為分層鋪路 新三板緊盯異常交易

北京商報訊 （記者 馬元月 葉龍招 姜鑫）為進一步規范主辦券商執業行為，提高推薦、做市和持續督導等各項業務的執業質量，昨日晚間，全國中小企業股份轉讓系統下發了《關于進一步加強主辦券商規范執業的通知》，并明確要求主辦券商強化對客戶報價、異常交易等行為的管理。

在通知中，新三板對主辦券商的執行行業提出了五點要求，一是準確并及時披露主辦券商的基本信息；二是關注申報材料的合規性，提高申報材料質量；三是規范履行做市報價義務；四是加強客戶交易行為的管理；五是切實履行勤勉盡責義務，做好推薦及持續督導工作。其中，最具看點的是對做市報價的規范和客戶交易行為的管理要求。

按照上述通知的要求，做市商應防止出現未及時更新報價、開盤未報價、未達到75%雙向報價時間等問題發生，并完善做市相關技術系統，規范交易員的報價行為。這主要是為了提升交易申報質量和效率，防止市場價格異常波動。“這個肯定是針對目前交易不活躍而規定的，之前很多人指責券商做市只在乎自己的利益，不考慮做市的根本目的是活躍市場，所以也是提醒券商注意自律。”掘金新三板CEO陳達在接受北京商報記者咨詢時指出，如果不市場化，光靠喊話，也不能解決根本問題。

同時，還要求主辦券商設立并完善交易監控系統，在發現投資者存在異常交易行為時，要及時告知、提醒投資者；對于可能嚴重影響正常交易秩序的異常交易行為，采取拒絕接受委托等必要措施，并及時報告全國中小企業股份轉讓系統。為此，主辦券商還被要求指定專人負責與新三板對接處理客戶異常交易行為。陳達認為，該條規定可能是為了呼應前幾天出的不允許其他平臺發布股票轉讓信息的規定，并希望券商同時起到監督職能。

全國中小企業股份轉讓系統指出，主辦券商必須防止發生應披露未披露、應核查未核查、應發表意見未發表意見或雖發表意見但意見與事實嚴重不符等問題。若出現這些情形，全國中小企業股份轉讓系統將采取暫緩審查或終止審查，或者追究相關責任人責任的自律監管措施。分析認為，全國中小企業股份轉讓系統是希望市場更加有序，各自的角色更加清晰，這樣才能為下一步的分層鋪路。近日，已有報道稱，新三板的分層方案已獲得監管層的通過，大體可能分為創新層、培育層和基礎層。