九鼎豪擲百億繼續強化大股東之位

中江地產（600053）9月23日發布的非公開發行股票預案顯示，公司擬以10元/股的價格非公開發行擬發行不超過12億股，擬募集資金不超過120億元，用于基金份額出資、“小巨人”計劃兩個項目。

公告稱，本次非公開發行的認購對象均以現金方式認購公司本次非公開發行的股份，其中九鼎投資擬認購股份數量不超過61644.94萬股，拉薩昆吾擬認購股份數量不超過54000萬股，天風證券中江定增1號擬認購股份數量不超過4355.06萬股。

本次非公開發行前，九鼎投資持有中江地產控股股東中江集團100%股權，并通過中江集團間接持有中江地產72.37%的股權。按照本次發行數量上限12億股計算，本次非公開發行完成后，九鼎投資直接持有中江地產不超過37.737%（含本數）的股權，并通過中江集團間接持有中江地產不超過19.206%（含本數）的股權、通過拉薩昆吾間接持有中江地產不超過33.057%（含本數）的股權，合計持有中江地產不超過90%（含本數）的股權，成為中江地產控股股東。

此外，公司于2015年9月23日與中江集團之控股股東九鼎投資及其全資子公司拉薩昆吾簽署了附條件生效的《現金購買資產協議》，公司將采取現金支付的方式購買九鼎投資持有的昆吾九鼎 99.20%的股權以及拉薩昆吾持有的昆吾九鼎0.80%的股權，即昆吾九鼎100%股權。上述交易完成后，昆吾九鼎將成為公司的全資子公司。公司在重組完成之后將形成房地產和私募股權投資管理并行的業務發展模式。房地產和私募股權投資管理均為與資本規模高度相關的行業，資本規模在很大程度上決定了公司的競爭地位、盈利能力、抗風險能力與發展潛力。

公司表示，公司通過重組將獲得九鼎投資注入的私募股權投資管理業務。改革開放三十年來我國高凈值人士數量不斷增加為行業發展提供了持續動力，投融資機制和資本市場的市場化進程不斷加快為行業發展提供了契機。但私募股權投資管理行業在我國仍然處于發展初期，本世紀以來行業高速發展導致集中度較低，私募股權投資管理機構之間的競爭也愈發激烈。公司在重組之后市場地位的鞏固、業務規模的擴張、業務模式的創新均離不開雄厚資本實力的支持。因此，公司擬通過本次非公開發行，提升資產規模，為房地產和私募股權投資管理兩大業務板塊協調發展、實現業務多元化和產業升級奠定基礎。

同時，收購昆吾九鼎還有利于公司充分把握住國企改革的機會。據了解，2013年昆吾九鼎專門成立了國企投資部，以標的尋找、價值判斷、投資實施、投后管理“一條龍”的方式開展國企股權投資業務，目前已經形成較為成熟的操作范式。截至2015年5月31日，在國有企業和國有改制企業領域，昆吾九鼎已投國有企業逾20家，累計投資金額近20億元。目前，昆吾九鼎在深度介入國企改革方面已積累了大量經驗，未來還將繼續通過直接投資和并購重組等方式積極參與國企改革投資，幫助出資人成為國企改革紅利最直接分享者。