亂象橫生的P2P網貸：這些平臺千萬別碰！

先說一個不是笑話的笑話。

10月30日，筆者有幸參加了在北京召開的“互聯網金融峰會”，阿里、騰訊、民生電商等跨界大鱷都在會上做了精彩發言。

在商言商，在P2P網貸平臺工作就說點兒和P2P網貸有關系的事兒。這次主題為“大數據·大金融·大戰略”的峰會，國內稍有起色的P2P網貸公司基本上都來了，號稱“P2P網貸‘三駕馬車’”的上海拍拍貸、北京人人貸、深圳人人聚財CEO均在大會上做了主題演講。難得的是，中國P2P網貸的祖師爺 Zopa(英國)董事長Phillip Riese、Lending Club(美國)聯合創始人Soul Htite的董事長，也親臨會場，并做報告。

這次峰會上，最忙碌的除了出席峰會的各平臺負責人、各路媒體記者，還有聞訊趕來的各路投資人。中午吃自助餐的時候，臨桌坐了三個“土豪”，其中一個貌似領導的“土豪”對另外兩個貌似跟班的“土豪”說：明兒個回去，我們也做一個P2P網貸平臺，先可以讓兄弟們把錢拿出來撐著。

“土豪”們的話，貌似狂妄，卻道出了我國當下P2P網貸行業的囧態：無準入門檻、無行業標準、無監管機構——其中不乏以解決“民間金融楊陽光化”、致力“普惠金融”為使命的優秀P2P網貸平臺拍拍貸、人人貸、人人聚財等，但是因為P2P網貸目前的“三無狀態”，也有不少別有用心的人，打著“P2P”創新的旗幟招搖撞騙。

10月以來，已經陸續有20家P2P網貸平臺資金鏈出現問題，提現困難。這是P2P網貸引入我國以來首次單月爆發如此大量的問題平臺。在10月份已經發生問題的平臺中，一些平臺的借款余額超過1億元，例如在10月發生提現困難的家家貸的借款余額大概為1.1億，10月份出現問題的P2P網貸平臺總貸款余額超過10億元，絕大多數的投資人面臨著極可能喪失投資本金的巨大風險。

在 P2P網貸監管還沒有到位、純靠“自律”的今天，P2P網貸平臺魚龍混雜、良莠不齊，面對10%以上年化收益率、低門檻(大多數P2P網貸平臺的投資起步門檻是50元)、高保障(大多數P2P網貸平臺都承諾100%保本)的誘惑，為了財富保值增值，敢于吃螃蟹的P2P網貸投資者，為了你的財富安全，真的要擦亮雙眼。作為一名P2P網貸從業者，我認為有必要提醒一下投資者：什么樣的平臺不能碰，什么樣的平臺——注定是死。

堅決不碰年化收益率超過24%的平臺

10月中旬，P2P網貸第三方平臺“網貸之家”發布了一則題為《網貸之家做了一個艱難的決定》的公告，大意是：即日起，對網貸之家網站上出現的平臺，如果其綜合年化利率超過60%(月息五分)以上，本站將無條件屏蔽其所有相關信息。

還真嚇了筆者一跳，這給投資者回報都60%了，加上平臺運營成本、利潤、風險，融資成本得有多高?企業做什么樣的生意才能有這樣可觀的收益?企業已經到了什么樣的境況才不得不去融這么高成本的資金?

一些敢于吃螃蟹的P2P網貸投資者，只盯著“年化收益率”，卻忘記了巴菲特的三條投資原則：第一條：保住本金;第二條：保住本金;第三條：牢記第一條和第二條。一個小小的P2P網貸平臺，不像“百發”有百度那么一個好爹，可以貼錢給你玩兒。在面對畸形高收益的時候，務必警醒：這是餡餅，還是陷阱。

據人人聚財創始合伙人、CEO許建文介紹：一些新上線的平臺，通常會用畸形的高收益吸引眼球。其實，人人聚財也走過類似的路。平臺剛上線的時候，最高年化收益率可以做到22%，后來隨著平臺的逐步做大、做強，慢慢降到18%、16%。許建文還說：以前年化收益率還在20%以上的時候，如果有個一百萬的大項目，通常要賣兩三天，現在年化收益率降低到16%，百來萬的項目也是一兩分鐘的事情，還有很多用戶抱怨投不上標。

據筆者了解，一般正規民間小貸公司融資成本在兩分左右，如果P2P網貸平臺給出的年化收益率超過24%就要謹慎;如果超過24%還有高得嚇人的“投標獎”，你在投標的時候就不能只想著收益了，還要想著如果血本無歸怎么辦?

堅決不碰秒標

P2P 網貸平臺最短“跑路史”在10月中旬被刷新。10月15日剛上線的網貸平臺“福翔創投”(福建)開業不到三天，“許”姓老板便跑路，創下了網貸最短“跑路史”。據爆料稱，該平臺沒有客服，所有事務均由“許總”一人完成。該平臺是個純粹的騙子平臺，連最基本的辦公室都不租，用超級大秒來吸引充值，然后在23 日投秒后的一天卷款跑路!證件，手機號，任何資料全都是假的!筆者登陸“福翔創投”官網，只有一行醒目的紅字在向它的投資者、相關只能部門挑釁：你們這些秒客，SB黑我服務器!活該!老子就是天力貸，報復你們的!

其實“秒標”不是“福翔創投”首創的。早在去年，就有《“優易網”卷款2000 萬人間蒸發，它斂財的方式是“秒標”》的報道，只不過這次“福翔創投”創了一個記錄，人家從上線到跑路，只用了三天時間，讓那些喜歡“打新”，逢秒必上的自詡P2P網貸高手的投資人始料不及，一網打盡，誰也跑不了。

“秒標”是P2P網貸平臺為招攬人氣發放的高收益、超短期限的借款標的，通常是網站虛構一筆借款，由投資者競標并打款，網站在滿標后很快就連本帶息還款。網絡上由此聚集了一批專門投資秒標的投資者，號稱“秒客”。

“某些P2P網貸平臺的‘秒標’可能就是龐氏騙局，給投資者以誘餌，利用新投資者的錢向老投資者支付利息和短期回報，制造賺錢的假象，進而騙取更多投資。”人人聚財創始合伙人、CEO許建文說，“秒標”其實是P2P網站虛構的借款，根本沒有真正的借款人，網站通過“秒標”送利息的方式吸引眼球、提高知名度。

關于秒標，筆者不想多說什么，投資者在面對“餡餅”的時候，多留個神吧，不要以為你手快，人家釣魚的，手必定比你更快。莫伸手，伸手必被捉;常在河邊走，哪能不濕鞋?瞎貓逮到死耗子，撞著了一兩個秒標，其實利息也就是那么百分之零點幾，一不小心踩雷了，損失的就是百分之百。

堅決不碰不專業的團隊運營的平臺

P2P 網貸作為互聯網金融的一個重要分支，其核心還在于金融，互聯網只是實現目的的手段、工具。如果套用巴菲特老人家的話說就是：要經營好P2P網貸平臺要記住三條：第一條：重視風控;第二條：重視風控;第三條：牢記第一條和第二條。殊不知，很多唯利是圖之徒，見眼下P2P網貸平臺監管缺失，不管自己(團隊)有無相關經驗、能力，火急火燎上線個平臺，先把錢圈了再說。像“眾貸網”原CEO盧儒化在事后接受媒體采訪時說的一樣：“網貸這個行業從來沒有接觸過，但是有朋友介紹說這個行業很賺錢，所以就建起了一個平臺。”

回到本文開頭的章節，不知道那三位土豪的P2P網貸平臺計劃，有沒有落實，會不會上線，還有多久上線?

對于P2P網貸投資者，我想說，你在一家平臺投標之前，請認真研究一下，他們的創業團隊，有無金融行業從業經驗?他們的風控團隊，有無線下小貸從業經驗?P2P網貸雖然暫無準入門檻，但是筆者負責任地告訴大家：這是一個技術活，而且技術含量相當高。而且特別提醒大家，了解公司信息，不能只從該公司官網獲取——不要太迷信“廣告”啊。

堅決不碰有自融嫌疑的平臺

今年8月底，“網贏天下”(深圳)由于不堪擠兌壓力，宣布永久停止服務。第三方機構統計，這家運營僅僅4個月的網貸平臺累計成交額近7.8億元，目前仍“欠債”近1.8億元，有上千名投資人無法提現。網贏天下看上去股東實力雄厚，他們自稱是一家擬上市公司的旗下公司——深圳華潤通。

根據第三方網貸監測機構海樹網統計的數據，從上線至歇業，網贏天下4個月時間的成交額約為7.8億，而龐大的金額僅由34個用戶名為“wytx_+字母”格式的賬戶構成，平均每個賬戶累計借款 2300萬。對于資金投向也沒有任何說明。他只是大概知道，資金是投給了“公司”的上下游企業，而這個“公司”即為華潤通

由于眾所周知的原因，很多傳統企業不能適應經濟轉型之需求，日子過得十分艱難，為了維持運營，甚至只能靠貸款維持，銀根一緊縮，就雪上加霜了。近年來，尤其是這兩年，隨著 P2P網貸的日漸火爆，不少人打起了P2P網貸平臺的如意算盤——既然從銀行借不到錢，從線下小貸公司借錢成本又高，干嗎不自己運營一家P2P網貸平臺呢?支付理財人10%多一點兒的費用即可。既便宜，又高效。作為理財用戶，一定要明白這個道理：從你這里融的“西墻”，是拿去補前面的“東墻”，如果沒有后續的“南墻”、“北墻”跟上，你那兒的“墻”，就是一個“洞”了。

P2P網貸的一個重要特征就是項目和資金的高度匹配、透明，作為P2P網貸投資人，一定要深入了解項目資金的匹配情況，如果這筆錢，你不知道是干嗎的，只看到高額回報率，建議放棄;另外，如果P2P網貸平臺實際控制人，同時還在經營其他企業，尤其需要謹慎。

筆者注意到，“網贏天下”近日在網站公告上連續發布了三則所謂“協議書”，大意是：盤活華潤通需要注入新的血液，其中部分需要投資人繼續注資。網贏投資人和華潤通簽協議后，華潤通愿意承擔其全部債權(在網贏的本息)——不知道還有沒有投資人會繼續買賬。

堅決不碰超短期項目過多的平臺

11 月2日下午，陸續有投資人反映今年5月上線的“銅都貸”(安徽銅陵)出現無法登陸，提現困難，暫停運營。據第三方數據顯示：上線不到半年的“銅都貸”，累計成交4.6億元，截止事發，代收金額1.2億元。2日晚，“銅都貸”在官網發布公告稱：1、因為近期網站維護，所以可能會有網站有時打不開的現象，請各位投資人不要緊張;2、因為銅都有多筆回款逾期的情況，銅都法人正在籌措資金，所以充值和提現都暫時停止，將會于下一個工作日處理;3、一旦出現問題，法人將會以資產抵押賠償投資人，請投資人放心。

不到半年時間，地處欠發達城市——安徽銅陵，真不知道“銅都貸”是怎么做到4.6億元成交量的。項目是怎么找的?風控是怎么做的?對比地處深圳的人人聚財，上線快兩年時間了，撮合交易僅3.3億元，人人聚財CEO許建文常說：我是做金融出身的，和做互聯網出身的本質不同在于：做金融的，寧可錯過，絕不過錯;做互聯網的，寧可過錯，絕不錯過。風控是P2P網貸平臺的生存之本、立足之本，我們要做大，但是絕對不能為了做大而做大。

其實，打開“銅都貸”官網，筆者就大概看懂了他們在玩什么把戲。首頁顯示的6個項目，10天以內的超短標，占了4個。剛到人人聚財工作的時候，筆者的不少朋友，都希望能在人人聚財平臺上買到短標，越短越好。在他們看來，這種投資叫“立竿見影”，殊不知，像 “銅都貸”這樣的超短標頻頻露面的平臺，離“提現困難”僅一步之遙。

前不久，世界上第一家P2P網貸平臺、Zopa(英國)對外宣布，將停止接收一年期貸款申請。對于投資人來說，這不是個好消息;但是對于借款人來說，一年期的貸款其實并不受歡迎。而在美國，Lending Club和Prosper上的貸款主流產品期限也是3—5年。

其實這個道理很好理解，比如我們分期買車買房，聰明的人一定選擇分期，而且期限越長越好。這里的聰明人，是指那種懂得怎么讓錢生錢的人。

有近兩年實戰經驗的人人聚財CEO許建文也說，對于成熟的、規矩的P2P網貸平臺來說，收益一定是往下走的，一定會在融資方、投資方、擔保方和平臺方四個方面尋求一個最佳結合點。對于投資方——理財用戶來說，投資12個月的項目收益，一定高于3個月、6個月的收益，投資24個月的項目收益，一定高于12個月的收益。

“銅都貸”在這時候發布這樣的公告，不知道能不能安撫那1.2億元余額所有者的投資人的心，筆者在此再次提醒大家：對于那些頻頻出現超短期融資項目的P2P網貸平臺，要特別謹慎，能不碰堅決不碰，可以負責任地告訴大家，這不正常。

堅決不碰單個項目融資金額巨大的平臺

還以“銅都貸”為例，其首頁顯示的6個項目，4個金額50萬元，2個金額20萬元——這不是做“小貸”的節奏。其實，最近出現運營困難、提現困難、包括跑路赤裸裸地詐騙的平臺，都有一個共同的特點，那就是單個項目融資金額巨大，“銅都貸”是這樣的，“天力貸”還是這樣的。殊不知，P2P網貸平臺的出發點或者說生命力、競爭力，是協助政府解決小微企業融資難、融資貴的問題、是促進民間金融陽光化、是作為大型金融機構的有益補充——說簡單直白點兒，就是幫助那些或因企業流水不夠、或因單筆借款金額過少等等原因，在銀行融資比較困難的小微企業高效率、低成本地實現融資。

再看已經規范運營了快兩年時間的P2P網貸平臺“人人聚財”，其首頁顯示的8個項目中，僅有一個50萬元、9個月的“短期周轉”項目(據人人聚財網站描述，融資客戶1994年開始在深圳做皮毛貿易，主要生產和外銷化妝用的毛刷，月均銷售額980萬元左右，在深圳有3套房產)，其余項目融資金額均在10萬以內(含1個10萬元、有抵押、有擔保項目)。因為項目總體金額增速，遠遠比不上平臺新增注冊用戶增速，人人聚財CEO許建文最近也急得焦頭爛額：投資人相信咱們，把錢放在人人聚財平臺上，買不到項目也不行啊;但是我們也要面對一個現實情況，合作機構推薦給我們的融資企業(法人)，大多數是那些重新裝修下店鋪啊，需要個五萬八萬的、旺季進貨資金緊缺啊，需要個三萬兩萬的。為了加大和第三方(有金融牌照的小貸公司、擔保公司等)合作的力度和廣度，公司專門委任了一個對接副總裁和項目總監，全國各地考察優秀的、有實力的第三方合作機構。筆者曾向公司推薦過兩個項目，一個是用股票(流通股)做抵押的2000萬元的項目、一個是用銀行承兌匯票做抵押的300萬元的項目，都被CEO許建文婉拒，介紹去了其他金融機構。“不能為了做項目而做項目，不能為了做量而做量，要對平臺負責，要對投資人(理財用戶)的負責。”是許建文天天都要強調的。

“銅都貸”事發后，據第三方統計數據顯示，在其平臺待還排名中，注冊用戶名“xiaoxu”的待還金額為3800萬元，占待還總金額1.2億元的35.3%;注冊用戶名“小舒2”的待還金額為1400萬元，注冊用戶名“阿旺”的待還金額為1200萬元，注冊用戶名“阿龍”的待還金額為1000萬元。如出一轍，上月倒閉的“天力貸”待還金額排名中，奪得首位的是注冊用戶“liusq”，待還金額 2000多萬元;注冊用戶“dyjun123”待還金額1563萬元。

其實大家可以想一想，什么樣的企業，需要融資如此巨大，而又不走、或者是走不了銀行渠道;更應該想一想，一個小小P2P網貸平臺，把“寶”都壓在一家企業、一個人身上，萬一出現預期或壞賬，平臺有兜底的實力嗎?平臺有兜底的意愿嗎?平臺投資者的資金安全還有保障嗎?

自營項目過多的平臺盡量回避

對于國內而言，P2P網貸模式是舶來品，全球第一家網貸平臺Zopa于2005年在英國上線運營，這種純信用純線上交易的網絡信貸平臺也開始被國內創業者看中，陸續試水。

2007 年，中國第一家純線上網貸平臺拍拍貸正式成立，人人聚財CEO許建文把它稱作P2P網貸“1.0模式”。然后，由于中國公民信用體系尚未規范，這類難見借貸雙方真實信息的借貸平臺實際上很難保護投資者的資金安全。“借貸交易不上征信報告、沒有相應的懲罰機制，傳統的P2P模式是很難復制國外的純數據處理而不借助線下業務。征信系統的不健全也注定了1.0模式平臺規模的局限性。”

為了保證貸款工作的安全，本土的網貸公司開始有意識地對傳統的線上信貸進行改進，即采用線上和線下并行運營的“O2O方式”來進行，也是后來的“2.0模式”。網貸平臺則同時承擔了信息中介和風險控制的角色，一旦出現壞賬，平臺需要墊付本金給出借人，將壞賬吸入。在業內人的眼中，風控與業務之間需要權衡博弈，只要能夠控制所借資金的收益覆蓋壞賬成本，即可分散風險。

不過伴隨業務量的增長，許建文越發覺得將風險吸納進入平臺的方法并不安全，平臺需要戰略轉型進入“3.0模式”的時代。“如果風險積聚，出了問題就會給平臺帶來災難，同時平臺規模擴張也會受到人力資源成本消耗的拖累，發展緩慢。”為了剝離風險、專注撮合交易，許建文將傳統業務部門從生態鏈條中切開，將審核借款以及相關風險轉移給更專業的擔保公司、小貸公司等機構身上。同時，小微企業的信貸需求交由專業的風控機構分析，對還款能力把握清楚后，再由人人聚財平臺為借款人籌集資金。

筆者在此無意給人人聚財貼金，我拋出幾個問題，各位看官自個兒思考吧：1.現在很多P2P網貸平臺的創始團隊、核心創始人都是80后，單靠這樣的團隊，抗風險的能力如何?2.專業的事情本來就應該交給專業的人做，是概念中的“大數據”，還是在市場上摸爬滾打若干年的專業小貸公司、擔保公司更善于做風控?3.一家比如是北京的P2P網貸公司去某省某市甚至某縣開設一家分支機構(業內叫分行)，和本來就在某省某市甚至某縣摸爬滾打若干年活下來了、而且活得很好的小貸公司、擔保公司，誰更了解當地的小貸市場?

在監管還沒有到位的時候，P2P網貸市場多種模式并存，互相取長補短，百花齊放，百家爭鳴，是P2P網貸行業發展的幸事。但是對于普通投資人來說，當你在選擇P2P網貸平臺理財的時候，請務必先全面深刻地思考筆者在上文中提出的三個問題。

本案涉及面太廣，擔心被拍死，請允許我不拿具體P2P網貸平臺舉例了。有興趣在P2P網貸平臺吃“螃蟹”的朋友，歡迎私信交流。

剛上線的平臺盡量回避

可能有看官要質疑：哪家P2P網貸平臺，不是從零開始?沒有新平臺，哪有老平臺?而且新平臺在上線之初，都會用高收益吸引用戶，大多數平臺都會推出投標獎勵、秒標等活動，為什么要回避?

如果你耐心讀到了這里，其實不用我贅述理由了，縱觀那些已經“結束”了的平臺(排名不分先后)：銅都貸、天力貸、東方創投、鈺泰財富、宜商貸、家家貸、力合創投、萬利創投、浙商365、銀實貸、川信貸、盈通貸、福翔創投、華強財富、網贏天下、互幫貸、貝爾創投、天使計劃、給力貨神、螞蟻借貸、淘金貸、眾貸邦、安康卓越、優易網、眾貸網、城鄉貸……這些平臺都有一個共同的特點，那就是運營的時間基本都沒有超過半年，其中冠軍非“福翔創投”莫屬——僅三天。這些平臺中，有運營不善倒閉的;有出娘胎就是為了圈錢倒閉的;更有甚者就是來詐騙的——如果不讓時間去檢驗，天南海北的你，怎么可能知道運營這家P2P網貸平臺的是人還是一只狗?怎么可能知道運營這家P2P網貸平臺的是好人還是壞人、是能人還是庸人?怎么可能知道這家P2P網貸平臺的運營者，是抱著什么樣的心思在運營平臺?

如果你實在抵擋不住新平臺超高年化收益率、秒標、投標獎勵的誘惑，筆者還是要給你提個醒，在做任何投資之前，不能只考慮會賺多少錢，還要反復多問自己幾次，輸得起嗎?賠得起嗎?

(作者：劉俠風 個人微信號：liuxiafeng001;公眾號：p2pguancha)