創業板上市委：挖金客、玉馬遮陽、可靠護理、津榮天宇通過審議

挖貝網 11月17日消息，據深交所消息，挖金客、玉馬遮陽、可靠護理、津榮天宇等4家首發企業通過創業板上市委審議，符合發行條件、上市條件和信息披露要求。

本次參會上市委委員有王盛軍、包景軒、楊雄、鄒雄、陳緯。

挖金客

挖金客是一家移動互聯網應用技術和信息服務提供商，主要為各行業大型企業提供增值電信服務、移動信息化服務和移動營銷服務。近三年來，該公司的營收為2.1億元、2.101億元和2.58億元，對應凈利潤分別為5,902.87萬元、6,153.96萬元和1.2億元。

公司本次公開發行新股不超過1,700萬股，募集資金將用于移動互聯網信息服務升級擴容項目和研發及運營基地建設項目。其中，針對移動互聯網信息服務升級擴容項目公司擬投入2.9億元左右，研發及運營基地建設項目則將投入1.54億元的募集資金。

針對挖金客，上市委提出的問題有：

1.請發行人代表說明：（1）《通信短信息和語音呼叫服務管理規定（征求意見稿）》對行業營銷類短信業務的影響；（2）以客戶提供的手機號碼名單發送短信息的模式是否符合上述管理規定征求意見稿的要求；（3）是否存在用戶個人信息被泄漏或不當使用的風險；（4）是否存在誘導用戶點擊或用戶誤付費的情形及相關合規性風險。請保薦人代表發表明確意見。

2.發行人于2019年10月收購久佳信通23%股權，于2019年11月將其納入合并范圍。請發行人代表說明：（1）久佳信通在技術水平、客戶資源、通道資源、管理團隊等方面是否具備先進性、穩定性和競爭力，以及對發行人持續經營能力的影響；（2）合并日確定的依據；（3）本次收購完成后久佳信通收入和利潤規模迅速增長的原因及合理性；（4）是否存在收購久佳信通剩余股權的后續安排。請保薦人代表發表明確意見。

3.發行人報告期內存在增值電信業務收入下滑的情形。請發行人代表：（1）說明增值電信業務收入下滑的原因，是否與同行業可比公司趨勢一致；（2）結合各類替代性移動支付方式的發展以及通訊運營行業的技術迭代、業務模式創新和服務需求變化，說明增值電信業務中話費結算業務、信息交互類業務的現狀和發展前景。請保薦人代表發表明確意見。

除此之外，挖金客還需對以下進一步落實：

1.請發行人在招股說明書“特別風險提示”章節充分披露《通信短信息和語音呼叫服務管理規定（征求意見稿）》對行業營銷類短信業務的影響及相關風險。

2.請發行人在招股說明書中充分披露收購久佳信通股權對報告期主營業務的影響以及發行人對久佳信通剩余股權的后續安排。

玉馬遮陽

玉馬遮陽是一家生產遮光面料、可調光面料和陽光面料的公司，公司擬公開發行新股數量不超過3,292萬股，募集資金將用于高分子復合遮陽材料擴產項目、遮陽用布生產線技術升級改造項目、遮陽新材料研發中心項目、營銷渠道建設項目以及補充流動資金。

招股書顯示，2017年~2019年，公司營業收入分別為2.56億元、3.22億元及3.84億元；實現凈利潤分別為5125.31萬元、8085.39萬元及1.09億元。

針對玉馬遮陽，上市委提出的問題有：

1.受海外疫情影響，發行人2020年1-9月業績同比下滑。請發行人代表結合各主要出口目的地所在國的疫情狀況、進口管控措施以及下游客戶需求恢復情況，說明：（1）主要產品外銷的平均單價、毛利率總體上升，且與同期內銷的平均單價、毛利率變動趨勢、幅度存在差異的原因及合理性；（2）海外疫情對發行人生產經營的持續影響；（3）在手訂單數量及金額的同比變動情況；（4）未來是否存在業績下滑的風險。請保薦人代表發表明確意見。

2.報告期內發行人的凈利潤率高于同行業可比公司。請發行人代表結合發行人所處地區、行業地位、技術優勢、員工薪酬水平等，說明凈利潤率偏高的原因及合理性。請保薦人代表發表明確意見。

3.發行人境外銷售收入占主營業務收入60%以上。請發行人代表說明：（1）境外客戶中生產商、貿易商的采購數量及金額；（2）貿易商實現最終銷售的情況。請保薦人代表說明核查方式和核查比例并發表明確意見。

可靠護理

可靠護理是專注于一次性衛生用品的設計、研發、生產和銷售的公司，公司的主要產品包括嬰兒護理用品、成人失禁用品和寵物衛生用品。

財務數據顯示，2017年-2019年，營業收入分別為7.87億元、9.06億元、11.74億元，凈利潤分別為0.48億元、0.61億元、0.93億元。本次擬招募股數不超過6797萬股，擬募資79276.38萬元，將用于智能工廠建設項目、技術研發中心升級建設項目、品牌推廣項目、補充流動資金。

針對可靠護理，上市委提出的問題有：

1.請發行人代表說明：（1）對菲律賓JS銷售毛利率高于其他ODM客戶，但逐步下降的原因；（2）與菲律賓JS建立合作的背景、穩定性與可持續性；（3）是否存在對菲律賓JS重大依賴的風險；（4）對杜迪公司銷售毛利率偏低的原因及合理性；（5）主要產品毛利率持續下降對持續經營能力的影響及應對措施。請保薦人代表發表明確意見。

2.請發行人代表說明：（1）與杜迪公司之間關聯交易定價的公允性；（2）關聯交易的價格調整程序和內控制度。請保薦人代表發表明確意見。

3.2020年1-6月，發行人口罩業務收入15,301.01萬元，毛利率71.03%。發行人于2020年6月暫?？谡值拇笠幠Ｉa。請發行人代表說明：（1）海外疫情尚未結束背景下暫停生產的原因及合理性；（2）相關專用設備的資產減值準備計提情況。請保薦人代表發表明確意見。

除此之外，可靠護理還需對以下進一步落實：

請發行人在招股說明書中充分披露口罩業務與熔噴布業務的發展戰略和后續安排。

津榮天宇

津榮天宇是一家國內專業從事精密金屬模具及相關部品的研發、生產和銷售的公司，本次擬公開發行不超過1847萬股，擬募資2.9億元。

2017年至2019年的營收分別為7.3億元、4.5億元、5.5億元，利潤分別為0.33億元、0.45億元、0.55億元。據招股書顯示，近三年公司前五大客戶的銷售額占營收的比重分別為76.58%、76.65%、74.71%，其中施耐德連續三年都為第一大客戶，去年銷售額占營收的比例為36%。

針對津榮天宇，上市委提出的問題有：

1.報告期內，發行人對前五大客戶的銷售收入占當期主營業務收入的比例分別為76.58%、76.65%、74.71%和74.14%，其中對施耐德及東海橡塑合計銷售收入占比超過50%。請發行人代表說明：（1）汽車部品銷售收入下滑的原因及合理性；（2）是否存在重大客戶依賴風險及其對發行人持續經營能力的影響。請保薦人代表發表明確意見。

2.發行人的邊角料收入占比遠高于同行業可比公司。請發行人代表說明：（1）報告期內各類邊角料銷量是否與產品產量、原材料耗用量匹配；（2）邊角料收入占比遠高于同行業可比公司的原因及合理性；（3）將邊角料收入列報為主營業務收入的合理性。請保薦人代表發表明確意見。

3.請發行人代表說明：（1）生產模具與使用模具生產部件是否構成兩項獨立合同義務；（2）寄售對賬模式下收入確認是否符合企業會計準則的規定。請保薦人代表發表明確意見。

除此之外，津榮天宇還需對以下進一步落實：

請發行人在招股說明書中補充披露新收入準則對發行人具體收入確認政策的影響。請保薦人、申報會計師發表明確意見。