天信一號內訌謎團：PE怒斥投資顧問詐騙 涉資1億

湖北省荊門市公安局的一紙立案書，牽出了天津信托“天信沐雪巴菲特一號證券投資集合資金信托計劃(查詢信托產品)”(下稱“天信一號”)投資顧問江蘇沐雪涉嫌詐騙，以及天津信托與次級委托人深圳凱雷股權投資基金(有限合伙)(下稱“深圳凱雷”)的種種糾紛內情。

此時，距“天信一號”成立尚不足3個月。

2013年1月31日，天津信托《關于天信沐雪巴菲特一號證券投資集合資金信托計劃有關事項的臨時披露》稱，該公司于1月31日收到《立案決定書》復印件，內容為“天信一號”的投資顧問江蘇沐雪信息科技有限公司(下稱“江蘇沐雪”)受到湖北荊門市公安局東寶分局的調查。

據深圳凱雷在公開渠道發表的聲明稱，“江蘇沐雪利用和天津信托之間的關系，非法侵占挪用信托資金，金額達1億。”

而天津信托相關公告則稱，信托計劃目前運行正常，截至1月25日該項目凈值1.0797元，正進一步落實投資顧問當前情況。

據本報記者了解，江蘇沐雪實際控制人曹珊、沈小平已于1月31日因涉嫌經濟詐騙遭湖北警方控制。

“天信一號”擬提前終止

“天信沐雪巴菲特一號”成立于2012年11月27日，總規模6億，其中優先級委托人中國銀行上海分行認購39980萬，次級委托人深圳凱雷認購20000萬，投資顧問為江蘇沐雪，托管銀行為中國銀行。

2013年1月，深圳凱雷稱，“江蘇沐雪利用和天津信托之間的關系，借助‘沐雪巴菲特’系列信托產品的平臺，讓客戶下載所謂的客戶端，通過客戶端了解客戶的投資習慣，從中籌劃非法侵占挪用信托資金，金額達1億，分別拆借給若干身份不明人員。”

對此，多位業內人士向本報記者表示“很蹊蹺”。“陽光私募中，投顧要求客戶下載客戶端的情況很少，而且證券投資信托的資金在托管行有專項賬戶，一旦募集資金進入信托專項賬戶，只能按照信托合同中規定的途徑投資，不可能被挪用。”

據了解，事發后，深圳凱雷及其合伙人與天津信托協商解決方案，未能達成一致意見。1月31日，深圳凱雷合伙人湖北精九、廣東鴻遠方面20余人聚集于天津信托總部門前。深圳凱雷還要求更換該信托計劃投資顧問。

2月1日，天津信托發布《關于“天信沐雪巴菲特一號證券投資集合資金信托計劃”突發事件情況的通告》稱，該信托計劃與我公司正常發行的其他集合信托產品無關，所有信托計劃均正常運行。深圳沐雪委派代表及江蘇沐雪代表律師赴我公司與湖北精九、廣東鴻遠代表進行會談，各方表示擬召開深圳凱雷全體合伙人大會以解決糾紛。

次日，深圳凱雷針鋒相對地發布《關于天津信托發布不實通告的澄清公告》，稱“深圳凱雷并未發生糾紛，實為天津信托聘請的投資顧問侵占挪用投資人信托資金高達1億元人民幣”。

對于該信托計劃的后續處理方案，天津信托2月1日向深圳凱雷建議召開“天信沐雪巴菲特一號”投資人大會，表決終止江蘇沐雪投資顧問資格、信托計劃啟動提前終止程序等事項。該建議得到深圳凱雷及其合伙人湖北精九、廣東鴻遠的同意。

天津信托還稱，該公司正式發行設立的僅有“天信沐雪巴菲特一號證券投資集合資金信托計劃”，“天信沐雪巴菲特二號證券投資集合資金信托計劃”尚未設立，未對外簽署任何協議，也未收取信托資金。

蹊蹺的“投顧”

事實上，案發之后，不僅受托人天津信托與產品次級認購方深圳凱雷鬧得不可開交，如今深圳凱雷怒目指向的投資顧問“江蘇沐雪”，原本也是與其有著千絲萬縷聯系的“親密伙伴”。

公開資料顯示，江蘇沐雪注冊于2012年2月20日，注冊地江蘇南京，法定代表人為曹姍，也就是本次警方控制的公司負責人之一，與其同時接受調查的，還有江蘇沐雪的實際控制人沈小平。

據部分投資人透露，沈小平出生于80年代，自稱留美博士，旗下包括華平(中國)投資管理集團等多家公司。

在與天津信托合作前，江蘇沐雪也曾頭頂著背靠華平集團的光環，與國內幾家頗有一定規模的信托公司進行了接觸，只是合作均未能成行。

“他們去年找過我們，當時是想通過我們發一個結構化的證券投資信托，我們覺得他們有些想法不靠譜，沒答應。”某信托公司證券投資部負責人向本報記者稱。

華平集團去年發布的一份招聘廣告稱，華平集團起步于金融服務領域，2007年成立了凱雷投資管理公司，法定代表人為沈小平。令人奇怪的是，在“天信一號”信托計劃中擔任投資顧問的江蘇沐雪，在華平集團內部被劃歸為IT集成領域，業務領域為網絡產品分銷、計算機系統集成、安防工程和樓宇自控，成為“天信一號”的投資顧問，是其與二級市場屈指可數的關聯，此前幾無任何亮眼表現。

而這款信托計劃的次級認購方深圳凱雷與其的關系也幾番發生變動，讓一切顯得更加撲朔迷離。

記者查閱工商資料顯示，深圳凱雷成立于2012年7月11日，同年11月6日，執行合伙人由曹姍(江蘇沐雪法定代表人)變更為深圳沐雪股權投資管理有限公司。這家與江蘇沐雪幾乎“同宗”的公司，在2012年8月17日前，由曹姍和華平集團實際控制人沈小平分別同比例出資5萬元成立，此后，曹姍追加490萬，持股比例增加到99%，深圳沐雪的注冊資本也增至500萬元，沈小平出資額不變，持股比例由50%降至1%。

而深圳凱雷的合伙人變動并未就此結束。一個月后的12月28日，深圳凱雷執行合伙人再次變更為深圳沐雪和廣東鴻遠，而就是在這一次變更后不久，前文所述風波便爆發，原本看似合作默契的幾方，天津信托、深圳凱雷、江蘇沐雪矛盾數度激化。

值得一提的是，就是江蘇沐雪這樣一家涉嫌詐騙、資質存疑的投資公司，卻在成功牽手天津信托并獲取6億元操盤資金后，很快就有了一次華麗的“開場演出”。

“天信一號”剛成立，即在二級市場上“染指”新潮實業，五天買入量即占了新潮實業成交量的一半，引發市場關注。

新潮實業2012年12月4日曾公告，公司收到湖北精九告知函稱，截至12月3日，湖北精九通過“天信沐雪巴菲特一號”信托賬戶與一致行動人張拾根，由二級市場累計購入公司股份3129.9萬股，占公司總股本的5.00%。

這樣不小手筆的操作也很快引發了諸多質疑，首先湖北精九作為深圳凱雷的普通合伙人，是否有權主導信托計劃的投資決策值得思考，而套用了PE基金、信托賬戶兩層資本結構介入二級市場的行為也同樣值得玩味。