扶持政策點亮節能照明板塊

    國務院總理溫家寶23日主持召開國務院常務會議,研究部署加強節油節電工作和開展全民節能行動.受此利好消息刺激,節能照明(LED)板塊高開高走,股價迅速上沖,聯創光電等多只品種收于漲停,資金介入跡象十分明顯.

    政策扶持 行業前景可期

    早在今年一月,財政部、國家發展改革委就聯合發布了《高效照明產品推廣財政補貼資金管理暫行辦法》.《辦法》規定,財政補貼將重點支持高效照明產品替代在用的白熾燈和其它低效照明產品,主要是普通照明用自鎮流熒光燈、三基色雙端直管熒光燈(T8 、T5 型)和金屬鹵化物燈、高壓鈉燈等電光源產品、半導體(LED)照明產品,以及必要的配套鎮流器.《辦法》規定,大宗用戶每只高效照明產品,中央財政按中標協議供貨價格的30%給予補貼;城鄉居民用戶每只高效照明產品,中央財政按中標協議供貨價格的50%給予補貼.確保實現"十一五"期間通過財政補貼方式推廣高效照明產品1.5億只.這些措施的出臺,為我國節能照明產業的發展指明了方向.23日召開的國務院常務會議上強調,"要抓好照明節電,加大高效照明產品推廣力度,今明兩年大中城市政府機關、城市道路照明、賓館飯店、公共場所等全部淘汰低效照明產品."這條要求更是十分明確地為節能照明行業在短期內實現騰飛創造了條件,也是該板塊整體走強的導火索.可以預期的是,在國家政策的大力支持下,節能照明行業面臨著歷史上最好的發展機遇.

    能源緊張 市場空間廣闊

    隨著國際、國內油價煤價的持續攀升,全球性的能源緊張甚至能源危機已經爆發.從長期角度看,資源的不可再生性也決定了人類或是開發新的替代能源或是厲行節約延長資源的利用時間.目前,日本、美國、歐洲、澳大利亞等國已經頒布法令,強制在2008年用節能燈代替白熾燈,其中澳大利亞政府更是宣布將于2010年禁止銷售白熾燈.同時,歐盟各國也紛紛推出類似的政策,在短時間內逐步全面推廣節能燈的使用.在我國,隨著工業化、城鎮化的加速發展,能源供應緊張已成為制約經濟社會發展的重要因素.與此同時,我國能源消費不合理、利用效率低的狀況仍然比較嚴重,國家機關、企事業單位、大型公共建筑、城市景觀以及家庭用電等方面還存在許多浪費現象,"亮化工程"這樣的"面子工程"在很多大城市極為普遍,節約潛力巨大.目前,我國電力資源中約有12%消耗于照明領域.而國內普遍使用的白熾燈由于在光效、能耗、壽命、照明質量等方面都存在很多的缺陷,有關資料顯示,如果以功率為11的高品質節能燈代替60W白熾燈,耗電將減少80%.以每天使用4小時、推廣使用12億只計算,一年可節電858.48億度,相當于三峽水電站的全年發電總量.由于目前我國節能燈市場占整個照明市場的份額還不是很大,再加上得益于相關政策的扶持,節能照明行業的發展空間將被迅速打開.

    抓住龍頭 分享節能收益

    二級市場上,節能照明板塊剛剛起動,后市仍會有較為可觀的表現機會,但隨著股價的上漲品種分化也將十分明顯.我們認為從公司基本面角度出發,抓住行業龍頭,才能真正做到安全、高效地分享到行業發展的收益.首先,在國內節能燈具的上市公司中浙江陽光(600261)的產品主要是節能燈,市場占有率較高,近幾年通過不斷地剝離副業,節能照明的主業更加突出,對另一燈具公司佛山照明(000541)則要關注其在節能燈領域的進展.其次,生產 LED 芯片、外延片及薄膜電容器等節能燈具元器件的上游公司也將會從這輪增長中受益,如:方大(000055)、聯創光電(600363)、法拉電子(600563)、長電科技(600584)等.對于那些節能燈產品占收比重較小甚至僅停留在概念上的品種則應該保持謹慎.

    綜合而言,解決能源供給不足問題需要從開源和節流兩方面入手,開源需要資金需要資源,而節流則只是國民的舉手之勞.政府已經部署了開展全民節能行動,這一措施必將得到全國上下的一致擁護,而節能照明行業對國家能源安排的戰略意義也將日益突出,其發展前景必將更加光明.