風險投資合伙人硅谷銀行將在華設立科技銀行

　　日前，硅谷銀行金融集團總裁兼首席執行官魏高思在上海對記者表示：“硅谷銀行將聯合浦發銀行，在中國設立科技銀行，服務中國的科技型中小企業。我們對申請金融牌照充滿信心。”盡管目前國內還沒有具有獨立法人資格的科技銀行，但近年來，“科技支行”試點已在北京、杭州、無錫、深圳、成都等多個城市“扎根”。美國硅谷銀行有哪些創新做法值得借鑒?本土銀行在借鑒經驗的同時，如何體現本地化特色?如何完善科技金融生態環境，使“襁褓”中的科技銀行茁壯成長?

　　向硅谷銀行“取經”

　　近100年來，美國97.5%的銀行倒閉都是由于貸款的損失。而在過去20年中，有一家銀行每年的貸款損失率不到1%。這就是頗具“神奇”色彩的硅谷銀行。

　　硅谷銀行于1983年成立于美國加州，是硅谷銀行金融集團的子公司，目前資產達到55億美元，其主要業務是面向科技型中小企業提供金融服務。自1993年以來，硅谷銀行的平均資產回報率是17.5%，而同時期的美國銀行平均回報率在12.5%左右。

　　硅谷銀行的主要利潤一方面來源于向科技型中小企業提供信貸服務，而另一大收益則來自它持有的眾多客戶公司的股權。在為那些初創的高科技公司提供信貸服務時，硅谷銀行會“乘機”附帶一些條件，比如獲得這家公司的部分期權。一旦公司成功上市或股票升值，就能給硅谷銀行帶來巨大的收益。

　　為了降低風險，硅谷銀行規定所服務的客戶對象必須是有風險投資支持的公司。另外，硅谷銀行會與客戶簽定協議，要求以技術專利作抵押擔保，根據協議，如果不能歸還貸款，公司的技術專利將歸銀行所有;如果公司難以為繼，在技術專利賣掉后，所得款項也要首先歸還硅谷銀行的貸款，然后才輪到風險投資公司。這個協議就使得風險投資公司必須與硅谷銀行合作。

　　與風險投資機構建立緊密的合作關系，一直是硅谷銀行最重要的策略之一。硅谷銀行同時為風險投資機構和其所投資的企業提供直接的銀行服務。據了解，硅谷銀行還是200多家風險投資基金的股東或合伙人，這使得硅谷銀行與風險投資共同編織了一個關系網絡，大家可以共享信息，開展更深層的合作。

　　去年，硅谷銀行開始正式試水中國，2010年12月18日，該行與浦發銀行簽署了《發起人協議》，擬在中國設立一家合資銀行，但該協議尚待中國和美國監管機構的審批。按照協議規定，如果雙方所商議的條款獲得相關監管部門批準，硅谷銀行將出資不超過5億元人民幣，并持有合資銀行不超過50%的股權。今年3月底，魏高思在上海表示，“盡管何時成功申請到科技銀行牌照還沒有具體時間表，不過我對此充滿信心。”

　　“由于我國《商業銀行法》規定，商業銀行不能直接對所投資公司貸款，因此，要真正在中國開展業務，必須與擁有本土優勢的銀行合作，這是硅谷銀行在中國大展拳腳的重要前提。”業內人士分析道。

　　據了解，浦發銀行的最大股東是上海國際集團。“立足上海、放眼全國”成為其強烈的地方性色彩和全國性銀行牌照的最佳映照。而浦發銀行與政府緊密的依存關系也正是硅谷銀行借以啟動在華業務的最佳利器。浦發銀行在今年3月29日發布的2010年年度報告中就提到，擬設立一家合資銀行，專注于科技型中小企業金融服務?？磥?，牌照發放并不遙遠。

　　據魏高思透露，硅谷銀行目前已經對300多家中國公司在海外的業務提供了一定程度的支持。

　　去年，上海市政府選派了10—20名VC方面政策的制定者到硅谷銀行接受培訓，楊浦區風險投資辦公室相關人員在考察歸來后表示，硅谷銀行在對企業創始人考評上有著完備的體系。此外，對每個目標企業都有專門的跟蹤數據庫。“在美國，我們一般不完全依賴于企業的抵押品或是財務報告。并不是因為財務數據不真實，而是因為信息量不夠。在評判一個企業的綜合條件時，我們通常需要更多地了解企業的商業模式，成功的可能性，管理人員的人品和態度，以及企業股權投資方的人品和態度，以規避風險。”魏高思在接受記者采訪時表示。

　　科技銀行本土化發展

　　早在2007年，全國工商聯就曾提案要求建立科技銀行，但就科技銀行制度如何建立、風險如何控制、科技銀行是否作為政策性銀行扶持等等，在制度和監管層面，種種細節一直沒有得到明確落實。近年來，北京、天津、上海、武漢、成都、無錫等全國各地的商業銀行下設“科技支行”遍地開花。

　　據浦發銀行相關負責人介紹，在設立合資銀行之前，浦發銀行在支持科技型中小企業方面，已經有了不少鋪墊。“首先，在體制機制的支撐方面，浦發銀行在天津設立了科技支行、在上海設立了科技企業服務中心;其次，在業務拓展方面。浦發銀行主要圍繞產品的創新以及整合各類社會資源的創新業務模式來實現對科技企業的融資服務。產品創新包括：一是抵質押方式的創新，如股權質押、知識產權質押、商標權質押、專利權質押、應收賬款質押等;二是貿易融資業務的創新，如訂單融資、保理融資等;三是股權+債權融資業務的創新，如投貸聯動等。整合各類社會資源的業務模式的創新，包括：一是整合政府資源的業務模式的創新;二是整合擔保公司、保險公司、政策性銀行、國際金融機構等各類商業資源進行的業務模式創新。

　　在上海，成立于2008年10月的上海浦東科技金融服務公司，是專為科技型中小企業提供債權融資服務的專業機構。據上海浦東科技金融服務有限公司總經理趙煒介紹，“公司關注成長期科技型中小企業的資金需求和企業運行特點，采取市場化的運營方式，同時，在利率政策方面，體現對科技型中小企業的扶持意圖，和同類市場機構有所差別;此外，在對貸款企業進行調查和貸款幫助的同時，更關注企業的成長，在合適的時機幫助企業獲得股權融資。值得一提的是，目前公司配合母公司上海浦東科技投資有限公司的投貸聯動業務發展不錯，該業務使企業具有股權與債權融資選擇權，提高了資金使用率，對公司來說，也可以以此平衡風險與收益，以投資的高收益彌補貸款可能的損失。目前投貸聯動業務中有幾家企業正在準備上市材料。”

　　盡管不是專門的金融機構，但該公司的運營模式似乎已經有了科技銀行的“雛形”，而且在兩年多的探索和實踐中，也積累了不少經驗。將來如果政策、環境等各方面條件許可，或許類似的科技金融服務公司向“科技銀行”轉型，也不無可能。

　　截至目前，上海浦東科技金融服務有限公司累計發放委托貸款7億多元人民幣，共支持了近百家創新型科技中小企業，貸款額度從100多萬元到1000多萬元均有，戶均貸款金額在800—1000萬元左右。不少企業是從未在銀行獲得貸款的企業，首次在上海浦東科技金融服務有限公司獲得貸款。

　　據記者了解，目前上海還沒有專門的科技支行，只有服務科技型企業的融資中心，如上海農商銀行科技型中小企業融資中心。據該中心總經理朱心坤介紹，“中心成立于2009年7月，是總行下屬的一級機構，與公司金融部平行。目前，已經支持了30家科技型企業，行業覆蓋IT生物、醫藥、新能源等，戶均貸款在2000萬元左右。”

　　在創新、創業氛圍濃厚的浙江和江蘇，科技銀行的步伐已經邁開。2009年7月，浙江銀監局已推動設立了浙江省首家為科技型中小企業提供服務的專營支行杭州銀行科技支行，積極探索科技和金融深度結合機制。隨著浙江省被確定為國家技術創新工程首個試點省，金融支持區域科技創新的要求更高，為此，浙江銀監局專門對該支行成立以來的探索實踐情況進行了調研。

　　浙江銀監局相關負責人在接受記者采訪時表示，經過一年多的探索與實踐，科技支行已為探索建立銀行業支持科技型中小企業長效機制提供了“杭州樣本”，成為杭州產業轉型升級的“助推器”，和眾多中小科技型企業的成長伙伴，其信貸客戶涉及電子信息、高新能源、節能環保、醫藥、文化創意、傳統行業技術改造等6大行業。在有力支持科技型中小企業發展的同時，科技支行自身也實現了商業可持續發展，并保持了良好的資產質量。

　　據了解，杭州銀行將科技支行定位為總行直屬專業機構，建立管理條線與營銷條線分離的組織體系，賦予科技支行“源于支行又高于支行”的地位與職能。截至2010年底，科技支行存款余額16.8億元，累計發放貸款19.24億元，貸款余額12億元，信貸客戶221家。其中，約有100家科技型企業首次獲得銀行貸款支持，科技型中小企業信貸客戶和科技型企業貸款發放額，均占客戶總數和累計放款額93%以上，戶均貸款500萬元左右，國家戰略新興產業貸款余額6.03億元，占全部貸款余額的52.4%。

　　而在江蘇無錫，農行無錫分行于2010年9月26日成立了全國農行系統和江蘇省內首家科技專業支行，切實加大了對無錫科技創新產業的支持力度，覆蓋物聯網、新能源、工業設計與文化創意等全市八大新興產業。

　　無錫農行科技支行成立半年多來，取得了良好成效，被無錫國家軟件園評為2010年度“十大優秀企業”之一，無錫農行也因此獲得了2010年度無錫市“金融改革與創新獎”。據該科技支行相關負責人透露，截至2011年3月底，科技支行各項存款1.2億元，科技型企業累計開戶148家，對28家科技型企業授信1.3億元，已發放貸款26家1.06億元;合作的產業資本2家，投資機構4家，擔保公司3家，科技小貸1家，區級財政1家，實現托管資金3000萬元;并面向科技型企業發放了首批信用貸款、股權質押貸款和股東個人信用擔保貸款，知識產權質押貸款也在運作之中。

　　
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　　有效控制信貸風險

　　科技型中小企業普遍具有風險高、當前財務承受能力弱、未來發展速度快的特點，往往難以承受銀行單純按照收益覆蓋風險原則設定的貸款利率成本。杭州銀行科技金融工作主管部門杭州銀行小企業業務部的總經理余南軍在接受記者采訪時表示，“為了在降低企業融資成本的同時有效控制風險，科技支行探索推行"銀行+擔保+額外風險收益補償機制"的新模式：即依托政府扶持資金和科技擔保機構，分散風險，同時借助政府對基準利率貸款的貼息，確保自身收益。在此基礎上，又創造性地吸收硅谷銀行"債權+股權"的經營思路，探索與創投、擔保公司合作的"利息收入+成長收益"的盈利模式，開發出"銀行+第三方機構+期權協議"、"股權質押+財務顧問協議"等期權貸款模式，逐步實踐出一套符合科技型企業金融服務需求，收益覆蓋風險的可持續發展機制。”

　　“美國的銀行業采用混業經營模式，因此硅谷銀行自身具備投資業務，可直接投資企業、創投機構、也可為企業提供債權融資。但杭州銀行科技支行僅是在提供債權間接融資服務的基礎上，本著專業專注、創業創新的精神，針對銀行、創投公司、企業需求，搭建互惠共贏的銀投合作融資平臺，主要表現為在基金托管、項目推薦、跟進貸款、高管授信等方面進行合作。目前來看，這一模式的運行效果良好，獲得政府、企業的廣泛認同。銀行的貸款增加了企業的流動資金，解決了高科技企業融資難的瓶頸，使企業獲得了未來的發展機會;對銀行而言，通過扶持這些成長性較高的新興企業，積累了大量的未來優質客戶，為本行在日趨激勵的市場競爭贏得了重要的戰略籌碼。”

　　為有效控制風險，各地政府部門也想盡辦法，給科技支行的發展加足“馬力”。浙江銀監局相關負責人告訴記者，“地方政府充分有力的扶持政策，是科技支行成功實踐的基礎，主要體現在三個方面：首先可以幫助銀行有效控制信用風險。例如，杭州各區縣科技局聯合杭州科技擔保有限公司與科技支行，按照4∶4∶2的比例出資共同組建“風險池基金”，作為風險擔保，科技支行在此基礎上放大5-10倍提供融資服務。目前，科技支行約80%客戶均通過該方式獲得信貸支持。其次可以提高銀行的收益水平。為了保證科技支行能夠實現商業可持續，杭州市政府對其基準利率貸款提供20%的貼息，2010年僅此項補貼就達到600萬元。第三可以有效解決信息不對稱問題。政府相關部門通過搭建科技融資平臺、設立杭州創業投資服務中心、共享專家評審信息等措施，很好地實現了信息的有效互動，有力地保證了科技資源和金融資源的對接。”

　　記者從杭州銀行科技支行了解到，目前已有4個風險池基金項目實施完畢，受益企業超過60家，授信總額超過2億元，后續還有余杭創新基地、臨安市等風險池基金即將實施。

　　在無錫農行科技支行的風險防控上，無錫市政府制訂了《科技支行信貸風險補償專項資金管理辦法》，對列入支持名錄的“530”項目、“123”計劃和文化創意產業中小企業發放的信用貸款、股東保證貸款、股權抵押貸款和知識產權抵押貸款而形成的貸款損失，進行專項補償。首期風險補償專項資金由市政府、新區管委會和農行三方各出資1000萬元，目前3000萬元資金已到位，并在科技支行開立核算專戶。

　　“我們還將探索建立風險補償長效機制和資金來源籌集機制，城區其他區政府、相關部門的專項資金，可按照自主加入、風險分攤的原則，向風險補償專項資金池注入資金。”無錫農行科技支行相關負責人告訴記者。

　　完善科技金融生態環境

　　在我國，科技銀行發展有賴于整個社會科技金融生態環境的建設和完善。目前，我國在科技金融生態環境建設上，還有待進一步完善和提升。

　　浦發銀行相關負責人在接受記者采訪時表示，“首先，創業、創新的文化需進一步培育;創業者對于創業失敗的容忍度需要進一步提升。其次，學術和科研機構的總體實力需要進一步加強。大學程度人數和科技人員人數占比需要進一步提高。大學生創業教育需要進一步制度化和體系化。再次，大型企業通常能為早期企業提供技術和研發支持。此外，較大規模的企業一般是許多初創企業的首批客戶，并為初創企業的發展和擴張提供了充足的人才儲備。在我國，大型企業的整體經營實力稍弱，中國企業500強收入利潤率最高的多來自于傳統行業，仍然要靠傳統行業盈利。同時，在風險投資方面，我國的風險投資已經歷了起步階段，進入了高速成長期，但風險投資的整體市場有待進一步完善，包括資金來源的多元化、組織形式的多樣化、退出方式的多樣化等。”

　　“當然，我們還不能忽視對管理人才的培養。和歐美較高的理論水平和深厚的實踐經驗相比，中國由于走市場經濟道路的時間不長，導致管理人才市場的不成熟，而歷練時間不長也導致了各個層面的管理人才自身能力不成熟，綜合素質有待提高。此外，作為高級管理人員培養的搖籃，中國的MBA教育不過十多年，而美國早在1908年，哈佛大學商學院就開辦了工商管理課程研究班，我國對管理人才的培養制度有待進一步改進和完善。最后，關于資本市場。中國的資本市場目前仍處于"新興加轉軌"階段，整體發展水平和質量還亟待提高，在發行審核體制、市場文化、證券期貨機構素質、市場結構等方面，均有進一步提升的空間。”浦發銀行相關負責人表示。

　　除此之外，開展科技型中小企業金融服務離不開經濟金融條件的環境支撐。以杭州為例，杭州活躍的經濟環境和創業氛圍，也是科技支行得以成功實踐不可或缺的因素。浙江銀監局相關負責人在接受記者采訪時表示，“當前，杭州正處于經濟轉型升級期，具備高成長性的科技企業不斷涌現，以知識分子、文化人、大學生創業創新為特征的新的商業模式層出不窮，各行業領域的中小科技企業的融資需求旺盛。與此同時，杭州經濟活力強、潛力大，經濟發展環境良好，包括政府機構服務意識、信息和信用服務體系的有效性、中介機構的服務水平以及科技人才儲備等方面在內的商業環境較為優越，特別是杭州風險投資市場活躍程度相對較高，這些都成為杭州成功引入硅谷銀行模式的外部基礎。”

　　最后，值得關注的是，開展科技型中小企業金融服務離不開服務戰略聯盟的平臺支撐。中小企業融資本身就是一個世界性難題，科技型中小企業的融資問題更是需要多方配合。如杭州銀行科技支行的“1+4”合作模式，為構建科技型中小企業發展的良性循環體系作出了積極探索和具體實踐。“1”是指科技支行，“4”是政府、創投、擔保公司和科技園區。經杭州市科技局牽線搭橋，科技支行深化銀政企對接合作機制，為各區縣量身定制合作和服務方案。聯合創投機構、擔保機構開展銀投、銀保合作;合理融入園區資本服務平臺，服務園區內科技型中小企業，通過政府產業結構調整和銀行金融服務相結合的營銷模式，促進科技資源與金融資源有機結合，共同營造科技型中小企業融資的有利環境。