林寧：草根創業者是中國經濟轉型重要力量

中國科技金融促進會、風險投資專業委員會、全國投資機構普及金融聯席會議副秘書長 林寧

由中國科技金融促進會風險投資專業委員會、全國投資機構科技金融工作聯席會議、縱橫合力集團、合力投資網等機構共同主辦的“第三屆全國投資機構科技金融工作聯席會議暨第八屆中國創投融資發展高層論壇”于2012年8月23日在北京盛大舉行。本次論壇的主題為“深化科技金融交流，構建資本車道”。和訊網創投全程播報此次論壇。中國科技金融促進會、風險投資專業委員會、全國投資機構普及金融聯席會議副秘書長林寧在論壇中做“建設中國特色的辛迪加網絡平臺，引導辛迪加聯合投資，為高新區企業服務”的主題演講。林寧在演講中表示，草根的創業者是中國經濟轉型的重要力量，草根的市場化資源配置方式，可能是中國經濟轉型最重要的推手，新一代極富創新能力未來企業領軍人物就在他們中間。

以下為林寧演講發言實錄：

林寧：尊敬的張景安執行主席，尊敬的全國風險投資機構代表，尊敬的各位來賓，企業家朋友們，大家好。

首先，請允許我代表中國科技金融促進會風險投資專業委員會對“第三次全國投資機構科技金融工作聯誼會議”的召開表示祝賀，對各位來賓的光臨表示熱烈歡迎!對合力投資網為會議召開所做的周到準備和精心安排表示衷心感謝!

我們的專委會是由國家科技部火炬中心和中國科技金融促進會聯合發起。經民政部批準成立的全國首家全國性風險投資行業社團。專委會的組成決定了我們服務工作的重心要專注兩個方向，其一是中國境內從事風險投資行業的專業機構和相關中介機構;其二是風險投資機構重點關注的科技型中小企業，特別是科技部火炬中心在中國部署和發展的數萬家高新技術企業，88家國家級高新技術產業開發區，895家科技企業孵化器，1425家生產力促進中心，62家國家大學科技園，181家火炬計劃特色產業基地，34家火炬計劃軟件產業基地，38家科技興貿創新基地，1280家國家技術轉移示范機構等。我今天發言的5個關鍵詞是“回顧、問題、服務、投資、科技進步。

一、聯席會議回顧

今天到會的朋友，有些人了解聯席會議，還有人不了解，借此機會做簡單介紹。聯席會議系專委會于2009年與起設立，由全國知名投資機構、高新區內的投資機構和國內知名管理咨詢機構參加的全國性會議。會議主要內容之一就是研究如何引導全國風險投資機構面向開發區的科技創新企業聯合投資，進而提升企業自主創新能力，培育戰略性新興產業。

聯席會議相當于一些發達國家風險投資辛迪加網絡中風險投資商們的例行會議，聯席會議由秘書長單位和成員單位組成，共同構成中國風險投資辛迪加網絡平臺，聯席會議倡導的聯合投資類似于發達國家風險投資辛迪加組合投資，其優點是投資機構兼項目資源互補，專業能力互補，投資機會互補，管理風險降低，成功率提高。

聯席會議主席是全國政協常委、科技部原部長徐冠華，聯席會議執行主席是全國政協委員、中國高新區協會會長并我們專委會主任張景安，聯席會秘書長是火炬中心副主任并專委會秘書長修小平。

首次聯席會議于2009年9月在北京召開。當時，專委會在全球金融海嘯背景下，根據中國風險投資逆勢而上，快速發展形勢需要，應廣大高新技術企業的呼聲，聯合國內一些知名風險投資機構和券商，提出為中國的風險投資機構提供一個與眾多高新技術企業相互交流、相互合作的平臺。第一批參加會議的成員單位有深創投、紅杉資本、鼎輝基金、戈壁投資、喬丹投資、信達證券和大公評估等41家，會議引導中國風險投資行業的投資機構聯合起來幫助創新型企業配置資源，探索中國高新技術企業健康發展的有效路徑。

第二次聯席會議于2011年1月在北京召開，由寬帶資本，IDG、達晨投資、海匯投資等風險投資機構和得到科技部火炬中心政府引導基金支持的26家先投資機構共38家代表參加了會議。會議介紹新三板工作進程后，一項重要議題就是同與會成員共同探討推動辛迪加聯合投資。會議希望聯席會議中的高新技術產業開發區、投資機構能與聯席會議中的業內知名投資機構進行屬地化聯合投資，這種聯合投資既有利于減少高新區投資機構國有資本的投資風險，也有利于國內其他風險投資機構，擴大價值，發現機會，優勢互補，共同發展。

今天召開的第三次聯席會議，我們將秉承前兩次會議的指導思想，采納一些會議成員單位的建議，為聯席會議成員單位提供一個具有中國特色的跨地域辛迪加聯合投資網絡平臺，該平臺嘗試為會議成員單位提供專業化資源配置和信譽維護服務，同時將在專委會和國家高新區政府支持下，由辛迪加網絡組織，為會議成員單位面向高新區內的創新型企業進行辛迪加聯合投資或獨立投資創造機會。

二、風險投資行業面對的公共管理問題

中國的風險投資行業尚還年青，行業發展必須面對公共管理問題很難讓哪家投資機構獨立解決，專委會作為中國風險投資的政府關系橋梁，責無旁貸，有所擔當。這些需要面對的公共管理問題包括但不限于以下方面：

1、缺少創新型企業的共享項目資源，缺少有利于幫助投資機構價值發現和形勢判斷的創新型企業共享數據資源。

2、缺少共享資源配置渠道。就單一風險投資機構而言，資源配置渠道偏窄，沒有一個共享資源配置的渠道。

3、缺少化解投資過程風險的行業互助機制。投資過程風險主要集中在LP身上，由于缺少化解投資過程風險的行業協調和互助機制，在經濟不景氣的情況下，LP投資謹慎造成募資難，阻斷投資鏈良性循環。

4、缺少交流經驗教訓的業內“大參考”，一些投資機構發生的經驗教訓不能交流借鑒，其他投資機構必然重蹈覆轍的風險。

5、缺少基于深度投資的綜合管理人才。大多數風險投資管理人的優勢是對金融產品的理解力和金融專業規則的把握能力，當宏觀經濟周期下滑，導致創業公司的發展藍圖受到嚴重影響時，不僅需要投資人和創業者有同舟共濟的胸懷，還需要有相互溝通，靈活調整，穩定信心，凝聚人才的綜合管理能力。中國的風險投資行業缺少這方面人才，導致大量投資人和創業者關系，伴隨經濟簫條跡象出現危機四伏，甚至破裂。