因為這五顆地雷，95家準創新層公司落榜了

創新層來了，但有些本來已經被認為是準創新層的公司卻走了

這樣的公司總計有95家，是讀懂君將東方財富choice之前統計的982家準創新層公司名單，與股轉公司初步篩選的920家創新層公司進行對比后得出的。而東方財富choice當時是按照股轉系統5月27日發布的分層標準來統計的。

那么，這95家準創新層公司為何最終落選？大致有五個原因。 

違法違規

根據股轉系統5月27日發布的掛牌公司分層管理辦法，只要掛牌公司或其控股股東、實際控制人，董監高存在下列違法違規的情形之一，就會被創新層排除在外：

第一，被證監會采取過行政監管措施、行政處罰，或正在接受立案調查；

第二，被股轉公司采取自律監管措施合計3次以上，或者被股轉公司等自律監管機構采取了紀律處分措施；

第三，受到刑事處罰，或者正在接受司法機關的立案偵查，尚未有明確結論意見。

志能祥贏是95家落榜生中唯一一個三個標準都符合的公司，也曾一度被認為是“必進創新層”的“三好學生”。然而，今年6月3日，證監會的一紙“警示函”卻讓公司進入創新層成為泡影。

證監會的“警示函”指出，公司存在控股股東資金占用的問題。2015年7月14日-15日，公司將1.1億元資金打入控股股東天津建龍鋼鐵實業有限公司賬戶，作為共同投資款，擬投資地方某農商銀行。該事項發生時未經董事會、股東大會決策程序，亦未履行信息披露義務，違反了《非上市公眾公司監督管理辦法》的相關規定。雖然公司在收到“警示函”后立即作出了整改，但背著證監會的“記過”，想進創新層，只能從頭再來了。

此外，明利股份也因2016年6月6日收到了當地證監局的“警示函”而無緣創新層；因控股股東、董事長劉金玲個人行為涉嫌非法吸收公眾存款而被公安機關立案調查，楓盛陽也被創新層除名。

不符合政策要求的PE公司

5月27日，股轉系統發布PE公司掛牌融資新八條，要求不符合規定的PE公司進行整改；同日發布的分層管理辦法第六條明確指出，“私募基金管理機構按照相關監管要求整改后，符合創新層標準的，可以進入創新層”，即沒有完成自查整改的PE公司不能進入創新層。

在創新層篩選名單發布的前一天，九鼎集團自查后認為自身無需整改。第二天，九鼎集團出現在股轉公司發布的創新層名單中。

但在東方財富choice準創新層公司中的其他PE公司都落榜了，包括思考投資、硅谷天堂、達仁資管、天圖投資、浙商創投。

會計事務所沒有在年度財報中出具標準無保留意見

對于年度財務報告，股轉公司在分層管理辦法中是這么規定的：在會計年度結束之日起4個月內編制并披露年度報告；最近兩個會計年度的財務會計報告被會計師事務所出具標準無保留意見的審計報告；按照標準二進入創新層的公司，最近三個會計年度的財務會計報告被會計師事務所出具標準無保留意見的審計報告。

根據讀懂新三板研究中心的統計，因為此項要求中槍的有3家公司，分別為：幸美股份，2015年年報被會計事務所出具帶強調事項段的無保留意見；ST諸葛的2015年年報被出具了帶強調事項段的無保留意見；華麗包裝2015年年報被出具了保留意見。

掛牌同時定增無效

分層管理辦法對公共標準有這樣的規定：最近12個月完成過股票發行融資（包括申請掛牌同時發行股票），且融資額累計不低于1000萬元。

然而，從市場的相關報道和讀懂君統計的數據來看，掛牌同時定增募集的資金，實際上并未被納入公共標準的對融資要求的統計中。因為這個原因，一些公司被創新層拒之門外。

業內專業人士認為，股轉公司認定的掛牌同時定增和此前進行的掛牌同時定增很可能并不一樣，股轉公司要求企業只有在取得掛牌同意函之后，才可以向投資者定向發行，即掛牌同時定增中“定增”這一環節必須在取得掛牌同意函之后；如果是在取得同意函之前的定增，這種掛牌同時定增只能算作是掛牌前增資。

在讀懂君統計的名單中，有三家公司慘遭不幸，分別是中諾思、華凱保險和長江綠海。它們都有一個共同的特點，就是都在掛牌的同時定增，并且滿足標準一、二或三，但減去掛牌時定增的金額后，不能達到1000萬元的標準，最終沒有入選股轉公司發布的創新層初選名單。

不過，根據股轉公司的規定，掛牌公司對名單有異議的，可以在22日17點之前向股轉公司發送異議申請文件掃描件和證明材料，并及時將異議申請和證明材料的原件郵寄至股轉公司。

其他不明原因

事實上，除了以上原因，還有部分公司，因一些不明原因而在最后一刻無法進入創新層，也就是股轉公司在《辦法》中提及的“全國股轉公司規定的其他條件”，這是一項很有彈性的條款。

在上面統計的這95家從創新層落榜的公司中，應該有相當比例的公司，如微傳播、春茂股份、施美藥業等，是被這個因素給擋在創新層門外了。(挖貝網轉自讀懂新三板微信號：ddxinsnaban)

以下是95家沖刺創新層并沒有成功的掛牌公司具體名單：