QFLP上海試點總數擴至五家 國盛里昂浮出水面

　　上海QFLP試點的外資PE新增兩家。來自上海金融辦的最新消息顯示，QFLP試點總數已擴增至五家。

　　“為了加強試點企業的管理，上海金融辦準備招一批5年以上PE行業經驗的中高層管理人員為聘任制公務員。”上海市金融辦主任方星海在“2011中國股權投資論壇”上透露。

　　國盛里昂浮出水面

　　“新增的兩家QFLP試點PE應該是軟銀中國和國盛里昂。”消息人士向《機構投資》透露。

　　此前，于今年一季度末，凱雷/復星、百仕通(黑石集團)、德同資本成為了首批吃螃蟹的試點企業。

　　事實上，上?！蛾P于本市開展外商投資股權投資企業試點工作的實施辦法》(以下簡稱《辦法》)落地之前，凱雷集團、百仕通、軟銀中國、TPG、NYPC卡貝基金等外資PE均爭相設立人民幣基金備戰QFLP首批試點。

　　2009年8月17日，第一東方在上海浦東新區注冊成立全資子公司。

　　隨后，里昂證券與國盛集團宣布，共同設立資產管理公司，合資組建100億PE基金，同樣將公司注冊在上海浦東。

　　2010年2月24日，凱雷和復星發起成立一家由雙方共同投資、管理且具有聯合品牌的合伙制股權投資企業，由雙方各出資50%。第一期人民幣基金規模為1億美元，由凱雷亞洲增長基金(CAGP)和復星出資。

　　不過，在第一批試點企業里，并沒有國盛里昂的身影。如今國盛里昂很有可能搭上第二批試點的快車，得償夙愿。

　　據統計，截至今年3月18日，上海共設立了53 家外資股權投資企業和股權投資管理企業;其中兩家為外資股權投資企業(出資總額1.4億美元)，另有51 家外資股權投資管理企業。

　　Chinaventure首席分析師李瑋棟表示：“外資LP的選擇將會帶來示范效應，這也是眾多機構爭做試點的重要原因。一旦成為試點將會被貼上專業的標簽，這對外資PE將來在國內募集基金非常有幫助，外資LP的選擇對國內LP來說有很大的可參照性。”
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　　評審四點因素

　　據悉，上海市QFLP試點企業評審考慮的主要因素有以下幾點：1、基金管理團隊的中國投資經驗，尤其是成功退出的經驗;2、優先考慮引導基金、國企或民企出資等境內資本參與的企業;3、優先考慮投資方向為新興產業且該方向符合管理團隊的經驗的企業;4、該企業的組織架構清晰，出資主體明確，投資計劃清楚，治理結構、利益分配機制市場化。

　　方星海表示，QFLP試點審核需要謹慎對待。“在批準QFLP試點時，我們會找申請企業至少三個以上主要合伙人談話。除了了解公司的基本情況外，我們還會通過談話判斷這些合伙人是不是真正做事情的人。一旦沒通過考核，我們是不會批準試點的。”

　　漢坤律師事務所律師王勇參加了上海QFLP試點工作政策解讀會議。王勇證實，除選擇大型的并購型基金外，審批部門還希望引進投資科技型、創業型、就業型等高成長中小企業的基金。

　　李瑋棟分析：“金融辦引進投資高成長型中小企業的基金主要是希望借用外資PE豐富的管理、經營經驗，助力企業的發展。外資PE喜歡投資新興行業，他們也可以承擔比較大的風險。”

　　春華資本創始人、董事長兼首席執行官胡祖六也表示：“中國企業想要長遠的發展還是靠中國本土的投資機構，特別是中國的LP。但是目前的情況是無論是本土GP還是LP，都非常不成熟。引進QFLP對中國私募股權行業的發展、壯大有積極意義。”

　　30億美元只是傳聞

　　之前市場盛傳北京、上海將獲得30億美元的換匯額度，此消息一出，爭議不斷。

　　上海金融辦負責QFLP審核的相關人士透露：“我們不是按照總的規模來平均分配，而是一家家審核。金融辦有專門的團隊負責給外資PE打分，我們是按照分數高低給予外資PE換匯額度。優秀企業獲得很高的換匯額度也是有可能的。”

　　“審核的進展如果順利的話，總的換匯額度就比較大，但是并沒有30億美元的框架限制。目前排隊的企業很多，渠道還是比較擁擠的，大家的熱情度很高。”

　　坊間傳聞，凱雷復星與黑石集團各獲1億美元結匯額度，德同資本則發起一只股權投資基金，具體結匯金額視基金募資額度而定。
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　　不過，這并未得到企業的證實。德同資本董事總經理田立新以“現在屬于敏感期，不便多說”來回應本刊對換匯額度的詢問。

　　凱雷復星第一期募集基金為1億美元。如果其獲得等量的結匯額度，意味著外資出資比例可達到100%，也就印證了金融辦相關官員表示對QFLP 試點企業沒有強制性的內外資比例限制的說法。

　　王勇表示，在QFLP 試點企業設立獲批后，可以通過管理人向托管銀行發出指令的方式，直接在托管銀行辦理，結匯和劃款合二為一，而不需外管局對每個項目所需結匯額度的逐筆核準。

　　Chinaventure分析師馮坡分析：“現在換匯制度從項目換匯變成了整個基金換匯，之前是每投一個項目，就要向外管局申請。”

　　薪資高于金融辦主任

　　為備戰股權投資的迅速擴容，上海金融辦加速招兵買馬。

　　據了解，加盟上海金融辦，至少需要“具備5年以上的PE行業經驗”，且在原單位應是“中高層企業管理人員”。

　　若獲吸納，將成為上海金融辦聘任制公務員。據透露，金融辦股權投資這一塊的聘任制公務員薪資待遇比上海金融辦主任的還高。

　　上海市金融辦聘任制公務員職位擬聘人選公示顯示，已有一名符合條件的人員獲聘——于婷，受聘為市金融辦股權投資企業管理和發展職聘任制公務員，具體職務為“上海市金融服務辦公室地方金融管理處、新型金融行業發展處高級分析師”。

　　走馬上任伊始，于婷迅速進入狀態。她告訴《機構投資》：“正在逐漸適應金融辦工作，工作很繁忙，任務比較重，QFLP的相關事務很多，基本上每天都有會議。”

　　資料顯示，于婷畢業于新加坡國立大學碩士，1998年7月參加工作，2006年于婷任職上海同華投資(集團)有限公司董事長助理，現任上海同華股權管理總監。

　　方星海表示：“上海正在建立股權交易中心，我們聘任了非常專業的人士擔任股權交易中心的領導。從管理應用來說，我們希望可以不斷地提高監管層的管理能力水平，讓這個行業穩步發展。”

　　“加強QFLP的管理關鍵還是要有充足的人才作為后備資源。制度的完善，日常的審批，未來發展趨勢的把握，都需要專業人士的協助，我們的聘任制公務員已經得到國家相關部門的審批和支持。”

　　隨著人員的配備齊全，QFLP試點的審核速度有望大大加快，制度也將會逐漸完善。