本周回顧：新三板最重要的十件事（2月19日-25日）

2月22日，新三板在農歷新年后的首個交易日迎來開門紅。

截至收盤，499家企業發生交易。三板成指報1095.57點，漲3.5點，漲幅0.32%，成交1.19萬元；做市指數報934.57點，漲2.09點，漲幅0.22%，成交3220萬元。

不過，ST光慧卻在2月22日“爆了冷門”。

ST光慧狗年開門暴跌8成 1分錢股價刷新新三板做市股票最低

2月14日，ST光慧（834564.OC）發公告表示，股票將于2018年2月22日恢復轉讓。

不過，農歷新年后的首個交易日，ST光慧并沒有迎來開門紅，而是股票暴跌的噩耗。復牌首日，ST光慧最低跌至0.01元每股。截至收盤，ST光慧成交185萬元，位于做市交易的成交量榜首；收盤價0.23元，跌幅80.51%，位居跌幅榜榜首。

ST光慧復牌首日暴跌8成，而最大的受害者就是ST光慧的141名股東。

此外，不僅股價跳水嚴重，ST光慧的運營同樣“一地雞毛”。ST光慧2016年重大重組失敗，2017年7月4日，公司因2016年年報被出具了無法表示意見的審計報告而被ST，目前公司系統集成和電子產品的銷售業務都已經陷入停滯。

南下避寒、北上玩雪 哪些新三板公司受益新“年俗”

“外出旅游”成為僅次于“回家探親”的第二大春節出行動機。滾滾人潮帶來滾滾財源，哪些新三板公司可以在其中分得一杯羹，為今年的財報填上濃墨重彩的一筆呢？

初步統計，新三板航空機場類公司共9家，其中首航直升總市值為606.06億元，可謂傲視群雄。首航直升以地面保障及航空運營為主要業務，2017年上半年實現營業收入1.26億元，同比增長27.33%。

還有很多交通運輸類公司，也將從春運中分得一杯羹。作為鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業的生產商及服務提供商，固安信通去年上半年實現營業收入6717.74萬元，比上年同期上升58.64%；實現凈利潤1560.09萬元，比上年同期上升349.54%。

國家旅游局副局長王曉峰說，今年春節旅游是一南一北兩頭熱、舉家出游占主流。“調查顯示，三亞、哈爾濱分列國內旅游目的地城市前兩位，海島游、冰雪游熱度最高。”

去年8月14日剛剛掛牌新三板的康泰旅游，是海南最大的地接社之一。據其官網顯示，康泰旅游的市場份額占海南常規旅游市場三分之一左右。海南游的持續大熱，無疑又將為康泰旅游今年的收入作出巨大貢獻。而作為冬季戶外娛樂的一部分，旅游需求的增長配合冬奧等核心賽事將全面激發產業鏈發展，梅瓏體育、卡賓滑雪、建華中興等一眾公司將受益。

新三板首家向腐敗舞弊宣戰公司 曼荼羅出臺反舞弊與反腐敗制度

曼荼羅成為新三板第一家出臺相關《反舞弊與反腐敗制度》，向舞弊和腐敗宣戰。

曼荼羅稱，出臺相關制度是為了規范公司管理層及所有員工的職業行為，堅決抵制采用欺騙等違法、違規手段損害或謀取公司經濟利益、同時可能為個人帶來不正當利益的行為。同時，加強公司治理和內部控制。

據介紹，曼荼羅管理層是直接負責組織及執行公司反舞弊與反腐敗工作中的跨部門的、公司范圍內的反舞弊、反腐敗工作，包括調度各部門進行年度舞弊、反腐敗風險評估工作；協助各部門進行年度反舞弊、反腐敗工作的自我評估；進行公司反舞弊、反腐敗工作的獨立評估；開展公司反舞弊、反腐敗宣傳活動；受理舞弊、腐敗舉報、調查及報告。

曼荼羅稱，公司對于賄賂和腐敗采取零容忍制度。對涉及普通員工及中層管理人員的匿名舉報，由公司管理層做初步評估后再決定是否上報；若為涉及普通員工及中層管理人員的實名舉報，公司管理層自接到舉報后 3 個工作日內報董事會批準是否立項。若為涉及高層管理人員的舉報，公司管理層自接到舉報后 2 個工作日內報董事會批準是否立項。董事會在進行有關調查時，視需要還可聘請外部專家參與調查。對于實名舉報，無論是否會立項調查，都需要向舉報人反饋調查結果。對于所有報告給公司或公司通過其他途徑知曉的違法行為，公司應留存記錄。

成功上市后，這些新三板轉板企業在A股過得如何？

從新三板成功“出嫁”后，這些企業如今又過得如何？

從近期這些公司披露的業績預告看，業績下滑企業只是少數，大部分公司實現業績正增長，部分公司不僅業績翻番更創出近年凈利新高。業績增長給投資者帶來豐厚回報，PE們也成為贏家。

已披露業績預告的企業中，藥石科技（300725）業績增幅居首，預計2017年凈利潤達6400-7000萬元，同比增長達77.21%-93.82%。其次為拓斯達（300607），預計去年凈利將突破1.3億元，最高或至1.45億元，同增67.58%-86.92%。業績增速第三是中旗股份（300575），公司預計去年凈利過億，同比增長超36%。

此外，有7家公司預計2017年業績增長或突破20%，5家公司預計去年業績可能出現下滑，其中，萬馬科技（300698）預計2017年盈利3000萬元左右，同比下滑最高28%。

財報數據大幅修改、保薦機構被立案調查 凱雪冷鏈排隊一年撤回IPO

2月22日，凱雪冷鏈(831463.OC)發公告表示，公司于2月14日收到證監會出具的《中國證監會行政許可申請終止審查通知書》，排隊時間長達一年的凱雪冷鏈最終選擇了放棄。

和凱雪冷鏈一樣，選擇終止IPO的新三板企業不在少數。挖貝網梳理發現，光是2018年開年以來，就有10家新三板企業收到了證監會行政許可終止審查通知書，其中包括含“三類股東”的奧迪威、排隊時間長達兩年的湘佳牧業。

值得一提的是，凱雪冷鏈的IPO之路并不省心，除了大幅修改財報數據，還曾被“豬隊友”中原證券給耽誤了進程。

2017年11月30日，作為凱雪冷鏈保薦機構的中原證券被中國證券監督管理委員會立案調查，原因是其在擔任天津豐利創新投資有限公司收購徐州杰能科技發展有限公司股權事項的財務顧問過程中，涉嫌未勤勉盡責。12月27日，凱雪冷鏈發公告表示，收到證監會的中止審查通知書。

一天處罰12家 新三板涌現違規擔保監管潮

近期，股轉系統加強了對掛牌公司監管，在2月13日一天內向多達12家掛牌公司及其相關責任人處以出具警示函的自律監管措施。

而這12家違規企業的共性在于：都是因違規為實控人及其控制下的關聯企業提供擔保而受到監管處罰，一波針對違規擔保事項的處罰潮已經在新三板市場涌現。

從承擔自律監管處罰的責任實體來看：有8起的處罰對象除了掛牌公司以外，還包括公司實控人、時任董事長、（或兼）總經理，以及公司的董事會秘書或信息披露責任人；而另外4起，則除了公司收到自律監管警示函之外，僅有公司實控人、時任董事長、（或兼）總經理也被采取相同的監管措施。

從違規擔保事項發生的時間來看，涵蓋了從2014年11月到2017年12月超過三年的漫長時間；而從違規擔保涉及的金額來看，則從1,000.00萬元到6,000.00萬元大小不等。

長見識！新三板公司董事長因貪污罪被判刑

“當官不發財，發財不當官”。說起來，新三板公司董事長是商人，怎么也應該和貪污罪沾不上邊，可最近卻有一位新三板公司董事長因為貪污罪被判刑了。

2月23日，港峰股份（870496）公告稱，公司于近日收到公司原董事長、控股股東李恩山先生通知，李恩山收到天津市津南區人民法院于2018年2月13日做出的《刑事判決書》，李恩山因在任天津市津南區咸水沽鎮劉家碼頭村黨支部書記期間存在違規行為，涉嫌職務犯罪；被天津市津南區人民檢察院向天津市津南區人民法院以貪污罪進行起訴。

而令人意向不到的是，根據青海新聞網、每日新報等相關媒體報導，這位被判刑的村支書也曾“為家鄉捐款180萬元”、“扶貧助學助殘12年”。

不過，在從港峰股份掛牌新三板披露的信息來看，公司卻始終未提及李恩山曾擔任劉家碼頭村黨支部書記的職位，而李恩山其個人簡歷也從未涉及該履職經歷。

3年利潤增9倍 這家新三板公司IPO路上被上市公司“截胡”了！

近期，擬IPO公司狼和醫療（836795）宣布被同行上市公司維力醫療（603309）相中，維力醫療擬收購狼和醫療全部股權。

狼和醫療成立于2011年，公司處于醫療器械細分行業，具體為包皮環切手術器械領域，主營產品為一次性包皮環切縫合器產品。

2014年至2016年，公司營業收入分別為2052萬元、5247萬元、7313萬元，年復合增長率約1.2倍；對應歸母凈利潤分別為202萬元、1584萬元、2089萬元，年復合增長率超過3倍。而在2013年，狼和醫療僅是一個營收700多萬，凈利潤為負的小公司。

值得一提的是，狼和醫療于2017年1月開始接受IPO上市輔導，輔導機構為九州證券。截至目前，輔導期已超過一年，但公司IPO一直未有新的進展。2017年3月，狼和醫療曾因籌劃重大事項停牌，停牌沒多久，公司稱未在交易方案上達成一致，終止了該事項。

在狼和醫療IPO尚未有進展的情況下，對于公司股東來說，并購退出不失為一個好方法。

證監會：企業IPO被否后至少運行3年才可籌劃重組上市

企業在申報IPO被否決后擬作為標的資產參與上市公司重組交易，對此有何監管標準？對于這一問題，中國證監會上市部2月23日作出回答。

證監會上市部表示，證監會將區分交易類型，對標的資產曾申報IPO被否決的重組項目加強監管：對于重組上市類交易（俗稱借殼上市），企業在IPO被否決后至少應運行3年才可籌劃重組上市；對于不構成重組上市的其他交易，證監會將加強信息披露監管，重點關注IPO被否的具體原因及整改情況、相關財務數據及經營情況與IPO申報時相比是否發生重大變動及原因等情況。

下周待審企業共3家 無一家來自新三板

截至2018年2月23日，新三板IPO審核申報企業共計571家，占所有IPO申報企業的28.7%。其中，上市輔導企業466家，已反饋企業60家，已受理企業11家，已預披露更新企業33家，中止審查企業1家。

此外，據證監會公布的發審委2018年工作會議公告顯示，下周首發待審核企業有3家，其中包含主板1家，創業板2家。3家待審企業中，無一家來自新三板。

2018.02.26—03.02首發待審核企業明細（挖貝新三板研究院制圖）