2月創新層報告：創新層不行！迎來一波退層小高潮

最近新三板里有句話特火：不是三板不行，是三板里群眾不行！這句話真是冤枉了群眾，數據告訴我們，不僅是新三板不行，創新層也不行。

2月份數據就來告訴大家為啥說創新層不行。成交額35億元，環比下降37%；18%企業市值上漲；50%股票無成交。只有一個好消息，定增募資12.73億元，環比漲8成。

這樣的創新層，你說行還是不行。于是，部分企業選擇用腳投票，離開創新層。挖貝新三板研究院數據顯示，2月份短短的28天，扣除一個春節假期，有14家企業離開創新層，上個月是20家。去年下半年，每月離開的數量是個位數。

迎來一波退層潮

以前是對新三板失去興趣，這次臨到創新層企業。進入2018年，創新層迎來一波退層小高潮。

挖貝網新三板研究院數據顯示，1月份創新層減少數量為20家，其中，摘牌12家，退層8家。即使有春節假期的2月份的減少數量也達到14家，其中，摘牌12家，退層2家。而2017年創新層名單公布后，每個月的減少數量基本不超過10家。

細分來看，去年6月至12月的半年間，平均每月有6.5家企業離開創新層；今年1月至2月，平均每月有17家企業離開創新層。

2017年12月22日，新交易制度和分層制度公布后，業內對創新層還是充滿期待。誰也沒有想到會是這個結果。

去年6月底，共有1392家企業在創新層，目前已經減少到1319家，一共有73家企業從創新層中消失。其中，63家從新三板摘牌，10家由創新層轉至基礎層。

創新層企業數量變化（挖貝新三板研究院制圖）

2018年2月新三板創新層摘牌企業名單（挖貝新三板研究院制圖）

2家因無合格董秘退層

根據相關規定，創新層企業必須配備持證合格董秘，但由于各種原因，新三板鮮少有公司設置專職董秘，特別是持有合格證的董秘。

忽視董秘的職能，讓天線寶寶（834580）和歡樂動漫（835622）這2家新三板公司嘗到苦頭，沒有配置合格董秘被從創新層退到基礎層。

另外，1月份東電創新（430362）等8家企業從創新層退至基礎層，同樣是因為無合格董秘。

定增募資12.73億元環比漲八成

2月，新三板創新層共19家企業定增募資12.73億元（按增發公告日計），募資總額環比上漲81.9%。墾豐種業（831888）募資最多，達3.91億元，創意雙星(839430)募資金額最少，為950萬元。

2018年2月創新層企業定增募資情況（挖貝新三板研究院制圖）

從投資者類型看，機構還是新三板投資的主力軍，共出資9.60億元，占企業募資總額的75.4%。其次，董監高、員工、合格投資者分別向企業出資1.40億元、0.36億元、1.37億元。

2018年2月創新層企業定增中不同類型投資者投資情況（挖貝新三板研究院制圖）

18%企業市值上漲

截止2月28日，新三板創新層有市值的企業共1199家，其中10家企業新增市值數據，214家企業市值上漲，387家企業市值下跌，588家企業市值無變動。

《2018年2月新三板創新層企業市值TOP20》的上榜門檻是市值達55.88億元。榜單顯示，市值最大的是神州優車，市值達444.49億元，較上月減少8.86億元；其次是合全藥業和齊魯銀行，市值分別是197.03億元、162.44億元，分別較上月減少1.34億元、3.71億元。

從上榜企業的轉讓方式看，12家企業為做市轉讓，8家為協議轉讓。

2018年2月新三板創新層企業市值TOP20（挖貝新三板研究院制圖）

成交額35億元環比下降37%

2月份，新三板創新層共成交35.27億元，環比下降37.2%。

從創新層每日成交情況看，成交活躍的是2月6日、13日、28日，日成交額分別為：4.82億元、4.41億元、3.83億元，當天有成交的股票數分別為：314只、291只、286只。

春節長假結束后的四個交易日成交慘淡，創新層日成交額均在1.10億元以下。

2017.08—2018.02新三板創新層成交概況（挖貝新三板研究院制圖）

《2018年2月新三板創新層股票成交額TOP20》的上榜門檻是月成交額達2910萬元。榜單顯示，君實生物（833330）月成交額最大，為4.75億元，另外，月成交額上億的股票還有聯訊證券（830899）、友寶在線（836053）、合全藥業（832159），分別成交3.97億元、3.32億元、1.48億元。

2018年2月新三板創新層股票成交額TOP20（挖貝新三板研究院制圖）

近50%股票無成交

2月份，1319只創新層股票中647只股票無成交，672只股票有成交。其中，股價上漲的有208只，股價不變的有76只，股價下跌的有388只。

2018年2月新三板創新層股票價格漲跌分布（挖貝新三板研究院制圖）

《2018年2月新三板創新層股票漲幅TOP20》的上榜門檻為股票月漲幅達33.7%。海富特（838154）月漲幅最大，為281.1%，另外，股票月漲幅達100%的還有創一新材（836703）、天立坤鑫（833553）、格潤牧業（835354）、靈鴿科技（833284），月漲幅分別為193.3%、124.9%、110.1%、100.0%。

2018年2月新三板創新層股票漲幅TOP20（挖貝新三板研究院制圖）

《2018年2月新三板創新層股票跌幅TOP20》的上榜門檻為股票月跌幅達47.2%。天盛股份（838547）的月跌幅最大，為79.0%，其次是慧點科技（838393）、海唐公關（834687），月跌幅分別為75.0%、73.3%。

2018年2月新三板創新層股票跌幅TOP20（挖貝新三板研究院制圖）

22家企業股權質押環比減半

2月份，新三板創新層發布股權質押公告的企業共22家，較上月減少了67.6%；質押總股數為2.26億股，較上月減少了57.8%；質押總市值約為17.32億元。

友寶在線（836053）質押規模最大，質押總股數為4500萬股，占公司總股本的7.39%，質押市值約為4.13億元。本次質押用于企業向中國民生銀行北京分行申請額度為1億元的綜合授信提供擔保。

必然傳媒（832985）質押股數占總股本比例最高，共質押872萬股，占企業總股本的41.42%。本次質押用于企業向重慶文化產業融資擔保有限責任公司申請最高授信3000萬元的融資貸款。

2018年2月新三板創新層企業股權質押情況（挖貝新三板研究院制圖）

2家企業股權激勵

2月份，創新層企業中，共2家企業發布股權激勵計劃，分別是世紀明德（839264）和龍騰設計（870938）。

世紀明德通過定向發行股票來實現股權激勵，擬募資不超過4077萬元，此次募集資金主要用途是實繳大荔明德出資額并投入研學營地建設和圍繞營地、游學、素質教育培訓等行業布局進行投資并購。

龍騰設計通過股東轉讓股票來實現對員工股權激勵，行權條件為市場部員工完成2017、2018年合同額指標。

38家企業排隊IPO

IPO是不少新三板企業的終極目標。截至2月28日，新三板創新層中，共196家企業有IPO計劃，占創新層企業總量的14.9%。已經進入IPO排隊的企業有38家，占創新層企業總量的2.9%。其中，處于已受理狀態的企業有3家，已反饋狀態的企業有21家，已預披露更新的企業有14家。

新三板創新層企業IPO進程（挖貝新三板研究院制圖）

38家IPO排隊企業中，16家擬沖刺主板、15家擬沖刺創業板、7家擬奔中小板。

截至2月新三板創新層IPO排隊企業擬上市板分布（挖貝新三板研究院制圖）

從IPO排隊企業所屬行業分布看，軟件和信息技術服務業、計算機、通信和其他電子設備制造業兩行業的企業數量最多，分別為10家、6家，占比超4成。

截至2018年2月新三板創新層IPO排隊企業名單（挖貝新三板研究院制圖）