460元天價定增剛完成 40億定增又開啟了

2017年5月23日，曾經拋出單價460.8元定增的縱目科技宣布完成定增，掛牌兩天即發行高價定增方案的縱目科技現如今也才掛牌三個月，公司就已經完成了掛牌新三板后的第一筆募資。

而在這之前的2017年5月22日晚，皖江金租拋出了40億的定增方案，這個金額也是今年以來新三板最大金額的定增方案。

一邊廂高價定增完成，一邊廂高額定增發布，新三板的融資現狀熱熱鬧鬧的。

2017年5月23日，縱目科技發布股票發行情況報告書，宣布完成此前的天價定增，公司以 460.80元/股發行21.70萬股，募資9999.96萬元。其中，北京君聯成業股權投資合伙企業以6999.97萬元的價格認購其中的151909股，廈門德豐嘉潤股權投資基金合伙企業以 2999.99萬元認購其中的65104股。

值得一提的是，縱目科技現如今才掛牌新三板三個月，460.8元的天價定增方案也是掛牌僅三天就發布了。這個定增的價格迄今為止可以排在新三板定增價的第三名，僅次于九鼎集團此前的610元/股和科立森在今年一月完成的588元/股的定增方案。

掛牌三月的定增首秀就如此吸引眼球，縱目科技究竟有什么魔力？

資料顯示，縱目科技2017年2月21日登陸新三板，公司主要從事汽車高級駕駛輔助系統(ADAS)軟硬件系統的研發、生產和銷售，目前主要通過一級供應商為整車廠商提供配套產品。

最新年報數據顯示，縱目科技雖然2016年營收4306.93萬，增長1211.13%，但凈利潤卻虧損了1017.18萬。

事實上，縱目科技已經連續虧損了三年，在2014年和2015年，縱目科技曾分別虧損216.60萬和4013.37萬。雖然業務一直虧損，但剛掛牌就迫不及待發布了一筆天價定增預告，可見，縱目科技對自己是信心滿滿的。

那么一家連續虧損的公司，為何有公司肯買他的帳給他送去資金呢？

我們通過查看縱目科技的前十大股東，發現十大股東中，協同基金已經進駐，協同基金的法人代表就是深創投創始人之一李萬壽。公司最新年報上還提到公司管理團隊的競爭優勢：公司董事李萬壽先生是中國創業投資領域專家級人物，擁有豐富的投資經驗與資本市場資源。

而參與此次定增的君聯資本執行董事范奇暉表示：“先進駕駛輔助系統，以及自動駕駛技術，是全球汽車產業未來發展的重要方向，擁有巨大的市場發展空間和機會。君聯資本始終關注中國乃至全球的汽車行業高科技新興企業，希望能夠投資在未來自動駕駛領域成長為行業領軍的企業，我們認為縱目科技完全具備這樣的潛質和能力。”

這么多著名機構都如此看好縱目科技的發展潛力，天價定增當然不成問題。

皖江金租拋出40億定增，將是今年以來新三板定增最大金額

2017年5月22日，皖江金租拋出每股價格不高于人民幣 1.5元，募集資金總額不超過人民幣40億元的高額定增方案。

公告顯示，此次募集資金將全部用于補充公司核心資本，滿足公司業務持續發展需要，推動公司戰略的實施，進一步提升公司的盈利能力和抗風險能力，保障公司經營的持續發展，符合公司實際經營情況，為公司未來發展戰略的順利實施提供了資金保障。

新三板已經很久沒有出現如此大筆的定增方案了。今年最大筆的定增預案是大運汽車的25.3億，再往前神州優車剛剛縮水完成百億定增，擬募資100億最后完成時募到46億元人民幣。

所以此次皖江金租的40億定增計劃，也足夠吸引整個市場的關注了。那么此次定增是否能夠完成，我們拭目以待，現在我們先了解一下，皖江金租是一家什么樣的公司。

據公開資料顯示，皖江金租是經銀監會審批設立、專業從事融資租賃業務的金融租賃公司，目前的業務模式主要為售后回租融資租賃和直接融資租賃。公司于2015年11月24日掛牌新三板，交易方式為協議轉讓。

2017年3月20日公布的年度財務報告顯示，2016年皖江金租實現營業收入24.95億，同比增長46.51%；凈利潤5.06億，同比增長29.48%。近年來，公司的年均復合增長率接近60%，經過5年多的發展，目前公司的資產規模已逾 380億元。

但隨著公司規模的不斷增長，其資本充足率也隨之持續下降。截止2017年1季度末，公司資本充足率為16.69%，比2016年年末下降了3.41%并有進一步向下的趨勢。根據《金融租賃管理辦法》規定，金融租賃公司資本充足率不得低于8%最低監管要求。為保證租賃項目投放，公司需募集資金補充其核心資本，以避免觸及監管紅線。

值得一提的是，為補充其核心資本，在半年以前的2016年12月，皖江金租就以每股1.22元的價格發行了16億股，成功募得資金19.52億元?？深A見的是，這也絕不會是它最后一次融資。

原因很簡單，縱然去年底募得19.52億，但仍然難解其資本之渴，2016年年末其核心資本充足率不升反降，下降了3.41%，且有進一步向下的趨勢。按照公司目前年均60%的復合增長率這一發展速度，為保證未來的經營發展，未來一年時間里，公司應還會再實施1-2輪這樣的融資計劃。

擁有良好的年報業績，并且因為公司業務所需，皖江金租才發布如此高額的定增方案，這樣看來也合情合理，相對于前次的19.52億定增，此次定增的金額翻了一倍，不知道最終的實施能否順利完成呢？

新三板融資能力不輸IPO

5月10日，全國股轉系統監事長鄧映翎在“2017成都全球創新創業交易會--新三板交易分會”上發表主旨講話，在演講中他就曾提到，新三板的融資能力不輸A股。首先表現在融資家數：2016年主板只給250家公司融資，而新三板卻是給2603家公司融資。從這可得出一個結論：新三板對促進中小企業的發展起到了極大的作用。其次，融資額度：主板IPO發行融資1000多億，而新三板融資額度為1390億。也就是說，新三板的融資功能并不輸于A股市場。

我們來看一組數據。今年以來，許多公司在新三板完成融資。據統計，2017年至今，新三板1300家掛牌公司完成了定向增發，總融資額536.38億元。其中，融資額排名前五的分別為神州優車46億元、開源證券14.70億元、川山甲6億元、青浦資產5.53億元、蘭衛檢測5.33億元。還有16家公司實現了融資額超過2億元的單筆定增，在融資的規模上絲毫不輸給IPO。

截至2017年5月25日，深交所中小板和創業板在今年的IPO融資總額分別為176.56億元和244.50億元，二者相加的數字還不及新三板。這樣對比來看，新三板的融資能力確實是不輸創業板和中小板。