新三板火了!又一家中概股或用20億美金來新三板?

2016/09/21 09:49      三板在線 唐茗熙

中概股回歸大潮漸起,繼百姓網、互動百科等拆除VIE回歸新三板,世紀佳緣通過與百合網(834214)“聯姻”從納斯達克退市回歸新三板后,或有可能再出一例中概股回歸登陸新三板。曾于今年6月收到私有化要約的去哪兒網,近日再次釋放或將借道新三板回歸國內資本市場信號。

去哪兒網或借殼回歸,攜程20億美金助攻?

9月19日,納斯達克上市公司去哪兒網(上市主體Qunar Cayman Islands Limited ,以下簡稱“QUNR”)通過協議控制公司(趣拿信息)的孫公司(航富咨詢)獲得了ST百拓(430110)的實際控制權,后者實際控制人變更為去哪兒網。

ST百拓發布收購報告稱,北京航富咨詢管理有限公司(以下簡稱“航富咨詢”)通過協議轉讓方式,以4.77元/股的價格受讓董事長劉波、董秘田曉明、監事會主席閔亞斌等3名ST百拓股東合計179.7萬股,交易金額約857萬元。

本次交易完成后,航富咨詢持股比例由42.41%上升至56.80%,而ST百拓原控股股東劉波的持股比例則由45.18%下降至33.88%。自此,航富咨詢成為ST百拓的控股股東,而去哪兒網(QUNR)則成為ST百拓的實際控制人。

此前,航富咨詢已于去年12月開始增持ST百拓,以約1543萬的金額將持股比例由6.4%增加至42.41%,但尚不足以取得ST百拓的實際控制權。

此番航富咨詢再度增持,共“花費”2400萬元后終于獲得了ST百拓的實際控制權。由此看來,去哪兒網收購ST百拓或是早有安排。

值得注意的是,就在去哪兒網取得ST百拓實際控制權的13天前(9月6日),于去年年底收購去哪兒網的攜程,宣布通過可轉債以及公開和私下銷售股票的方式,募集約20億美元資金,用于支持“攜程業務有機增長、在互補業務方面的投資和并購,以及其他企業一般用途”。對此,不少業內人士分析表示,攜程網此舉可能在為去哪兒網私有化準備資金。

選A股還是選新三板?

私有化、收購新三板公司,兩個動作疊加,難免不讓人猜測去哪兒網或許是例借殼回歸新三板的先兆。

今年以來,監管層對于中概股的回歸態度發生轉變。中概股回歸的環境也大不如以前,此前一則“中概股回歸被叫停”的傳聞引爆A股市場,使得中概股回歸之路再添波折。

此前世紀佳緣回歸時,也有人猜測會其選擇A股,但最后卻僅用半年時間通過與百合網(834214)“聯姻”,借助新三板回歸國內資本市場,讓人頗為詫異。

不過,也不難理解。從中概股回歸A股的方式來看,主要有三種方式:直接IPO、借殼和新三板掛牌。其中,直接IPO門檻高、等待時間太長,借殼又有一定的限制,從而“備胎”新三板反倒可能成為優先選擇。而且,之后還可以以新三板為突破口,先進入新三板再配股擴張規模,然后再遞交A股IPO申請。

世紀佳緣的回歸方式,可以說為其之后的中概股私有化提供了成功的案例,為中概股回歸提供了新的思路。市場人士認為,這或許為中概股回歸國內市場的一個重要樣本,不排除后續將會有越來越多的中概股公司轉戰新三板。

中國政法大學知識產權研究中心特約研究員李俊慧就百合網與世紀佳緣合并案也指出:百合網與世紀佳緣合并相當于國內新三板直接對接了納斯達克,雙方的合并案的順利完成或將開啟全新的中概股在美上市公司回歸國內資本市場新路徑,新三板有望成為對接在美市公司回歸的“落腳點”。本文來源:投資新三板綜合新三板千人匯、投資者報、21世紀經濟報道、第一路演

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