創新層8家公司被問詢 因未披露年報擬摘牌

隨著6月30日新三板公司年報披露截止日期的到來，因未按時披露年報，朗頓教育（831505）和中成新星（831610）被股轉系統強制摘牌，這也是股轉系統首次實施強制摘牌。

股轉系統表示，針對年報審查，新三板強化了主辦券商事前責任，建立了年報公開問詢制度，加強對重點關注企業的審查，提升年報審查效率和年報披露質量。針對股票發行和并購重組的問題，新三板通過發布業務問答予以規范，明確市場監管預期。

統計表明，2013年以來，累計對涉及86家掛牌公司的相關市場主體采取了211人次自律監管措施。其中，2016年上半年對涉及33家掛牌公司的相關市場主體采取了67人次自律監管措施。

7月6日，廣證恒生首席研究官袁季對21世紀經濟報道記者表示，未來隨著監管層對新三板企業的信息披露要求趨嚴、監管力度加大，將會進一步促進新三板市場的優勝劣汰。

8公司未披露年報擬摘牌

21世紀經濟報道記者注意到，在被強制摘牌的兩家新三板公司中，朗頓教育6月30日發布公告稱，公司董事會一致通過終止股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，故公司決定不對外披露2015年年報及摘要。

根據公司戰略發展的需要，及時引入戰略合作伙伴，并通過與教育行業相關企業的深度合作，優化教育資源，擴大公司在教育產業中的競爭優勢，公司擬盡快開展A股上市資本運作。

如果說朗頓教育是為了A股上市而摘牌的話，中成新星或是迫于無奈。

6月30日，公司發布公告稱，公司董事會作出決議，為優化公司運營模式，專注于提升企業盈利能力，從公司實際需要出發，決定終止公司股份在股轉系統掛牌轉讓。

不過，就在公司發布終止掛牌公告的前一天，公司還收到了北京監管局對公司出具的行政監管措施決定書?！缎姓O管措施決定書》要求公司于2016年6月30日前，對違規事項予以改正，就違規事項的起因、目前的狀態和整改情況對投資者進行公開說明，并向北京證監局報送書面整改報告并披露。

據公司公告披露，公司被要求整改的事項多達七項，分別包括未披露公司股東股份被司法凍結、未披露挪用且未及時償還定增資金、未披露部分銀行賬戶被凍結、未披露部分關聯交易、未及時披露私募債回購違約及回購展期情況、未及時披露私募債回購協議仲裁情況、公告存在虛假記載。

根據公開信息，該公司董事會秘書也于公告前兩天宣布辭職。當天，21世紀經濟報道記者致電公司欲進一步了解情況，不過，公司電話一直未能接通。

此前，2016年4月30日，根據股轉系統發出的公告，新三板掛牌企業有62家企業因未能按時披露2015年年報，并且被全國中小企業股份轉讓系統暫停轉讓。

隨后，萬州電氣（430436）和華夏科創（834024）兩家新三板公司先行宣布退市。

截至6月30日，另有8家企業未披露2015年年度報告。除了上述兩家被強制摘牌的企業以外，余下6家公司也宣布將終止掛牌，分別包括騰楷網絡（831164）、揚開電力（831245）、澤輝股份（832122）、無錫環衛（832668）、寶蓮生物（835424）、朗頓教育（831505）。

另據股轉系統的公告，2015年全年就有12家企業退市，其中有三例為主動申請摘牌。

袁季稱，目前新三板中與摘牌有關的規定中，共有六項規則是關于新三板企業終止掛牌的，可分為主動摘牌和強制摘牌?？傮w而言，新三板摘牌程序表現出簡單快速的特點，這也體現出監管層希望新三板建立市場化、常態化的退出機制，實現市場優勝劣汰的功能。

創新層8家年報被問詢

值得一提的是，除了對企業披露年報時間的規定之后，全國股轉系統在2016年對企業公布年報的質量提出了更高的要求。截至2016年6月30日，全國股轉系統向35家掛牌公司發送了年報問詢函，其中基礎層企業27家，創新層企業8家。

其中，創新層8家企業分別為海濤股份（833216）、博匯股份（831213）、龍福環能（833766）、恒業世紀（430014）、華嶺股份（430139）、藍山科技（830815）、安爾發（430569）、易點天下（430270）。

袁季直言，半年報、年報等定期報告是信息披露最基本的要求之一，除了年報按時披露之外，年報的質量也是信息披露所需要關注的重點。問詢函中的問題也涵蓋了年報編制工作中常見的問題，要求公司對相關問題予以說明，并在指定日期前報送全國股轉公司業務部，監管層此次的舉措，表明了監管層對年報質量提出了更高的要求。

如在對海濤股份的問詢函中，股轉系統公司業務部在函中表示，公司2015年營業收入12.04億元，第一大客戶北京博遠皓成國際旅行社有限公司（博遠皓成）7.41億元，占比61.55%。

此外，公司年報披露顯示，博遠皓成原為實際控制人許濤控制的其他公司，為避免同業競爭于2015年3月將其所持股份轉出，博遠皓成主營業務為國內旅游，出入境旅游，與公司主營業務相同，且歷史上存在與掛牌公司業務混同、人員混同問題。

問詢函稱，鑒于公司業務對大客戶的依賴程度較高，且依賴對象為原同一控制下的企業，要求說明公司業務的獨立性是否存在問題；公司與博遠皓成業務往來的具體內容，以及交易的必要性以及公司與博遠皓成的交易定價是否公允，相關成本如何配比。

同樣，股轉系統公司業務部亦對龍福環能2015年年報提出了問詢，問題主要集中在公司承包經營相關事項、合并范圍、長期股權投資、管理費用明細、研發支出、票據融資等方面。