國圖信息聯姻超圖軟件 新三板上演18天閃婚并購

南京國圖信息產業股份有限公司（證券簡稱：“國圖信息”，證券代碼：834724）掛牌新三板18天即被A股上市公司超圖軟件收購，創下了2016年以來新三板最快并購速度。

國圖信息公司董事長孫在宏昨天在接受記者采訪時表示，這次并購是雙方在全國不動產登記軟件布局上、下游產業鏈方面的一次強強聯合，有利于雙方做強做大，聯手打造地理信息行業的航空母艦。

掛牌新三板首日即“思嫁”

據全國中小企業股份轉讓系統顯示，國圖信息去年12月16日在系統發布公告稱，因公司近期正在籌劃存在重大不確定性的重大事項，因有關事項存在不確定性，為維護投資者的利益，保證信息披露公平，根據《全國中小企業股份轉讓系統業務規則》等有關規定，經公司向全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司申請，公司股票自2015年12月17日首日掛牌時起暫停轉讓。

公司首日掛牌即暫停轉讓，這在新三板史上鮮見。而時隔僅18天，超圖軟件就于今年1月4日晚公告稱，公司擬通過發行股份及支付現金的方式購買孫在宏、吳長彬、蔣斌等9名自然人股東與人才投資、高投科貸2名合伙企業股東合計持有的南京國圖信息產業股份有限公司100%股權。國圖信息100%股權的交易價格為46800萬元，本次交易對價的支付分為現金支付與股份支付。其中，股份對價支付比例為76.27%，合計為35694.36萬元；現金對價支付比例為23.73%，合計為11105.64萬元。

資料顯示，國圖信息成立于2001年，為專業從事國土資源、水利資源、稅務、農業等領域的GIS軟件管理平臺系統開發，同時提供測繪和土地規劃設計業務的綜合解決方案服務商。在技術資質方面，公司通過軟件企業、高新技術企業、創新型企業、民營科技企業等多項政府部門的企業認證 ， 通 過 權 威 機 構 ISO9001、ISO27001、CMMI3級體系認證，獲得國家授予的測繪甲級資質、土地規劃甲級資質等認證。第二次土地調查系列軟件“農村土地調查數據庫管理系統”、“城鎮地籍管理信息系統”、“農村土地調查數據庫變更軟件”均為第一批通過國務院第二次全國土地調查領導小組辦公室評測的產品。

財務數據顯示，2015年1-5月、2014年度、2013年度，公司分別實現主營業務收入3960.03萬元、10021.04萬元、9651.44萬元，主營業務收入占營業收入的比例在90%以上。

多家券商看好新年“第一嫁”

據了解，超圖軟件為地理信息系統基礎平臺軟件提供商和整體方案解決商，核心業務主要包括GIS平臺軟件、GIS應用軟件和GIS云服務等，處于GIS平臺軟件產業鏈的上游；南京國圖則屬于GIS平臺產品下游的國土行業應用開發與服務提供商。此次并購是行業上、下游的一次完美結合。多家券商看好此次“聯姻”。

中泰證券認為，我國地理信息行業存在巨大的潛在市場和良好的發展勢頭，國內從事GIS軟件開發、測繪、土地規劃行業的事業單位和大型的地理信息企業正不斷拓展市場份額。國圖信息提供包括GIS軟件開發、數據采集與集成、規劃設計與咨詢等顧問式服務，形成了全套的國土資源GIS應用解決方案和產品服務，經過多年深耕國土資源領域的積累，已具有很強的自主創新能力和雄厚的研究開發實力，形成了成熟的經營模式和穩定的客戶群體，具有了較強的競爭優勢，國圖信息已成為我國國土資源GIS應用行業內的領先企業。

華泰證券認為，南京國圖業務質地優良，專業從事國土、水利資源、以地控稅、農村土地確權等領域的GIS應用軟件開發、數據工程服務及土地規劃設計與咨詢等服務，在不動產登記領域業務規模居于全國前三，其擅長的數據和軟件應用開發與超圖軟件形成強強聯合、優勢互補，在國內不動產登記領域處于絕對領先地位。目前國土資源部牽頭的不動產登記信息管理平臺市場規模約為300-400億元，是GIS應用領域的重大產業機遇。超圖軟件公司通過此次收購國圖信息和之前的南康科技，已經基本完成了不動產登記領域的業務布局，未來3-4年內將集中貢獻業績。

海通證券認為，未來兩年不動產登記系統市場空間的集中釋放有望帶動超圖軟件公司業績快速增長?？紤]到2016年南京國圖的并表因素，預計公司2015-2017年的EPS為0.32元、0.65元、0.86元，未來三年的年均復合增速為54%，6個月的目標價為45.00元/股，對應2016年PE為70倍，維持“買入”評級。

并購轉戰主板成新三板趨勢

為何掛牌首日就暫停轉讓，并在18天后就被上市公司超圖軟件收購？國圖信息董事長孫在宏告訴記者，其實之前雙方已“心儀”了很久，但由于擔心合作談不攏，于是公司選擇兩條腿走路，先在新三板掛牌上市，再考慮融資、收購一些其他企業，以圖轉板?，F在被超圖軟件收購了，實現了“曲線上市”，這對公司結局來說，也挺好的。從公司發展角度來說，以前公司招聘有些難度，現在公司馬上上市了，吸引力大增，人才都紛至而來；此外，公司管理層今后也不要考慮并購、融資等方面的事了，可以一心一意專注專業優勢，做好自己的事。該并購工作完成后，公司將按有關規定從全國股份轉讓系統摘牌。

同花順數據顯示，截至2月25日，已經有37家新三板企業選擇轉板退市或選擇并購退市，其中，有13家企業成功轉板創業板或A股，11家被吸收合并，如今，被并購或者轉主板成為了新三板企業的趨勢。

截至3月1日，新三板掛牌企業已達5841家，新三板已成為中國最大的證券市場，這也意味著無論是作為并購主體還是被并購主體，新三板都是未來中國最活躍的并購市場。業內人士認為，2016年是真正的新三板并購元年，繼分層制度和做市制度之后，并購重組將成為新三板市場發展的又一次歷史性機遇。（挖貝網轉自大眾證券報）