×

掃碼關注微信公眾號

挖貝網> A股> 詳情

浦發銀行2023年年報分析：不要被凈利潤大幅下滑蒙蔽雙眼

2024/5/21 18:33:37      挖貝網 李矛

年報分析，每周二見！

今天分析的對象是曾經一家明星級股份制銀行浦發銀行（600000），2023年營收1734.34億元，同比下滑 -8.05%。凈利潤367.02億元，同比下滑28.28%。

表面上看，營收和凈利潤同時下滑，特別是凈利潤下滑幅度超過28%。無論是橫向與其他股份制銀行相比，還是縱向與自身相比，浦發銀行去年業績下滑幅度很大。

不過，具體深入研究該公司撥備覆蓋率、真實撥備后會發現，浦發銀行去年業績并不是表面上看上去那么糟糕。去年，招商銀行、平安銀行等股份制銀行為了“?！崩麧?，紛紛釋放原來“撥備”，而浦發銀行反其道而行之，不僅不釋放，反而增加撥備。

還是老規矩，本文挖貝研究院從風險控制能力和“家底”是否殷實兩個維度對上市銀行進行分析。風險控制能力決定一家銀行能走多遠，也決定銀行凈利潤?！凹业住笔欠褚髮?，是銀行在逆周期的“過冬”儲備糧，從而不引發凈利潤的大幅波動。

風險控制：有轉好的跡象

判斷一家銀行的風險控制能力，挖貝研究院依然是從貸款不良率、關注類貸款占比，以及逾期貸款余額、重組貸款余額總和與不良余額之間的差額進行研判。

貸款不良率，浦發銀行去年為1.48%，連續第四年下滑。與上年相比下滑4個BP，與2019年的2.03%近期高點相比，下降55個BP。不過，與其他股份制銀行相比，還是處于高位，僅低于華夏銀行，與民生銀行相當。風險控制能力較高的招商銀行，近3年不良率均低于1%。而貸款不良率居高不下，對浦發銀行近年來的凈利潤造成不小影響，公司過去四年的凈利潤均下跌。

未來不良產生方面，浦發銀行有喜有憂。不好的方面，未來不良產生的主要“池子”關注類貸款占比依然在高位，去年為2.33%。在9家上市股份制銀行中，僅比華夏銀行和民生銀行低。去年招商銀行關注類貸款占比僅為1.1%。

好的一方面，逾期貸款余額、重組貸款余額總和與不良余額之間的差額正在變小。2023年底，浦發銀行不良余額為742億元，逾期余額1013億元，重組貸款余額8.64億元，兩者之間的差值為279.64億元，2022年這個差值為345億元。由于這些逾期已經產生，按照相關規定，未來6個月不能回收，就將記入不良并進行撥備。從這個角度分析，未來可能計入不良的金額會相應減少。

增厚“儲備糧”

2023年，由于貸款利率持續下滑，銀行業凈息差和凈利差持續下降。不少銀行在營收下降的情況下，紛紛釋放過去“撥備”來保利潤。即使是被外界稱為“銀茅”的招商銀行也不例外，去年營收同比下滑1.64%，與此同時，凈利潤同比增長6.22%。一直被認為是城商行中最優秀銀行之一的寧波銀行同樣也釋放撥備保利潤，營收同比增長6.4%，凈利潤同比增長10.66%。

由于保凈利潤，銀行業去年撥備覆蓋率紛紛下降。而浦發銀行去年則是繼續提升撥備覆蓋率，2023年該指標為173.51%，與上年相比增加14.47個百分點。2023年全年，浦發銀行信用減值準備為769億元。其中，貸款減值損失準備557億元，債權投資撥備129億元。

如果浦發銀行不對債權投資進行增加撥備，僅這一項，可以增加129億元凈利潤，公司凈利潤甚至就可以與上年持平。

<span class=

（浦發銀行2023年資產減值準備）

更全面看撥備，要看資產減值準備余額。截止到2023年年底，浦發銀行資產減值撥備為1813.94億元，其中貸款撥備為1284.24億元，這意味在其它項中撥備余額大約為530億元。其中，債權投資撥備余額達到283.45億元，其他債權投資撥備為59.75億元，這些撥備中部分可以用來平滑利潤。上年其它項撥備余額大約為370億元。

浦發銀行 年報分析 風控 撥備

相關閱讀

推薦閱讀

快訊 更多

專題 更多

国产私拍大尺度在线视频_中文字幕无线码一区二区_精品中文字幕无码_91伊人久久大香线蕉