中科招商瞄準新三板 將大幅投資創新層企業

挖貝網訊 11月29日消息，作為新三板的“私募大佬”，中科招商（832168）的投資動向一直受人關注。公司昨日披露，公司計劃入伙投資于新三板創新層和擬IPO企業的有限合伙企業，項目總規模為21億元，中科招商擬出資不超過7億元。

投資戰略瞄準新三板

事實上，在這個“資本寒冬”中，中科招商一直沒有停下投資腳步。11月28日，中科招商連發兩份對外投資公告，擬出資不超過7億元發起一家新三板股權投資合伙企業，同時還將出資不超過3億元設立一家參股公司。

挖貝網了解到，此次中科招商控股的公司珠海橫琴中科招商投資管理有限公司（簡稱“珠海橫琴中科招商”）擬發起設立“珠海中科招商沃土新三板股權投資合伙企業（有限合伙）”（以下簡稱“中科招商沃土新三板”），并擔任普通合伙人。

此次項目總額為21億元，中科招商作為劣后級有限合伙人擬出資不超過7億元，商業銀行作為優先級有限合伙企業擬出資不超過14億元。此外，項目的首期規模為6.01億元，珠海橫琴中科招商擬出資100萬元，中科招商擬出資不超過2億元，商業銀行擬出資超過4億元。

中科招商稱，設立“中科招商沃土新三板”是為了把握新三板分層政策所帶來的市場機遇，是公司及控股公司支持新三板和擬IPO優質企業發展、發揮專業團隊新三板投資優勢的重要舉措。

一邊發力新三板創新層，中科招商也計劃與控股子公司廣東中科招商、廣東創投會、建信投資等合作成立珠海橫琴中科建創投資合伙企業（有限合伙），該公司總注冊資本為14.8億元，其中中科招商出資3億元。

創新層更容易獲得PE投資

稱作被“中國的納斯達克”的新三板，在市場的逐漸利好下受到越來越多的投資者關注。2016年6月，分層制度在新三板正式實施，新三板有953家掛牌公司進入首批創新層企業名單。

創新層篩選出市場關注的不同類型企業，也成為PE投資機構的投資偏好。數據顯示，從2015年至今，PE機構投資了232次新三板，其中有119次都是投資給了創新層企業，占51%。

要知道，截止到2016年11月29日，新三板的已經有9754家掛牌公司，“破萬”指日可待。在這樣的環境下，創新層只有953家公司，不到新三板公司總數的10%。

從PE機構的投資看來，一半投資機會都給了創新層，也證明創新層企業更容易獲得PE投資。

拿中科招商來說，中科招商旗下的廣東中科招商創業投資管理有限公司2015年投資了海納生物（831171）、蘭亭科技（831118）等9家新三板公司，其中有6家是創新層企業。

另一家熱衷投資新三板的天星資本，所投資的企業也有很多都是創新層公司。數據顯示，北京天星資本股份有限公司自2015年以來投資了55家新三板公司，其中有24家公司是創新層。

挖貝新三板研究院分析師劉蕓認為，國務院明確研究新三板轉板制度，未來政策紅利的釋放有很大可能先惠及創新層企業。同時，新三板企業進行分層管理，本身就有利于降低投資人的信息收集成本。

“其實這有些類似于五百強外企只招名牌大學的學生，不是其他學校缺乏優秀的候選人，而是重點大學提供的人力資源已經綽綽有余，那何必要增加篩選的工作量呢？”劉蕓說道。