山東產業集群被低估 槃石投資20億試水青島

　　“槃石投資從2009年8月開始在以青島為中心的山東市場進行為期半年的調研，結果讓我們大吃一驚，山東半島絕對是一個被低估的產業資本集群。”5月28日，槃石投資顧問（上海）有限公司執行董事丁學文對經濟導報記者如此表示。與丁學文有同感的，還有紐約沃脈德資本、日本大和資本、摩根士丹利、匯豐直接投資、新加坡星展資本、軟銀中國、紀源資本等10余家國際PE巨頭的負責人，山東半島藍色經濟區試點無疑成為吸引PE們投資目光的巨大“磁石”。民生產業基金青島試水5月28日，首個由瑞士槃石投資組建的中國民生產業基金山東基金在青島宣布成立，“山東民生產業基金”將正式試水半島藍色經濟產業，啟動以金融拉動產業升級的發展引擎。丁學文說：“槃石投資2009年成立后，就一直尋找在中國產業升級過程中最適合的投資城市，青島是我們的首選。”“山東民生產業基金計劃將由中國民生產業基金參股，吸納地方民生企業資金、金融資本、產業資本參加，按照市場化的模式運營。” 丁學文表示，“中國民生產業基金與山東基金采用‘母子基金’的模式，后者專注投資于山東省民生及其相關產業。”丁學文進一步解釋，母基金成立后將在國內各地投資相關民生產業，而目前成立的山東基金項目規模初定為20億元，按人民幣與美元1∶1募集，為開放型基金，基金存續期為7-10年。“產業投資不同于風險投資，PE是帶著資源的資本，投入1%的PE資本，大概能帶來15%的產業貢獻，而且能為企業帶來更多的如國際化、管理人才、人脈資源等增值服務。中國市場目前實際上不差錢，差的是思路，先行者將成翹楚。”丁學文如是說。

　　槃石投資作為以品牌聲譽為載體的資本，是第一個在山東正式成立運營的私募股權投資基金，這意味著私募股權基金首次在青島試水。

　　據丁學文介紹稱，山東民生產業基金投向主要是從事民生消費品行業，海洋生物產業、海洋漁業養殖業等產業的生產加工、物流、終端零售優秀企業，有較好成長性企業，新商業模式企業的股權、IPO 配售和企業并購，投資區域主要是以青島為核心的山東省區域。

　　在丁學文看來，山東有著良好的民生產業基礎。特別是以青島、煙臺、威海等區域為代表的海洋漁業養殖業和海洋生物產業，以濰坊等區域為代表的農業產業，以臨沂、菏澤等區域為代表的魯西南養殖產業是未來私募股權投資的重點領域。政府搭臺創投引導基金落地

　　當日，與山東民生產業基金同時落地的，還包括組建青島高新區創業投資引導基金。這是由青島高新區管委與瑞士槃石投資共同營建的金融與產業相結合的區域平臺。

　　“我們希望將青島高新區逐步建成以創業投資、產業投資等股權投資基金為特色的科技金融聚集區，通過股權基金等方式為企業搭建資本融資橋梁。”青島高新區管委副主任趙士玉當日在接受導報記者采訪時表示。

　　一位不愿具名的PE界人士告訴導報記者，“以前曾與青島市政府和當地企業有過接觸，但并未受到足夠的重視。當地民營企業大多采用家族式的管理模式，企業發展到瓶頸期，要想尋求突破很難，而家族企業的管理模式、理念等改變起來也不是一朝一夕之事，但現在我們看到政府和企業都開始重視股權投資基金。”

　　青島市副市長秦敏分別在5月20日的金融論壇和5月28的民生基金論壇上指出，如果山東藍色經濟區上升到國家戰略層面，首先要建立區域金融中心，提供與之配套的金融服務，但目前青島的情況是，“金融機構比較單一，服務于地方特色經濟的金融創新產品較少，金融機構在人才方面存在較大缺口。”

　　導報記者了解到，目前青島高新區作為青島高新技術產業聚集區和股權投資戰略高地，已在5月20日正式印發了《青島高新區促進股權投資基金發展暫行辦法》，對股權投資基金出臺了稅收等方面的一系列優惠政策。

　　對此，北京大學金融與產業發展研究中心博士黃嵩告訴導報記者，“當地政府的政策支持是國內外資本進入、以至于活躍的重要因素之一，PE作為合法、合規、合情、合理的資本，能夠帶來更多的資源，政府如能在其中起到搭建平臺和橋梁的作用，無疑能更好地引導當地產業結構調整和產業升級。