股轉系統再掀財務抽查風暴 重點關注股東關聯方占款

又一輪監管風暴或將到來。

21世紀經濟報道記者了解到，全國中小企業股份轉讓系統（下稱“全國股轉系統”）聯合地方證監局開始了新一輪針對新三板掛牌企業的抽查，此次核查重點是股東和關聯方占款，以及內外賬的問題。

進入2016年后，監管層針對企業的抽查不斷。“相比此前寬松的姿態，企業家數突破6000家之后，股轉監管開始收緊。”一位北京大型上市券商承做新三板業務的人士表示。

抽查風暴繼續

此次抽查距上一次抽查尚不足兩個月時間，是去年底來股轉對掛牌企業進行的第兩輪核查。上一次抽查時間為2015年12月25日-2016年1月25日，當時主要是針對股票發行金額1億元以上的公司。

一位接近股轉系統內部人士透露，“股東及關聯方占款的問題，在主板治理多年的情況下，有在新三板死灰復燃的跡象，因此是近期核查的重點”。

此外，一位滬上地區的券商人士告訴記者：“最近被證監局抽查的項目，核查得非常全面，要求核查申報期內股東和公司核心管理人員個人銀行賬戶明細和交易對手方，如果企業被抽查或被舉報引來核查，又有大額內外差異的話，會受到嚴重處罰。”

記者了解到，目前已有主辦券商的內核部門向持續督導人員強調，務必重視企業內外賬的問題，另外股東及關聯方占款必須償還干凈，且不能再次發生。

事實上，去年末全國股轉系統便下發通知，要求2015年以來所有有過發行記錄的企業，就“大股東占款及提前使用定增資金”的違法違規行為自查。

也有新三板企業因股東占款問題被處罰。2015年12月22日，凌志環保（831068）收到江蘇證監局出具的行政監督措施決定書稱，實際控制人凌建軍，及遠東控股集團有限公司、尚鳳仙、凌金南等關聯方均存在占用上市公司及子公司資金而未對外披露的違法違規行為。

券商陷入兩難境地

監管風向變化，券商紛紛陷入“選擇困難癥”。

“我們很多項目去年初就儲備好了，按當時監管尺度來看沒問題。但今年監管全面收緊，風向變了。這讓我們不知道該怎么辦了。”一位華南地區中小型券商承做新三板業務的人士表示。

此次監管收緊不僅體現在連續兩輪的企業抽查。1月29日，全國股轉系統還發布了《全國中小企業股份轉讓系統主辦券商執業質量評價辦法（試行）》（下稱“《辦法》”）。

“企業端進行抽查，券商用評價體系管理，兩頭都在收緊。”一位華中地區券商子公司新三板項目負責人認為。

如此環境下，券商必須考慮有瑕疵的項目是否還要繼續推薦掛牌。

前述華南地區券商人士表示，“按此前尺度接的項目現在是燙手山芋，如果強行把企業材料報上去，按現在股轉系統尺度，肯定要處罰我們，未來會被扣分。但如果壓著不報材料也不行，企業已和我們簽訂了合同，一部分費用也已打給我們了。”

該人士表示，監管風向變化應給券商過渡期，如果評價體系早點發布，晚點執行，很多券商在儲備項目時自然會提高標準。

不過，一些券商已開始調頭。

“我們現在對企業的篩選標準參考創新層三套指標制定，達到或者趨近這一指標為優選項目。重點行業還主要是圍繞新興產業互聯網、醫療、環保、大消費等。”海通證券一位人士表示。

滬上一家券商投行部人士則透露，“我們選擇新三板項目的標準一直很高，而且去年開始就已再次提升標準。傳統行業必須符合1000萬以上利潤，或過億收入，或3000萬以上凈資產，必須滿足其中之一。新興產業必須有500萬以上利潤，5000萬以上收入，主要還是以有轉板希望的項目為主。”