今年15家公司股東違規交易 業內人士稱懲罰力度還不夠

凈源科技(836674)3月24日發布致歉公告，股東章慧芬存在違規交易的情形。公告顯示，3月23日，章慧芬在最近一次相關權益變動報告書發布2日內，繼續減持凈源科技70萬股，違反了《非上市公眾公司收購管理辦法》的規定。

據挖貝網不完全統計，今年以來，新三板已有15家公司發布股東違規交易公告。

“主要是對交易規則和相關制度不熟悉所致。”新鼎資本董事長、啃哥張馳向挖貝網分析。他認為，避免違規交易的發生，一方面企業和投資者需要加強對相關制度的學習，另一方面監管部門也應對多次違規者嚴格處罰，促使整個市場逐漸規范。

挖貝新三板研究院分析師劉蕓也表示，除對違規者進行罰款外，監管部門還可以嘗試做出更進一步的限制性規定，“比如有違規記錄的股東3個月內禁止轉讓股票。”

凈源科技大股東違規減持 套現123萬

3月24日，凈源科技發布致歉公告，公告顯示，股東章慧芬在2017年3月21日通過協議轉讓方式減持公司無限售條件流通股46萬股，股份轉讓后持股比例由12%變更為9.91%。此次交易后，章慧芬也配合凈源科技于2017年3月22日披露了相關權益變動報告書。2017年3月23日，章慧芬繼續減持70萬股。

然而，據《非上市公眾公眾公司收購管理辦法》第13條的規定，投資者及其一致行動人擁有權益的股份達到公眾公司已發行股份的10%后，其擁有權益的股份占該公眾公司已發行股份的比例每增加或者減少5%（即其擁有權益的股份每達到5%的整數倍時），應當依照前款規定進行披露。自該事實發生之日起至披露后兩日內，不得再行買賣該公眾公司的股票。

顯然，章慧芬的上述行為違反了該規定。凈源科技在公告中稱，章慧芬雖然對《非上市公眾公司收購管理辦法》等相關規定有所了解，但是理解不夠透徹導致違規交易，并非主觀故意。

挖貝新三板研究院資料顯示，章慧芬目前任浙江富鑫創業有限公司投資部副經理，曾于2015年9月至2016年6月2日，任凈源科技董事，在此次減持前，是凈源科技第4大股東。

據Wind每日行情統計數據，凈源科技2017年3月20日以來一共有過3次成交，交易價均為1.06元/股。按照這個價格計算，章慧芬通過這兩次減持成功套現122.96萬元。

值得注意的是，今年2月21日，章慧芬持有的凈源科技300萬股股票才正式解禁。

今年以來15家公司發違規交易公告 業內人士呼吁嚴罰

事實上，凈源科技并不是今年第一家披露股東存在違規交易的新三板公司。據挖貝網不完全統計，截至3月27日發稿日，新三板今年已有15家公司發布股東違規交易公告。

挖貝網梳理，在上述15家公司中，有5家公司的違規交易者是該公司實控人，2家是該公司董秘，3家是外部自然人投資者，5家是機構投資者。

“出現違規交易主要是對交易規則和相關制度不熟悉所致。”新鼎資本董事長、啃哥張馳表示，“股東對交易規則不熟悉是一個比較普遍的現象，不過現在比去年好多了。”

張馳稱，目前，新三板整體合規意識不強，上述股東在交易的時候甚至都不知道自己已經違規了，“如果不是券商去核查，估計很難會發現。”他認為，這也是新三板家數過多、有關制度不完善導致的。

新三板一位投資人士向挖貝網反映，有一些大股東違規交易實際上是舍小博大，“頂一個風險提示換一部分的收益。”

不過，張馳認為，大股東違規交易的成本過高，“違規交易之后會在股轉系統一直有一個不良記錄存在，而且，目前的話，這種違規在新三板并沒有多大收益。”

不管是不熟悉規則還是“明知故犯”，上述幾個業內人士都認為應該加大對違規交易者的懲罰力度。

“目前，監管部門對該類違規行為主要是采取行政處罰的手段，比如罰款。”挖貝新三板研究院分析師劉蕓表示，“除此之外，監管部門還可以嘗試做出更進一步的限制性規定，比如有違規記錄的股東3個月內禁止轉讓股票等。”

張馳也認為，除了公司、股東及投資者加強對相關制度的學習外，監管部門也要嚴格管理。“多次違規的要嚴格處罰，慢慢規范起來。”張馳對挖貝網表示。

值得一提的是，股轉公司去年11月份曾查出2055位新三板不合格投資者，而不合格投資者的參與或許也是新三板違規交易頻現的一個原因。