清理場外配資不搞一刀切

“清理場外配資”成了本周市場的心病。證監會昨晚發布通知，要求繼續清理整頓違法證券業務活動，同時不要采取“一刀切”的方式。

證監會昨天下發的通知稱，截至9月16日，完成了3577個資金賬戶的清理，占全部涉嫌違法從事證券業務活動賬戶的64.30%。在完成清理賬戶過程中，84.96%以取消信息系統外部接入權限并改用合法交易的方式進行清理，1.01%的賬戶僅余停牌股票，其他賬戶已無資產余額或采取產品終止、銷戶等方式處理。

通知強調指出，各證監局應當督促證券公司，仔細甄別、確認涉嫌場外配資的相關賬戶。信托產品賬戶清理的范圍包括：一是在證券投資信托委托人份額賬戶下設子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶的信托產品賬戶；二是傘形信托不同的子傘委托人(或其關聯方)分別實施投資決策，共用同一信托產品證券賬戶的信托產品賬戶；三是優先級委托人享受固定收益，劣后級委托人以投資顧問等形式直接執行投資指令的股票市場場外配資。

各證監局應當督促證券公司按既定部署開展清理整頓工作，積極做好與客戶溝通、協調，不要單方面解除合同、簡單采取“一斷了之”的方式。證券公司應當與客戶協商采取多種依法合規的承接方式，可以采取將違規賬戶的資產通過非交易過戶、“紅沖藍補”等方式劃轉至同一投資者的賬戶，或者取消信息系統外部接入權限并改用合法交易方式等方法處理。

針對市場關切的清理配資等問題，證監會9月14日曾表示，對剩余場外配資賬戶進行清理，對市場不會有明顯沖擊。

7月12日證監會發布《關于清理整頓違法從事證券業務活動的意見》，明確了對違反證券賬戶實名制、未經許可從事證券業務的活動予以清理整頓的具體意見。前期，證監局完成了對證券公司信息系統外部接入自查情況的核實和現場檢查，并督促其清理涉嫌違規賬戶。截至9月11日，完成清理資金賬戶3255個，占全部涉嫌場外配資賬戶的60.85%；還有2094個賬戶尚未清理，持股市值約1876.27億元。已清理賬戶中，有76.28%采取取消信息系統外部接入權限并改用合法交易的方式清理，僅6.33%采取銷戶方式清理，還有部分賬戶采取產品終止等方式清理。多數場外配資賬戶持有人積極配合，主動清理，強行平倉占比較低。按照現有方式、節奏對剩余場外配資賬戶進行清理，對市場不會造成明顯沖擊。

9月16日，公開消息顯示，目前配資清理放緩獲得確認，結構化配資變更端口后可存續。公開消息說，券商對于賬戶背后涉嫌存在配資行為的單一結構化信托或資管計劃不再采取“一刀切”的清理方式，取而代之的是將原有的第三方交易端口取消，并重新橋接券商自身的PB(主經紀商業務)端口進行交易。

財經撰稿人玉名表示，本周走勢未改變市場在3000-3200點區間震蕩的格局。最近市場下跌，表面原因仍是監管層對場外配資的最后通牒引起的短暫性恐慌。數據顯示，場外配資額度在前幾次殺跌后都出現了大幅下降，如今這種尾盤跳水也是明顯的資金撤離行為。文/本報記者 劉慎良