澳銀資本四大均衡策略：“均衡”是VC/PE靈魂

風險投資是長期、持續的投資行為，任何冒進和過于保守都是不可取的。澳銀資本將“均衡”視作“投資靈魂”，包括“資本的均衡”、“團隊的均衡”、“投資的均衡”、“干預的均衡”四個維度。

資本的均衡

我們認為并不是所有的資本都適合進入風險投資領域。最適合風險投資的資本應是長期資本與中短期資本的組合、風險資本與保守資本的組合，這是做好風險投資的基礎。資本結構的失衡，是投資紊亂的源頭。我們希望風險投資基金的投資人具有持續投資動力、風險意識、基本的投資判斷力、長期投資能力。

團隊的均衡

私人風險投資銀行的核心是投資銀行家團隊。一個優秀的投資銀行家需要具備金融家的大局觀、企業家的執行力、創業家的膽略，方可把資本的高瞻遠矚、對行業發展的判斷、對企業經營管理的深刻理解融合好。

投資的均衡

依據企業的發展狀態，將企業在進入資本市場之前，分成拓展期間、成長期、成熟期，對應天使投資、風險投資和財務投資(也就是當前所謂的主流股權投資，PE)4個不同投資階段。依據企業不同發展階段，構建內在價值曲線和投資價格曲線，即風險投資策略模型;形成一個橄欖形圖形的投資收益區間或投資安全區，以投資收益空間和投資安全度來做投資決策參考。

成長階段的企業技術、產品、市場、團隊等決定企業價值的關鍵因素已經相對成熟，經營風險、投資風險較小;但同時規模也小，業績還未體現出來，投資價格的彈性空間大，內在價值曲線與投資價格曲線構成橄欖形的中間區域，投資收益空間較大，而且可控性較高;由于企業處于上升期，投資價格較低，投資規模也比較小，投資退出渠道比較暢通，發展順利的可以通過IPO退出，發展比較緩慢的可以通過并購、回購甚至分紅退出，獲得較好的投資收益;這個階段的企業主要面臨成長的風險，風險投資機構需要提供有效的企業導航，這也是澳銀資本的特長所在。

聚焦成長投資，進退可控，追求70%的成長概率，而不是30%的投資機會。兼顧新興產業與傳統創新領域，適合風險投資的必須是成長空間大、商業可行性高的領域。投資價格/價值的平衡，是確保投資收益和投資組合結構良性循環的基礎。

干預的均衡

我們把投資干預能力提高到是決定創投機構成敗的核心競爭力這個高度，即在投資管理和投資服務之間的拿捏尺度取得均衡。任何一個投資項目都需要由2-3個合作緊密的專業風險投資機構聯合投資，充分發揮各自經驗、能力、資源等專長的互補，提高投資判斷、管理及服務有效性;也有利于構造投資方、企業方之間交流互動的良好格局，更好地協調各方之間的認識和判斷等差異。