新三板申報掛牌數量4月大幅回升 企業預期樂觀

今年早些時候，新三板申報掛牌企業數量持續減少，最低時不足600家，期間多個交易日出現“0掛牌”現象。

而現在，這一情況似乎得到扭轉，在剛剛過去的4月，新三板申報掛牌企業數量出現了明顯回升。

待掛牌企業大幅回升

根據全國股轉公司公布的最新數據，截至2017年5月5日，新三板共有862家待掛牌企業，其中4月份前由全國股轉公司受理的企業390家，4月份新增受理的企業多達472家。

在862家企業中，目前有451家處于“待反饋意見”狀態，其余為“落實反饋意見”或“反饋意見回復審查狀態”。

從受理時間來看，4月26日-28日最多，4月28日為4月份最后一個工作日，全國股轉公司受理的企業高達281家。

自2016年12月以來，新三板申報掛牌企業數量持續減少。統計數據顯示，2016年12月初，新三板共有待掛牌企業1403家，到今年1月初，這一數字減少到1138家；此后2月、3月、4月待掛牌企業數量分別為995家、756家、658家，持續減少。此次待掛牌企業數量大幅回升，系近5個月來首次。

有券商認為，待掛牌企業數量增加，與企業對今年新三板出臺利好政策的預期提高有關，也有相關人士表示，這主要是受企業財務報表編制時間影響。

根據全國股轉公司要求，申請新三板掛牌企業須有2個完整會計年度的運營記錄，提供兩年一期的審計報告，財務資料有效期為最近一期審計截止日后6個月，申請掛牌公司提交申請文件時，財務資料有效期應不短于2個月，否則可能需要補充審計。

按照規定，申報掛牌企業2016年度財務報表的有效期到6月底為止，部分企業扎堆在4月底前申報，以避免可能面臨的補充審計。此次申報掛牌企業數量回升，或將扭轉今年以來掛牌企業數量持續下降的現狀。

今年以來新三板掛牌企業數量持續走低，3月份共有266家企業掛牌，4月份僅有90家企業掛牌；而2016年3月和4月分別有523家、596家企業掛牌。

多數新增企業規模較小

在4月份新增排隊企業數量大增的同時，新增企業的規模又是另一番景象。

以軟件和信息技術服務業為例，今年4月份新增的排隊企業中，共有68家來自該行業。

記者統計發現，68家企業2016年平均營業收入為4592萬元，平均凈利潤為545萬元。其中凈利潤超過1000萬的僅有8家，而凈利潤在500萬元以下的多達43家，占比超過六成。

值得注意的是，雖然有部分新增排隊企業營收規模偏小，但記者所調查的企業，基本都符合全國股轉公司制定的相關標準。

2016年8月，全國股轉公司在相關會議上提及，待掛牌的科技型創新型行業，兩年一期營業收入低于1000萬元的，將列入觀察名單，要求出具期后報表；研發型企業如沒達到營收1000萬元的，需要凈資產3000萬-5000萬元規模，以支撐研發期經營。

仍以軟件和信息技術服務業為例，在上述68家軟件和信息技術服務業企業中，雖然有多家企業2016年營業收入不足1000萬，但“兩年一期”營業收入相加，最少的也超過1000萬元，達到了全國股轉公司的標準。

在此次新增申報企業中，出現了北京天遠三維科技股份有限公司(以下簡稱“天遠三維”)的身影。其母公司先臨三維(830978)也是一家新三板掛牌企業，于2014年8月8日在新三板掛牌。

2016年11月5日，先臨三維公告，旗下兩家子公司天遠三維、捷諾飛擬申請在新三板掛牌。

公司認為，子公司在新三板掛牌，有利于拓寬融資渠道，提升品牌影響力，增強核心競爭力，希望借助新三板增加公司資產的流動性，提升公司資產價值。

券商接項目更謹慎

由于各大券商新三板業務規模大小不一，對于新增排隊企業的情況，感受也并不一致。

有小型券商業務承攬人員向記者表示，今年年初以來，新承接的推薦掛牌項目，無論是數量還是質量都略有下降。

某大型券商相關業務人士則表示，推薦掛牌企業數量雖然有所減少，但質量并無明顯變化，公司對推薦掛牌數量沒有要求，但質量門檻已經越來越高。

根據去年全國股轉系統發布的《主辦券商內核工作指引(試行)》新規，對券商的推薦掛牌業務質量提出了更高的要求；而在主辦券商執業質量評價中，對于量的考察也放到了質的后面。

在這種情況下，券商推薦掛牌的標準已經發生了變化。業內人士告訴記者，目前券商對新增掛牌項目普遍比較謹慎，很多券商都提高了對推薦掛牌企業的要求，一些大型券商的標準要比全國股轉公司制定的標準高很多。

去年下半年獲得推薦掛牌業務資格的某券商人士表示，他們選擇企業的標準一般是行業內有一定規模、規范經營、成長性較好的企業。雖然目前的推薦掛牌業務不多，但也不會降低選擇門檻。

針對前期出現的部分企業掛牌不久便摘牌現象，有券商表示，在掛牌初期就會對項目進行充分考量，如果掛牌對企業可能構成負擔，就會勸企業不去掛牌。

企業充滿期待

陜西石羊農業科技股份有限公司也在本次新增的待掛牌企業之列。該公司2015年營業收入達18億元，凈利潤超過4000萬元，2016年凈利潤也超過3600萬元。公司財務數據已經符合IPO的標準，但仍然選擇在新三板掛牌。

該公司負責掛牌事務的工作人員表示，新三板是目前更合適的選擇，這主要根據公司發展需要決定的。

位于武漢光谷的秀寶軟件是一家生產“增強現實(AR)”早教產品的企業。該公司董事長胡德志告訴記者，目前正在籌備新三板掛牌，預計下半年有可能提交材料。

作為一家科技型企業，胡德志表示自己十分期待年內新三板流動性能提高。他認為新三板雖然存在一些問題，但掛牌依然有很多好處。

在線旅游互聯網企業一塊去(837096)董事梁劍坤也充分肯定了在新三板掛牌的作用。該公司2016年5月20日在新三板掛牌，梁劍坤表示，從提升企業品牌、募集資金的角度來看，掛牌效果已經達到了預期。

“我們與旅游行業的上下游企業合作，大家會覺得我們運作規范，跟我們合作是有保障的，從這方面來看，掛牌的優勢很明顯。”

梁劍坤還表示，對于改善新三板流動性、推出大宗交易制度等有強烈期望。

另外，由于在掛牌前沒有員工持股平臺，掛牌后在員工持股方面遇到一些難題，梁劍坤希望未來新三板能推出低成本、便于操作的員工持股計劃方法。

今年以來，新三板不斷傳來好消息。先是首次被寫入政府工作報告，后又于4月18日被納入國家發改委改革重點工作，4月24日“新三板”又首次出現在《證券法》修訂草案中。

對此，某券商做市業務負責人表示，對今年的新三板利好政策的出臺表示樂觀，而他所接觸的多數企業，也在積極等待政策出臺。