同創偉業唐忠誠：投資人3個理念 不投競爭企業

ChinaVenture北京時間4月12日消息，中國領先的金融信息資訊服務機構ChinaVenture投中集團舉辦的“2013 ChinaVenture中國投資年會-上海”在上海金茂君悅大酒店隆重舉行。同創偉業合伙人唐忠誠出席并發表講話。

唐忠誠講道：投資這個階段肯定要回歸發現價值的本質，做為投資的人必須要有3個理念：第一是做價值的發現者；第二是做價值成長的推動者；第三是做價值實現的幫助者。幫助企業退出，才能實現投資機構的價值。

在目前看來， 并購的布局方面時點還沒有到來，雖然業內都在談還，卻并沒有大量的案例來供參考，不過投資人必須在投資策略上發生改變。所謂專業化，就是在并購基礎上加上產業鏈的投資?？赡芑鹜顿Y人相互不同，但策略上還是要有一致性，不能投競爭中的兩家企業。投資的時候我做布局，做產業鏈的布局，投產業鏈各個節點上不同的企業，不同的競爭?？梢杂邢鄬Φ幕パa性，一定程度你在這個領域深耕細作，如果企業上市了，它可能會成為今后你很好的一個并購對象，并購被投的另外企業，在產業鏈上可以互補，可以延伸到產業鏈或者拓展到橫向的業務關系，在投資的時候，策略上要做一些調整，最好有所布局。

以下為該嘉賓發言實錄：

唐忠誠：大家上午好，我是來自于深圳同創偉業的唐忠誠。深圳同創偉業是國內最早一批創業投資機構，成立13年以來，同創偉業旗下共設立八支基金，有五支是做PE基金，有兩支基金是做早期的VC投資的，還有一支基金是專門的農業基金，是專項農業基金。目前管理資產在70億左右。我們投資的領域，主要是四個方面，第一個方面我們認為是大健康，就是健康醫療領域是我們的投資重點。第二個就是大清潔，就是清潔技術，新能源這塊是我們的投資重點，第三個是TMT，第四個是大消費。含現代農業。希望有機會與在座各位多合作多聯系。

唐忠誠：首先我是比較同意王總的觀點，做投資我也談談我自己的一些感受。我覺得投資這個階段肯定要回歸到本質，本質就是要發現價值，我說做投資的人必須要有這么幾個理念。第一個做價值的發現者。第二個做價值成長的推動者。第三個是做價值實現的幫助者。因為幫助企業退出，價值實現作為投資機構來講應該付出你的努力，提供一些資源各方面的幫助。

同創偉業這幾年來，最早期說實話是專注于PE階段投資。2011年開始思考轉型，轉型兩個方面，第一個投資前移，第二個考慮專業化投資。目前的階段做投資，剛剛王總說的很清楚，他熟悉的領域，能力圈子內的事他就多做，比如說他們對消費品領域深耕細作，做的非常優秀。我們考慮專業化的問題的時候做了很多思考。投資前移做到VC做到天使我們都做。另外在PE的投資上我們也力求做價值發現者。適當地投一些成長早期的項目。我們也嘗到了甜頭。這幾個領域我們這幾年確實有突破比如健康領域，我們覺得我們團隊還是有些收獲的。我本人這幾年專注于農業的投資，剛剛提到了農業的行業，最近幾年，包括160多家企業中，有不少農業企業撤材料，因為農業是周期性行業，但是農業領域的投資我覺得機會剛剛到來，應該反周期投資農業，我覺得最大的機會在于他的規?；^程中尋找機會，現代化的前景就是產業化，產業化必然是從分散走向集中，這個時候哪些企業能夠走向大規模，能夠快跑，能夠在規模上形成優勢就會有機會勝出。農業領域首先是規模成長，規模不夠做不到大企業。

唐忠誠：關于并購我覺得第一個對于投資者而言，在布局方面，目前的時點還沒有到來，大家都在談，還在推，并沒有大量的案例出來。但是投資人來講，必須在投資策略上發生一些改變。實際上我剛剛提到了專業化。專業基礎上再提一個產業鏈的投資?？赡芑鹜顿Y人我們不一樣，我們策略上有一個要求，我不能投兩家競爭性的企業，這是有問題的，但是投資的時候我做布局，做產業鏈的布局，投產業鏈各個節點上不同的企業，不同的競爭?？梢杂邢鄬Φ幕パa性，一定程度你在這個領域深耕細作，如果你有企業上市了，它可能會成為今后你很好的一個并購對象，并購你被投的另外企業，產業鏈上可以互補，可以延伸到產業鏈或者拓展到橫向的業務關系，在投資的時候，策略上要做一些調整，最好有所布局。

第二個，我認為在投資的時候，要更進一步強調專業性，只有在專業領域深耕細作才能整合這個行業的資源，才能為被投企業做很多工作，不掌握這個資源，專業理解不夠，這個行業我覺得做并購也是很難的。

從我們現在幾大領域做的布局，我們產業鏈方面也做了一些考慮。另外同不同的機構，尤其券商，尤其國外的一些專門做并購的公司，做了很多溝通，希望拓展被投企業的退出渠道，一個層面。我就補充這點。