證監會及股轉：關于新三板制度的最新7條框架意見

      會議時間：2015年10月16日(周五)

　　地點：貴陽飯店國際會議中心負一樓新聞廳

　　發言人：中國證監會[微博]非公部副主任郭旭東、股轉公司公司業務部張華等

　　1、新三板建設要堅持三不，即：不以轉板為目的、不降低投資者適當性的門檻、不追求

交易的活躍。

　　2、堅持資本市場服務實體經濟，對仁匯生物這類從市場募集資金之后不發展主業、而去

炒股票的做法非常不滿，要從融資制度上作出必要調整。

　　3、新三板企業轉板到中小板、創業板在法理上無障礙，但在程序上有歧義(是否要經過

發審委審核，畢竟在《證券法》中對此有要求)，其實施與注冊制改革聯系在一起。

    4、在監管合作方面，兩個方面需要進一步完善：第一，稅收方面。股息紅利稅和印花稅政策

同上市公司；資本利得稅正在與財政部、國家稅務總局[微博]溝通，在財政收入增長放緩的

背景下談減稅始終是比較困難的。目前的設想是分層區別對待，處在較高層次的企業享受優

惠稅率。第二，國資股份轉讓方面。國資委[微博]堅持國資退出在產權交易中心轉讓、在股

轉辦理過戶，證監會不同意。擬協商解決，對協議轉讓方式進行調整，避免對國有資產流失

的擔憂。

　　5、新三板公司公開發行在法律上是不受限制的，證監會目前也在研究。

　　6、中小板、創業板在發展過程中都存在三年魔咒，即在第三年出現大量的業績造假，

2015年是新三板發展的第三年(《以國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》

出臺為起點)，今年已經出現了這種苗頭(三家企業被紀律處分-泰谷生物、中試電力和可來博

，11家被移交證監會)，2015年年報會重點監管。

　　7、負責起草分層制度方案已經提交證監會，估計年底前會向社會征求意見。分層會和財

務指標掛鉤，也會實行董事會秘書制度，并進行董秘資格考試。