2015七大關鍵詞告訴你私募業都發生了什么

2015年對于私募來說，繁華與低谷并存，大起與大落共兼?？梢钥隙ǖ氖?，在經歷了由爆發式增長到逐漸趨向理性的轉變后，私募業發展的軌跡正在向好。界面新聞用七大關鍵詞帶你回顧一下2015年的私募業。

關鍵詞一：規模擴容

如果說2014年是“私募元年”，那么2015年就是私募“規?？涨皵U容”的一年。根據中國證券投資基金業協會公布的最新數據顯示，截至2015年11月底，基金業協會已登記私募基金管理人23705家，已備案私募基金22217只，認繳規模4.79萬億元，實繳規模3.82萬億元，較上一年漲幅超過30％。

在2013年私募獲得合法身份后，私募從業人員的數量有了提升。不過，使國內私募業規模呈爆發式增長的還應當歸功于2014年7月至今年6月中旬的大牛行情，“公奔私熱潮”“百億巨無霸私募”等均反映了上半年私募的“盛世”。

關鍵詞二：兩極分化

今年6月，成為私募褪去繁華進入洗牌的轉折。上半年，A股指數不斷攀高，也促使整個私募行業的收益進入“瘋狂”。以股票型私募產品為例，根據格上理財的數據統計，今年上半年股票型私募基金平均業績達47.95％，跑贏大盤。就單個產品來看，收益超過80％的已不算稀奇，收益100％以上的產品比比皆是。其中，倚天投資的“倚天3號”以456.68％的收益成為半程冠軍。

然而，6月15日至8月底，股市大跌，許多私募上半年的輝煌業績遭遇縮水。根據格上理財的數據顯示，截至9月底，股票型私募基金的平均收益剩下21.17％，較上半年而言已折損一半。此外，大跌也引發私募在三季度提前清盤。界面新聞此前統計，截至今年9月初，提前清盤的私募產品達1372只。

關鍵詞三：澤熙投資

2015年11月1日，一男子身著白色阿瑪尼西裝被捕的照片震驚了資本圈。當晚，新華社報道稱，“據公安部消息，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經理徐翔等人通過非法手段獲取股市內幕信息，從事內幕交易、操縱股票交易價格，其行為涉嫌違法犯罪，近日被公安機關依法采取刑事強制措施”。澤熙投資是中國最大的私募基金之一，以高收益率和對市場精準的把控能力聞名于私募界。截至11月底，澤熙旗下的澤熙3期仍然以379％的收益占據2015年私募排排網私募收益榜單的冠軍位置。業內多位人士認為，私募一哥徐翔被查可以理解為一個時代的終結。

目前，徐翔事件仍在發酵，向日葵（300111.SZ）、寧波中百（600857.SH）、*ST申科（002633.SZ）、康強電子（002119.SZ）和大恒科技（600288.SH）先后對外發布公告稱上述5家公司的同一高管楊旺翔失聯，媒體推測，該名高管或牽扯徐翔案。

關鍵詞四：限制股指期貨

7月份開始，監管層加大了對股指期貨的交易限制。7月6日，中國金融期貨交易所（下稱中金所）宣布，決定自2015年7月7日起，對中證500指數期貨客戶日內單方向開倉交易量限制為1200手；8月25日，中金所發布《關于股指期貨異常交易監管標準及處理程序的通知》，并于次日宣布對152名單日開倉量超過600手、13名日內撤單次數達到400次、1名自成交次數達到5次，共計164名（去除重復）客戶采取限制開倉1個月的監管措施；9月2日，中金所再出四條新政，決定自2015年9月7日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨客戶在單個產品、單日開倉交易量超過10手的構成“日內開倉交易量較大”的異常交易行為。政策的推出對市場的穩定起到了一定的作用，但同時，量化對沖私募的發展也受沖擊。自7月份起，量化對沖私募產品凈值就沒有大的波動。此外，界面新聞在走訪多家私募機構時發現，部分私募表示旗下的一些對沖產品較難為繼。

關鍵詞五：嚴格監管

回顧2015年私募業的發展，“監管規范”一詞不可避之。2015年3月19日，中國證券投資基金業協會（下稱協會）出臺《關于實行私募基金管理人分類公示制度的公告》，以加強管理；11月24日，協會發布了《私募投資基金管理人內部控制指引（征求意見稿）》；11月26日，協會再發《私募投資基金信息披露管理辦法（征求意見稿）》；12月16日，協會連發《私募投資基金募集行為管理辦法（試行）（征求意見稿）》、《私募投資基金合同指引（征求意見稿）》。此外，協會還定期披露失聯（異常）私募機構情況。這些都意味著，私募行業的監管趨嚴。

關鍵詞六：掛牌新三板

“新三板”一詞在今年同樣攪動著私募行業。據統計，當前新三板私募產品數已達5019只。此外，根據全國股轉系統提供的數據顯示，目前已有包括九鼎投資、達仁資管、思考投資等26家私募掛牌新三板。

然而，私募涌進新三板引發的頻繁融資行為引發監管層的關注。12月25日，中國證監會新聞發言人張曉軍表示，將暫停私募基金管理機構在全國股轉系統掛牌和融資，并對前期融資的使用情況開展調研。 至此，今年出現的私募掛牌新三板熱終結。

關鍵詞七：進軍公募

中國證監會網站日前發布的最新基金管理公司設立申請公式表顯示，由上海重陽戰略投資有限公司和上海重陽投資控股有限公司發起的重陽基金管理有限公司的設立材料已于12月16日被證監會接收，這意味著重陽投資進軍公募基金業務。實際上，“私做公”早在今年3月就引發關注。從3月份上海景林資產斥資7000萬元入股長安基金，到4月份北京鵬揚投資申請設立鵬揚基金，到9月份上海凱石益正資產提請設立凱石基金，再到上述重陽基金的申請設立，私募進軍公募行業在今年取得突破。