。

　　2004年至2008年，錢業銀轉投至蘇州新海宜旗下，擔任董秘兼副總經理。公司上市前的2006年2月22日，蘇州海豐物業管理公司將779500股股票轉讓給錢業銀，占公司發行前總股本的1.47%。后經過多次送轉股，在2008年3月正式離職前，錢業銀在新海宜的持股數量已經達到935400股。

　　2007年下半年起，錢業銀參與成立上海恒銳創投、上海盤龍投資等創投公司。錢業銀同時擔任上海恒銳創投的總經理、上海盤龍投資的董事長，廈門新福源工貿和安徽本雅明涂料公司的董事長。

　　公開資料顯示，恒銳創投成立于2007年7月11日，注冊資本為1億元人民幣，注冊地為上海市浦東新區芳華路959 號C 室，法定代表人陶詠梅，股東構成為蘇州海競信息科技集團有限公司持股20%、青島崇業集團有限公司持股24%、王強等其余四名自然人股東合計持有56%的股權。

　　青島崇業集團有限公司的股東為邵峰云、邵綠建，兩人為姐妹關系，邵峰云與王強為夫妻關系；蘇州海競信息科技集團有限公司的股東為張亦斌、張粟滔，兩人持股比例分別為95%、5%。

　　2007年，恒銳創投受讓廈門新福源股份時披露的信息顯示，當時蘇州海京信息科技集團有限公司的股東為呂正法持股85%、陸杏男持股15%。

　　盡管所投公司大量上市，但恒銳創投2009年度凈利潤為虧損659.91萬元。

　　按照錢業銀的說法，上海恒銳創投的投資均發生在2007-2008年之間，這兩年的“投資環境比較好，競爭也沒有現在激烈。”2008年之后，公司制運營的恒銳創投，其所有資金基本投完，由于沒有再募集新的資金，錢業銀發起成立了合伙制的上海盤龍投資。由于過往良好的投資業績，盤龍投資很快完成了首期基金募集，并迅速出手投資。

　　盤龍投資成立于2008 年5 月9 日，注冊資本700 萬元，注冊地和生產經營地址為浦東新區花木路832號207室，法定代表人為錢業銀。

　　公開資料顯示，盤龍投資注冊資本700萬元，錢業銀、胡宇、謝平分別持有其71.42、14.29%、14.29%的股份。作為一般合伙人，盤龍投資受托管理上海凱捷投資的1.415億元資金。其有限合伙人還包括華芳集團有限公司（4000萬元，占全部認繳出資總額的28.27%）；上海和創信息科技有限公司（4000萬元，占全部認繳出資總額的28.27%）；胡宇（4000萬元，占全部認繳出資總額的28.27%）；謝平（2000萬元，占全部認繳出資總額的14.13%）。其中胡宇和謝平既為普通合伙人，也是有限合伙人。

　　截至2009年12 月31日，盤龍投資的總資產為2138.97萬元，凈資產為647.87萬元，2009年凈利潤為-45.06萬元；截至2010年6月30日，盤龍投資的總資產為2136.41萬元，凈資產為588.21 萬元，2010年1-6月凈利潤為-67.30萬元。

　　錢業銀更像是胡宇的馬甲。在2008年7月入股利源鋁業時，在上海賽捷投資中沒有股份的錢業銀被提名為利源鋁業董事。胡宇是上海賽捷投資的執行事務合伙人。

　　公開資料顯示，上海賽捷投資合伙企業，成立于2008年7月2日，合伙人實繳資本14150萬元，注冊地為嘉定區寶安公路2968號4幢105室，執行事務合伙人為胡宇。上海賽捷出資人分別為胡宇、華芳集團有限公司、江蘇亨通光電股份有限公司、慶光梅。慶光梅是上海恒銳創投的大股東。

　　保薦人均為平安證券

　　理財一周報還發現，前述所有和錢業銀有關系的上市公司和擬上市公司的主承銷商或上市輔導人均為平安證券。

　　網訊科技保薦代表人為平安證券的徐圣能、周強，項遜。金通靈的保薦代表人為平安證券的王澤、崔嶺。

　　其他幾家公司的保薦人均為平安證券，但保薦代表人不同，可見錢業銀的關系應該在平安證券高層。

　　理財一周報調查發現，早在新海宜2006年上市時，保薦新海宜的即為平安證券。當時錢業銀擔任新海宜董秘。

　　而錢業銀通過廈門新福源工貿間接持有的合興包裝的保薦人也為平安證券。

　　錢業銀稱，投資這個行業，圈子很重要。平安證券是國內中小板和創業板上市做得最好的券商之一，錢業銀之前的工作跟平安有很多合作，對他們相對比較了解，因此也習慣了跟他們合作。

　　“我們投資的項目要上市，一般都會找平安證券，他們輔導的項目有資金需求的，也會推薦給我，但多數還是我們自己挖掘項目，然后再找平安做輔導。”錢業銀說。

　　投資集中在長三角

　　網訊科技位于上海市閔行區瓶安路1299 號。金通靈位于江蘇省南通市鐘秀中路百花科技樓三、四樓。

　　新海宜和禾盛新材、東山精密均地處蘇州。錢業銀還在新海宜工作時，保薦新海宜和禾盛新材上市的均為平安證券。圣萊達則位于寧波。

　　亨通光電2008年9月11日公告，決定出資人民幣4000萬元，通過受讓上海和創信息技術有限公司在上海賽捷投資合伙企業部分出資額，參股投資上海賽捷投資合伙企業，受讓后公司占上海賽捷投資合伙企業全部認繳出資總額的28.27%。

　　公告同時稱，“上海賽捷投資合伙企業主要投資于長三角及其他地區的高成長企業。單個投資項目投資前估值不低于3000萬元人民幣；對單個行業投資不超過合伙企業出資總額的25%；單個項目投資不超過被投資企業的25%；對單個項目投資不超過合伙企業出資總額的25%。”