股轉重申年度財務信息準確性：黑天鵝恐再臨新三板

原標題：股轉重申年度財務信息準確性：黑天鵝恐再臨新三板

“珍珠是什么？就是高質量的上市公司”

證監會主席劉士余日前在介紹協調推進資本市場改革穩定發展等方面情況的發布會上的“珍珠論”引起各界關注，“珍珠項鏈要洗干凈、要呵護，那就是資本市場要加強監管，保護投資者合法權益。”

值得注意的是，作為非上市公眾公司的新三板企業信披質量同樣得到監管層高度關注。

近期全國股轉系統發布《關于舉辦全國股轉系統會計師事務所掛牌公司年審業務培訓會的通知》（下稱“通知”），表示將于3月3日舉辦會計師事務所掛牌公司年審業務培訓會，此舉尚屬首次。

通知直言“舉辦此次業務培訓，是為了做好掛牌公司2016年年報審計及披露工作，提高財務數據質量，預防財務造假等惡性事件發生”。

年報成試金石

新三板市場規模極速擴張至10000家企業后，企業信披質量能否可控，自律監管能否保持震懾力，全市場屏息靜待。

“新三板市場在過去一年中并未兌現投資者期待的政策紅利，市場表現也是不溫不火。在這種前提下，中介機構收取的費用、執業標準都偏低。但是最近監管層的表態顯然已經將新三板放在資本市場改革穩定的突出位置，一旦‘秋后算賬’，很多在新三板市場上采取激進策略的會計師事務所，恐怕將無法全身而退。”北京新三板投資者王亦飛表示，“2016年年報出現大批黑天鵝事件，幾乎是無法避免的。”

2016年上半年，新三板公司整體營收增速僅為6.25%，整體歸屬于母公司股東的凈利潤增速為-5%，為2014年以來首見。而代表新三板成長性最佳的創新層企業，半年報收入增速降至19%，其中符合標準二的企業凈利潤增速降至-20%。

根據數庫咨詢新三板財務分析員Kathy Kong去年9月29日發布的研究報告，以公司披露的“三表一注”（即合并資產負債表、合并利潤表、合并現金流量表以及附注）為例，半年報出現營業利潤不平、現金補充資料金額有誤等錯誤的新三板公司有945家。

通知中，股轉系統要求從事掛牌公司年報審計業務的會計師事務所務必安排3-5名人員參會，參會人員為牽頭掛牌公司年報審計業務的合伙人、質控負責人或內核負責人、簽字數量較多的注冊會計師等。

事實上，該動向為股轉系統第二次向會計師事務所示警。

2016年年底，股轉系統發布《關于做好掛牌公司、退市公司及兩網公司2016年年度報告披露相關工作的通知》，對2016年年報披露工作事項作出了與以往要求更為細致的規定。

對于目前海量市場存在的信息披露隱患，該通知中直言要求“注冊會計師應充分考慮由于融資、分層、IPO及對賭等可能引起修飾財務報表的情況；關注現金收支、募集資金賬戶管理、金融衍生品投資、對外抵押擔保等內控風險事項”，條條針對目前市場存在的不良亂象。

標準急速提高

“錯誤‘高發區’或多或少和公司的凈利潤有一定的關系，錯誤頻頻發生是否表明公司有操縱利潤的嫌疑。新三板公司披露的財務信息的真實性和準確性也令人擔憂。”Kathy Kong認為。

上述現象，一定程度上源自中介機構未能履行勤勉義務。

值得注意的是，監管層人士曾對現狀表示憂慮，并試圖在一定范圍內簡化信披。

“目前有資格審計上市公司、掛牌公司的會計師有不到50家，這些事務所要審計3000到4000家上市公司，要審核將近1萬家掛牌公司，而且都要在4月30日之前出年報，所以說供需矛盾非常大。” 股轉系統監事長鄧映翎去年10月18日在中國徽商大會公開表示。

“創新層的年報還是按照主板的要求4月30日推出；基礎層這個掛牌公司的年報推遲到6月30日。這樣可以解決會計事務中的供求矛盾，進一步提升新三板企業的披露質量，也可以減輕掛牌公司的信息披露的財務成本。”

然而，從目前政策走向來看，“網開一面”的可能性尚不存在，創新層標準趨嚴卻已落實。

去年底，財政部印發《中國注冊會計師審計準則第1504號——在審計報告中溝通關鍵審計事項》等12項準則通知，上市公司以及IPO公司在審計業務上將執行本批準則。尤為引發市場關注的是，新三板公司創新層掛牌公司應視同上市公司，其財務報表審計業務，應于2018年1月1日起執行本批準則。

近日再次標志監管收緊的，是瑞華會計師事務所領到的重磅罰單。

證監會日前發布通知，指出瑞華會計師事務所未能勤勉盡責，分別于2016年12月以及2017年1月收到行政處罰，為了維護公眾利益和資本市場秩序，根據相關法律法規，暫停其承接新的證券業務并限期整改。目前，瑞華會計師事務所為上千家新三板企業提供服務。

根據股轉系統副總經理隋強的公開表態，目前股轉系統正在積極推進大數據監管系統建設，提升對市場違法行為的發現能力和監管尺度的標準化程度，2015年年報審查已經開始運用大數據審查，2016年半年報就已經開始用大數據監管自動化審查。股轉系統將對2016年年報采取何種嚴格程度的自律監管，市場各方仍在屏息以待。