主辦券商推薦新三板掛牌流程趨同IPO

新三板掛牌企業數量已突破8000家大關，為防止排隊掛牌公司渾水摸魚，全國股轉系統從第一道關“掛牌業務”入手，93家主辦券商隨之承擔“把關、遴選”的重任，迅速把“內核”抓起來。

在昨日的主辦券商內核工作指引培訓上，全國股轉系統相關人士向各家主辦券商場外市場部及內核機構的負責人強調，在接下來不足2個月時間內，必須設10名以上成員組成的內核機構，且獨立于推薦業務部門，內核專員必須赴現場檢查，現場核查工作底稿作為推薦文件附件提交股轉系統。

上述人士要求，主辦券商應加強推薦業務的質量管理和風險控制，建立健全內核工作體系，在向股轉系統報送推薦掛牌項目申請文件前，應履行內核程序。在掛牌企業遴選方面，強調“主辦券商制”。

該人士昨日還首次回應了“掛牌標準、資金占用、財務核算質量、區域股權市場掛牌、眾籌企業掛牌、做市庫存股、一行三會監管的金融類企業”等市場關注的七大問題。

掛牌標準未提高

但區分行業

全國股轉系統業務規則規定的掛牌標準目前還沒有發生變化，但掛牌業務部對于申報企業的持續經營能力判斷標準進行了調整。

在具體審核中，股轉系統對于申請掛牌企業的營業收入、凈資產等規模達不到審核認定標準的，將納入觀察名單，必須待滿足審核認定標準后方可正常推進審核。

掛牌業務部相關人士透露，監管部門在具體認定時，首先會區分行業：除科技創新型企業外，申請掛牌企業的營業收入規模應不低于同行業公司平均水平，且報告期內不能出現連續虧損；對于科技創新型企業，同樣對營收有一定的要求，若兩年一期的收入合計低于1000萬元，則列入觀察名單；對于研發型企業，未達到營收門檻的，凈資產至少應在3000萬元～5000萬元之間，以確保其能夠維持3年～5年的正常運作。

據介紹，8月將出臺受“一行三會”監管的金融類企業信息披露業務指引，主辦券商按照指引修改相關信息披露文件。

推薦掛牌流程趨同IPO

內核新增現場檢查

另一位參與培訓的華北地區券商新三板業務負責人向證券時報記者透露，股轉系統掛牌業務部人士還重點強調，主辦券商必須設立10名以上成員組成的內核機構，該機構應獨立于推薦業務部門，專職負責內核工作的組織與管理。

更為重要的是，主辦券商的內核流程中除了內核會議，必須新增“現場核查”，內核專員的現場核查是強制性安排。

“現場核查報告是內核專員免責的重要依據。”按照新規，主辦券商召開內核會議之前，內核專員應該對項目小組提交的推薦文件和掛牌申請文件、盡職調查工作底稿進行審查，并根據文件審查情況開展現場核查。通過實地察看、訪談等方式了解項目基本情況和主要風險，對重點問題予以關注。

股轉系統要求，內核專員應當形成現場核查報告并提交內核會議，現場核查報告是現場核查工作的總結性文件，但尚未設模板。內核專員應制作現場核查工作底稿并由主辦券商歸檔留存，保存期限不少于10年，現場核查工作底稿作為推薦文件附件提交股轉系統。

參與培訓的一位華東地區上市券商新三板業務負責人對記者表示，監管部門以專題培訓的方式，逐條解釋《主辦券商內核工作指引（試行）》新規，這也標志著，新三板推薦掛牌業務流程更加規范化和標準化，嚴格監管主辦券商推薦掛牌的內核流程，其整體要求與主板IPO趨同。