多地證監局備案掛牌企業 監管前置防新三板個體風險

監管層在對掛牌公司的監管方面再次做出新的動作。

近日，記者了解到北京、江蘇、廣東、浙江、湖南、安徽、青島、上海、陜西等多地證監局向券商或企業發布通知，要求掛牌企業前往證監局進行詳細備案。

備案摸底掛牌公司

“此次證監局要求備案有摸底新三板公司的意圖在里面，很多地區企業登記表的內容十分詳細。”華龍證券業務管理總部的一位人士對記者表示。

以記者獲取的一份北京證監局備案材料內容來看，要求備案的內容包括：所屬行業、細分行業、行業主管部門、行業協會、上游企業（主要供應商）、下游企業（主要客戶）。在主要產品部分，需填寫產品名稱、市場份額、收入占比；競爭對手需填寫企業名稱、是否掛牌、是否上市、是否本地企業等內容。股權結構部分，需填寫實際控制人持股比例，控股和參股公司名稱及相應持股比例。

“這次要求備案的內容豐富程度有點出乎我們意料，實際上一些內容可能在公開轉讓說明書里都不會寫得這么詳細。”一家北京地區新掛牌的新三板企業董秘對記者表示。

不過，記者獲得的多地證監局備案登記表來看，地方證監局要求備案的內容并不統一，但對企業一些關鍵信息如股權結構等有統一要求。

記者了解到，此次備案工作最開始是同“監管第一課”一齊推進的。要求備案的企業也是剛取得掛牌函的新掛牌企業。

但如今，一些地方證監局也將之前掛牌的企業納入備案范圍。

“毫無疑問，這次證監局的備案是要系統性的對掛牌企業進行備案登記，監管層希望從證監局層面對轄區內企業有更多的了解以及更及時的監管。”前述華龍證券人士表示。

而此次備案，地方證監局也給出了時間上的新老劃斷。

以浙江局為例，其要求2016年11月3日以后取得掛牌函的公司應當按照要求在取得掛牌函后10日內完成報備，浙江局以收到電子郵件的時間作為報備時間。

而在2016年11月3日前取得掛牌函的公司，時間稍微寬松一些，應在2016年12月31日前完成報備。

地方局監管前置

此次證監局要求轄區內企業進行備案可以理解為將對新三板企業的監管環節前置。新三板市場目前掛牌企業數量接近10000家，監管層和輔導機構對企業個體風險應對一直以來都是后知后覺。

根據記者的梳理，監管層對新三板掛牌企業的處罰通常是在企業風險已經爆發或者已經違規之后。

但這種后置的監管邏輯已經無法滿足目前新三板市場的現狀。一些企業的個體風險可以通過監管前置來化解。

而備案則是地方證監局對企業情況的第一輪摸底，“通過摸底地方派出機構會對企業的基本狀況有一個初步的了解，一些容易出現風險的企業也在備案的時候就進入證監局的關注名單中。”

“今年的一些企業風險個案，證監局或者督導機構如果跟蹤及時或者預先有預判，完全可以將一些情況提前排除了。我觀察的幾個個案，包括前段時間實際控制人跑路的環球拓業，企業出現經營問題早有預兆，完全可以做到監管提前到位。”硅谷天堂一位項目組的人士對記者表示。

事實上，今年以來隨著新三板個體風險頻繁爆發。地方證監局在新三板掛牌公司方面的監管也逐漸增多。

根據21世紀經濟報道記者的統計，2016年以來地方證監局向新三板掛牌企業發出的行政監管措施決定書或警示函多達38例，是往年的數倍。

另外一方面，近期多地證監局也陸續對轄區內的新三板企業開展現場檢查。掛牌企業球冠電纜（834682），ST賽諾達（430231），杰隆生物（833946）等分別收到了遼寧證監局，天津證監局和上海證監局現場檢查的通知。

針對地方證監局越來越多介入新三板市場監管，聯訊證券投研中心研究總監付立春對21世紀經濟報道記者表示：“很多資質不好的企業也混在了市場中，隨著新三板市場的逐漸完善，監管越來越嚴格，制度逐漸細化，這種情況以后會越來越少。”