上海領燦資訊速遞：超10億定增完成 天沃科技引入重量級戰投

6月6日晚間，蘇州天沃科技股份有限公司（以下簡稱“天沃科技”）正式發布《非公開發行股票新增股份變動報告暨上市公告書》，標志著天沃科技籌劃的非公開發行股票事項基本完成。公告顯示，此次天沃科技共向上海電氣集團股份有限公司（以下簡稱“上海電氣”）等4名投資者，以7.28元/股的價格發行股票147,152,400股，募集資金共計10.71億元。

公告顯示，此次非公開發行扣除發行費用后，天沃科技共計募集資金凈額為人民幣10.21億元，將全部用于國家能源局《關于建設太陽能熱發電示范項目的通知》確定的首批20個太陽能熱發電示范項目之一的玉門鄭家沙窩熔鹽塔式5萬千瓦光熱發電項目。據悉天沃科技控股子公司中機國能電力工程有限公司（以下簡稱“中機電力”）是此次募投項目玉門鄭家沙窩熔鹽塔式5萬千瓦光熱發電項目EPC總包方，天沃科技將以此為契機進軍光熱發電工程市場，定增項目目前進展良好。

2016年底，天沃科技正式完成收購中機電力80%股權重大資產購買事項，收購完成后協同效應快速凸顯，電力EPC業務逐漸成為天沃科技業績主要來源，天沃科技主營業務也逐漸變更為以電力、新能源工程總包與服務業務為主，2017年年報顯示其電力工程EPC板塊的收入占總收入比例已超過80%。能源工程服務板塊無疑已成為天沃科技戰略發展的重要支柱。

據公告顯示，中機電力經過多年發展已建立起一支專業、高效、擁有豐富項目經驗的團隊，并擁有電力工程行業的多項甲級資質，包括工程設計資質甲級證書、工程咨詢資質甲級證書、工程勘察資質甲級證書等，是國內主要的電力工程EPC企業之一。2017年以來中機電力相關業務進展順利，先后中標多個海內外重大EPC項目，全年實現銷售收入87.35億元；扣除非經常性損益、會計估計變更后的歸屬于中機電力所有者的凈利潤為3.78億元，圓滿完成當年業績承諾。

對于外界普遍關心的會計政策變更原因，天沃科技在之前交易所問詢中也已有說明，原有的壞賬計提比例與公司主要板塊中機電力的自身實際信用風險特征存在一定差異，導致公司應收賬款余額的壞賬計提比例與電力工程服務行業平均水平相比偏高，不能客觀真實反映公司的財務狀況。另外在報告期內，公司固定資產折舊費用下降幅度與固定資產賬面價值變動幅度不匹配，這主要是因為2017年公司對部分固定資產折舊年限實施了新會計估計政策。變更是依據《企業會計準則》相關規定及公司固定資產實際使用情況，重新核定了折舊年限，能夠更加客觀真實地反映公司的財務狀況和經營成果。中機電力負有業績承諾義務各方也在2017年10月份對上市公司出具新增承諾事項：在剩余業績承諾期限內，中機電力因會計估計變更所增加的全部利潤不計入前次重組的承諾業績，且不計入盈利超額獎勵計算基數，確保前次重組的承諾業績實現情況不受會計估計變更的影響。因此，上市公司目前對中機電力的業績考核均不考慮會計估計變更因素帶來的影響。

值得注意的是，此次非公開發行，上海電氣作為積極的戰略投資者以自有資金5.91億元，共計認購天沃科技股票 81,181,318 股，認購完成后上海電氣持有天沃科技的股數占其發行后總股份的9.195%，直接躋身天沃科技第二大股東之位。對于此次認購，上海電氣在《簡式權益變動報告書》中表示，上海電氣本次認購天沃科技非公開發行股份主要是因為對天沃科技未來的發展持良好的預期。上海電氣除本次股份增持外，在未來 12 個月內有繼續增持天沃科技股份的意向。

上海電氣是我國裝備制造業最大的企業集團之一，旗下有電站、輸配電、重工等多個產業集團集工程設計、產品開發、設備制造、工程成套和技術服務為一體，具有設備總成套、工程總承包和提供現代裝備綜合服務的優勢。對于天沃科技和上海電氣的結緣，外界既表示驚喜又覺得在情理之中。根據公開報道，今年4月，上海電氣與ACWAPower公司在上海簽訂迪拜水電局光熱四期700兆瓦電站項目總承包合同。該項目為全球迄今為止規模最大的光熱電站。上海電氣相關負責人介紹，公司在充分市場競爭的情況下以世界最高標準贏得了迪拜700兆瓦光熱發電項目的總承包機會。該項目已成為上海電氣從傳統火電向新能源轉型的標志性項目，其成功開發標志著光熱發電技術進入到新的發展階段，是清潔能源領域的又一里程碑。

雙方對光熱發電前景的一致看好，無疑是此次結緣的直接動因，天沃科技作為民營企業與大型國企通過此次定向增發結成資本紐帶，也是本次資本運作的看點之一，未來雙方將通過怎樣的合作方式發揮各自優勢產生協同效應，提高雙方在的光熱發電領域的核心競爭能力也是外界未來關注的重點。

近日，國家能源局下發《國家能源局關于推進太陽能熱發電示范項目建設有關事項的通知》，明確提出，2018年12月31日前全部建成投產的首批示范項目執行每千瓦時1.15元（含稅）標桿上網電價。根據示范項目實際情況，首批示范項目建設期限可放寬至2020年12月31日。

政策的大力支持，似乎為此次玉門鄭家沙窩熔鹽塔式5萬千瓦光熱發電項目的未來收益再做背書。同時，業內人士表示，天沃科技積極推進光熱發電項目，有利于其積累光熱發電工程建設、項目運營經營，搶占光熱發電市場。該光熱項目采用二代光熱技術轉化效率更高，當前光熱發電電價補貼力度較大，后續運營收益有保證。

近年來，天沃科技圍繞“打造國際一流的電力工程、新能源與清潔能源綜合服務商，軍民融合鍛造國防科工建設重要力量”戰略，逐步形成了以能源工程服務為產業主體，以高端裝備制造為產業基礎，以軍民融合為產業突破方向的發展格局。本次非公開發行募集資金將主要用于光熱電站項目建設投資，符合公司主營業務拓展升級的發展戰略。發行完成后，公司主營業務規模將進一步擴大，業務結構將進一步優化。