浙商創投“小圈”投資：飯局上創立 LP參與投委會

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站在浙商肩上，浙商創投身上有著與生俱來的浙商氣息。不僅它的三個創立合伙人陳越孟、華曄宇、徐漢杰全部來自浙商二代，而且基金來源9成以上是浙江本土民營資本。作為創投新兵，浙商創投的速度不慢，聚焦于現代服務業、消費領域、節能環保及裝備制造業，幾年里已投資了四五十家企業。它的成績也引人注目，它所投資的華策影視、貝因美、迪威視訊、鄭州煤機、慈星股份、喜臨門、華數傳媒等都已成功上市。與同行相比，它創立了別具一格的LP、G P新模式，LP參與投委會，還以“小圈”式的投資打法引人注目。

浙商“創二代”

關于浙商創投最初的成立，背后有一段圈子里流傳了很久的故事，它起源于一場偶然飯局。

2007年國慶節不久，陳越孟和華曄宇共同參加了一次浙商圈子里的聚會。席間，浙江的企業家們在討論企業業務投資以及下一步發展之際時，感嘆傳統行業發展已到瓶頸，但積累的閑置資金卻不知該投向何處。彼時，國內VC、P E正熱火朝天，大家很自然達成共識，創業投資大有可為。

正是這場飯局上的頭腦風暴，讓同是浙商家族背景的陳越孟與華曄宇一拍即合，決定共同創辦一家創投公司。他們又拉來了一樣是浙商背景的徐漢杰，后者已在投資領域打滾多年，共同籌謀創投公司，并將之取名為“浙商創投”。

浙商創投，顧名思義，其根基是“浙商”。比如，浙商創投的三個創立合伙人全部來自浙商二代，陳越孟的父親創建了以小家電、中央空調及特種空調為主業的惠康集團，是寧波當地的行業龍頭企業，華曄宇的父親之前在國營企業擔任廠長，后來辭職創辦了一家企業，徐漢杰的父親也創辦了一家服裝廠。

不僅如此，浙商創投的基金來源，也顯示出它帶有濃厚的浙商色彩。浙商創投成立之后的2個月，第一期10億元的基金便募集到位，其中陳越孟自己出資1億元。這只基金的股東，幾乎是清一色的浙江知名企業，包括傳化集團、濱江集團、喜臨門集團等。

目前，浙商創投管理著10多只人民幣基金近百億元，它發起的各只基金，投資人也大都以浙商為主，據陳越孟透露，募資里其中90%以上都來自于浙江本土實業家的民營資本。

盡管出身于浙商二代，但陳越孟并不認同外界為浙商創投貼上“富二代”創投的標簽。

“說我們是浙商第二代肯定不為過，但我從來都不認同‘富二代’這個說法，確切地說，我們應該被叫‘創二代’。”浙商創投董事長陳越孟對南都記者說，浙商創投是完全從家族企業烙印中獨立而出的新平臺，從某種程度來說，自己也相當于白手起家，只不過創業的基礎比較好，憑借家族企業的影響力，把投資機構做起來，但做創投跟做家族企業，完全是不一樣的事情。

“小圈”投融資

雖然成立時間不長，但浙商創投的投資速度在業內絕對不慢，它每年保持著平均10到12個案子的投資節奏，幾年算下來一共投資了五六十家公司。此外，其投資成績也可圈可點，在它的投資清單里，鄭州煤機、華策影視、喜臨門、貝因美、迪威視訊、慈星數控等，都是成功上市的公司。

這兩年，融資難、投資難已成為創投界普遍現象。陳越孟坦言浙商創投也受到大環境影響，但“融資相對其他機構還算不錯了，去年4月、6月分別做了兩只基金。”他說基金之所以穩健，其中的一大因素便是“每只基金不會像攤大餅似的做很大，每個都是4億- 5億的規模。”

這種玩法，按照浙商創投行政總裁及合伙人華曄宇的話說，就是“小圈”式投資，他曾將投資比作畫圈，每只基金4億- 5億規模，能以畫小圈的模式避免融資時遭遇的尷尬，投資運作也更靈活。陳越孟也證實了“小圈”模式的好處，“每次我們融資，都是很快一次性到位。”他還說，在投資額度上，浙商創投從千萬級別到幾個億的規模都有，但最喜歡投的是三四千萬的規模，不算少，也不多，這同樣也是浙商創投最擅長的“小圈”式投資打法。

當然，“小圈”式的目的是投資，陳越孟介紹說，浙商創投有四大投資主線，分別是側重文創產業、生物醫療的現代服務業，包括現代農業在內的消費升級領域，此外還有低碳環保和裝備制造業。

“這樣的設定，主要是跟我們的團隊結構、投資偏好，以及對未來行業趨勢的看法有關。”他對南都記者說，比如選定裝備制造業是和浙江的實際情況有關，浙江是中小企業大省，大家能深刻感受到企業轉型升級的需求，其中就包括對先進裝備的需求。而以消費為投資主線，更多是看中了行業趨勢，比如在去年整體大環境低迷情況下，以消費為主題的公司受到的波動較小，就是不錯的投資選擇。不過，與許多同行們偏愛中產階級消費項目不同，浙商創投圈定的是大消費概念。“我們投資的項目多是做大眾消費，比如關于大眾食品安全的老樹根茶油，以80、90后為主打用戶的100%互聯網手機等，不會只針對某個群體的消費偏好進行投資。”

文創有心經

值得一提的是，浙商創投在文創產業里頗有投資心得。

浙商創投的第一單投資就花落文創產業，在2008年2月投資了華數傳媒。華數傳媒主營的是有線電視網絡節目內容傳輸業務，包括互動電視、互聯網電視、手機電視和互聯網視聽等在內的新媒體業務。事實上，這僅僅只是一個開始，在華數傳媒之后，浙商創投又在此領域頻頻出手，先后投資了華策影視、沈陽四維數碼、中南卡通、中博展覽等公司，覆蓋了數字電視、影視、圖書出版以及會展等各環節。

如此布局的背后，浙商創投不無原由。

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