惡意摘牌苗頭又顯 小心股轉老師的監管“大招”

新三板年報季再度拉開序幕。

根據解讀新三板（jdxsb888）統計，此次共有11531家公司預約披露年報，最晚披露日期已經排到4月27號。首批75家完整披露2017年年報的公司大多業績亮眼，諸如神州優車、九鼎集團、合全藥業等新三板明星公司的預約披露時間則大多在三月底。

惡意摘牌苗頭又顯  

去年年末，股轉系統針對年報格式與內容指引發布了新的要求，新三板企業年報披露要求更加嚴格。只是在監管層從嚴要求的情況下，仍有新三板公司不打算披露年報，以便被強制摘牌，甚至有打算這樣做的企業咨詢會不會被證監會罰款。

請問這些同學，你們真的不怕被股轉老師發函“問候”嗎？

按照股轉系統的規定，新三板公司申請摘牌需要走一套完整的流程。假如在二級市場有過交易，走摘牌流程不僅時間長且過程很復雜，因為涉及到投資者保護方案。股轉系統不披露年報就強制摘牌的規定，對于本就有意摘牌的企業來說是正中下懷。

2017年，新三板共有133家公司未能在規定時間披露年報和半年報，其中26家被股轉實施強制摘牌。剩余107家公司全部暫緩摘牌，原因是股轉發覺其中少數企業涉嫌存在違規及其他待核實事項，需要查實處理后再摘牌，包括是否涉及惡意摘牌。

解讀新三板（jdxsb888）統計顯示，2017年共有389家公司因“未按時披露定期報告”遭到股轉的“警示”處罰。有市場人士提醒，收到警示函可能會對企業以后的IPO產生不良影響。

信披違規受重視 兩天29家公司收罰單

這兩日，股轉系統密集開具罰單的行為引起了市場各主體的注意。

2月26日，股轉官網針對25家公司一連發布25份自律監管措施決定，第二日又開出4張罰單。兩日的監管重點均指向掛牌公司股東所持股份被凍結而未及時披露的信披違規行為，其中ST溫迪、ST 昌信等4家公司被出具警示函，威龍再造、貴之步等25家公司被要求提交書面承諾。

具體來看，29家收到罰單的公司中，28家是因股份被凍結而未及時披露，ST瑞澤一家是因關聯擔保未披露及反擔保事項未披露收警示函。

值得注意的是，這兩日的處罰名單中還出現了2家擬IPO公司，股轉對其采取提交書面承諾的自律監管措施。

正興玉兩名股東合計3348萬股，占總股本比例54.48%的股份被司法凍結而未及時披露，目前公司正在接受華創證券的IPO輔導。

另一家被處罰的擬IPO公司是杰事杰，輔導券商是天風證券。杰事杰股東所持2880萬股被司法凍結，占總股本比例7.83%，累計被司法凍結股數占總股本比例45.59%。

監管趨嚴 集中整治是趨勢

隨著新三板市場規模的不斷壯大，制度建設迫在眉睫。針對掛牌企業、中介機構在信息披露、市場交易等方面的違規行為，監管層出臺一系列監管措施和制度，掀起了多波監管浪潮。

今年1月19日，證監會通報了新三板市場執法情況：2016年迄今，證監會受理新三板市場各類違法違規有效線索51件，組織調查42件，依法立案33起。

針對新三板監管，證監會表示將繼續積極推動相關監管條例出臺，以及持續加大稽查執法力度，集中打擊違法亂象。

同時期股轉系統開出960份罰單，處罰對象涉及掛牌公司、個人及中介機構。從違規類型來看，信披違規、交易違規、未按時披露定期報告三類比重最大。

以2018年來看，股轉系統短短兩個月就實施了106次處罰及自律監管措施，其中針對資金占用、違規擔保及信披違規更是采取集中懲處的方式。

1月23日-26日，20家公司因資金占用被股轉出具警示函；2月13日，12家公司因違規擔保被處以自律監管措施；2月26日-27日兩天，29家公司因信披違規收到處罰函。不知股轉下一個集中出手整治的違規類型會是哪一類？

聲明：本文來自  解讀新三板