佳奇科技、恒輝安防兩家企業創業板首發過會

挖貝網消息，深交所發布了創業板第32次會議審議結果，佳奇科技、恒輝安防兩家企業的首發申請過會，符合發行要求、上市要求、信息披露要求。

佳奇科技是一家研發、制造及銷售機器人系列、變形系列、嬰幼童系列等玩具產品的智能科教玩具企業，恒輝安防是一家專注于手部安全防護用品的研發、生產及銷售的公司。

佳奇科技

挖貝研究院資料顯示，佳奇科技是一家研發、制造及銷售機器人系列、變形系列、嬰幼童系列等玩具產品的智能科教玩具企業。佳奇科技本次擬公開發行不超過3333萬股，保薦機構為萬和證券股份有限公司，審計機構為大華會計師事務所（特殊普通合伙）。擬募資3.92億元，將用于玩具生產基地建設項目、動漫影視制作項目、補充營運資金項目。該公司2017年至2019年的營收分別為3億元、3.98億元、4.77億元，利潤分別為0.37億元、0.61億元、0.75億元。

針對佳奇科技，上市委提出的主要問題有：

1.2019 年，發行人來自變形玩具、機器人玩具、恐龍玩具和其他玩具的銷售收入下降，嬰幼童玩具銷售收入上升。請發行人代表說明上述情況的原因及合理性。請保薦人代表發表明確意見。

2.請發行人代表：（1）說明印度加征關稅對發行人生產經營產生的長期影響；（2）說明 2020 年上半年內銷收入和在尼日利亞、波蘭、以色列等國家的外銷收入增長趨勢是否能持續，相關風險是否已充分披露；（3）結合新冠疫情、國際形勢，說明發行人所處行業的經營環境是否已經或者將發生重大變化，是否對發行人造成重大不利影響。請保薦人代表發表明確意見。

3.請發行人代表：（1）結合 2020 年經營狀況說明產能利用率情況；（2）說明采用委外加工模式的合理性；（3）說明委外加工費占營業成本的比重是否明顯高于同行業可比公司及合理性；（4）說明委外加工單位成本低于各工序自產單位成本的原因及合理性。請保薦人代表發表明確意見。 

此外，佳奇科技還需要對以下問題進行落實：

請發行人在招股說明書中進一步披露：（1）印度加征關稅對發行人生產經營產生的長期影響；（2）2020 年上半年內銷收入和在尼日利亞、波蘭、以色列等國家的外銷收入增長趨勢是否能持續及相關風險。請保薦人發表明確意見。

恒輝安防

恒輝安防是一家專注于手部安全防護用品的研發、生產及銷售的公司，主要蟾皮具有防切割、高耐磨、抗穿刺、耐高/低溫、防油污、防震等各類功能的安全防護手套，以及少量安全普通手套以及其他防護用品。本次擬公開招募股份不超過3623.20萬股，保薦機構為廣西證券股份有限公司，審計機構為立信會計師事務所（特殊普通合伙）。本次擬招募資金總金額為7.27億元，將用于功能性安全防護手套自動化升級改擴建項目、超纖維新材料及功能性安全防護用品開發應用項目、技術研發中心建設項目和償還銀行貸款及補充流動資金。2017年-2019年營業收入分別為4.48億元、5.11億元、5.97億元，凈利潤分別為0.38億元、0.72億元、1.0億元。

針對恒輝安防，上市委提出的主要問題有：

1.請發行人代表說明通過美國 MCR Safety 向美國Fastenal 銷售的商業實質及其必要性，相比直接銷售，間接銷售是否會給發行人帶來利益損失，發行人與 MCR Safety 是否存在其他利益安排。請保薦人代表發表明確意見。

2.請發行人代表說明：（1）美國加征關稅比例大幅高于銷售價格上調比例對發行人毛利率的沖擊及應對措施；（2）加征關稅后發行人毛利率變動的合理性。請保薦人代表發表明確意見。

3.發行人披露的經營模式為品牌商或品牌代理商提供ODM/OEM 等貼牌生產，2020 年 1-6 月自有品牌產品收入占比大幅提升。請發行人代表說明自有品牌是否為發行人未來業務發展戰略方向，對來自代工客戶的未來訂單持續性是否產生不利影響。請保薦人代表發表明確意見。

4.2009 年 9 月至2012 年 11月期間，在發行人實際控制人姚海霞未就受讓香港恒輝 100%股權進行外匯登記的情況下，香港恒輝進行了分紅。2017 年 10月，發行人以 7,954.70 元的價格受讓香港恒輝的股權。請發行人代表說明：（1）該等分紅的合法合規性；（2）股權轉讓時香港恒輝的凈資產、該股權轉讓價格的定價依據及納稅情況。請保薦人代表發表明確意見。 

此外，恒輝安防還需要對以下問題進行落實：

1.請發行人在招股說明書中補充披露：（1）通過美國 MCR Safety 向美國 Fastenal 銷售的商業實質及其必要性；（2）美國加征關稅的稅負承擔方式及發行人應對措施。請保薦人發表明確意見。

2.請發行人在招股說明書中補充披露2009年9月至2012年 11月期間香港恒輝分紅的合法合規性。請保薦人、發行人律師發表明確意見。