貝恩資本擬建立10億美元亞洲基金 專注投資中國

　　“這只基金其實重點就是投資中國”，一位業界人士透露。

　　盡管并購條例出來對投資會產生一定影響，但貝恩并不會放棄相關國企改制的機會。

　　“我們一直在尋找項目，只要涉及到控股權的，我們會首先考慮能不能得到審批，因為有的領域明顯對于國家并不是戰略性的領域，也不涉及國家安全”，黃晶生最后表示。

　　“在中國進行投資預期要比在歐美投資回報收益高50%-100%，因為在中國有特定的政策及相關的風險，所以只有高的回報才能夠支持投資”，他進一步表示。

　　貝恩資本公司是美國近年新興私人股本的代表之一，資產超過250億美元，此次是其推出第一只亞洲并購基金。

　　創業

　　1985年時，黃晶生就讀的斯坦福是硅谷精神發源地，他也和一批中國留學生湊在一起設想各種創業點子。1993年，畢業后在Gartner Group做市場分析的黃晶生回到大陸看到中國正在興起尋呼機熱潮，就做了一篇無線尋呼的市場報告，認為其中有很多投資機會。

　　曾經一起策劃創業的校友王維嘉看到這份報告找上門來，他們斷定，中國的無線市場將開啟他們的創業之路。

　　于是，兩個人各出了幾千美元，在硅谷創立了美國通用無線公司（Gwcom，以下稱美通），產品方向是做漢字雙向尋呼，這個產品的定位與現在的手機短信功能類似，通過兩個尋呼機完成文字的發送，而不通過話務中心。

　　美通成立以后，黃晶生就開始與風險投資公司接觸，1994年時，美通融資到175萬美元，但風險投資商提出要一個有經驗的CEO的條件。董事會請來了一個已經成功運作一個上市公司的管理者，但是這個CEO對中國市場完全不了解，并且不認同他們把產品定位在中國。他決定放棄中國市場，與摩托羅拉這樣大公司競爭美國市場。美通的好日子似乎從此出現了轉折。

　　這時候，英特爾的風險投資正在進入美通公司，黃晶生作為股東要簽署一些文件，也要跟英特爾直接打一些交道。這在以后的工作中給他帶來了實惠，1998年，英特爾招聘新人，黃晶生受邀請一起去面試。

　　英特爾當時正打算創立無線通訊投資部門，黃晶生有無線公司創立經驗，又有國際知名咨詢公司的主管經歷，正好符合英特爾的要求，于是黃晶生成為英特爾無線投資部門的第一個成員，正式進入了風險投資行業。

　　轉戰風險投資

　　在英特爾工作期間，黃晶生最著名的投資案例是UT斯達康，英特爾只花了不到半年的時間，投入的5500萬美元就翻了一倍。此時，盡管英特爾的投資沒有地域限制，但是黃晶生依然把大部分精力放在了中國，但他又覺得這樣身在美國投資中國，有點隔靴搔癢的感覺，很難第一時間把握投資機會。

　　2001年下半年，軟銀亞洲CEO閻焱找到黃晶生，請他回國主持中國業務。軟銀亞洲這家亞洲最大的風險投資基金深深地吸引了黃晶生，在取得太太和孩子的同意之后，2002年，黃晶生開始了執掌軟銀亞洲中國業務的日子。

　　而加入風險投資領域之前，他以40歲“高齡”進入哈佛。在這屆MBA的中國留學生中，邵亦波后來創辦了易趣，張蔚成了“對話”、“第一財經”的主持人，而他們當年的年齡分別是25歲和28歲。

　　從2005年底到2006年初，貝恩先后招攬軟銀賽富基金前合伙人黃晶生與摩根士丹利中國前首席執行官竺稼。黃晶生曾是軟銀的明星經理，因成功投資盛大而獲得媒體的廣泛聚焦與關注。

　　針對外界認為外資豪賭人民幣升值的聲音，黃晶生表示，“我們不像那些買房產、買金礦的投資者，我們要去掉人民幣升值的因素以后還能獲得良好的增長與回報才會去做”。

　　“這表明外資進入的收益還是遠大于進行并購申請的成本”，北京嘉富誠資本研究有限公司董事長鄭錦橋表示。

　　“在國外只有像英特爾等IT公司增長快，傳統產業增長較慢，而國內除了IT產業外，許多傳統產業有20%-30%的年增長速度，機會非常多，我們也不會對投資領域做一個限制”，貝恩資本董事總經理黃晶生表示。

　　實際上，針對中國的基金成立在今年進行得如火如荼，而黃晶生在新的崗位上似乎做的更為順手。

　　“我覺得在一個被遺忘的角落里默默耕耘可能更適合自己。”2006年年初的時候，作為惟一脫離原軟銀亞洲管理團隊的重要成員，黃晶生如此解釋自己選擇貝恩資本的原因。

　　未來的工作

　　黃晶生目前是貝恩資本中國區董事總經理。2006年12月，貝恩資本推出募集10億美金的首只亞洲基金，專注于投資中國與日本。

　　貝恩資本資產超過250億美元，盡管在中國業務并不活躍，但在美國卻是主流基金。貝恩投資成立于1984年，迄今已經完成了200多個股權投資，總值超過170億美元。

　　2006年初，貝恩資本還以30 億美元現金正式收購全球領先的半導體公司德州儀器旗下的傳感器與控制器業務部門。

　　從風險投資基金（VC）轉戰私人股權投資基金（PE），從專注TMT到發現TMT之外的海闊天空，一年之后，貝恩資本的中國區董事總經理黃晶生雖然準備把零投資項目堅持到年底，但他發現，在中國的各行各業里，更多的投資機會在等著他。

　　就在今年3月底，南京金盛集團獲得貝恩資本和CBL & Associates Properties Inc.（CBL）聯合私募投資6000萬美元，其中貝恩注資4500萬美元。

　　根據協議，Bain和CBL在未來三年內仍有權繼續投資750萬美元。據悉，這是黃晶生進駐貝恩近2年來首次投資。CBL是一家美國房地產投資信托零售商，擁有地產超130處，多數位于美國東南部地區。

　　“目前，上市私募工作已經結束，上市前的重組及各項相關審批工作也已完成。”金盛集團財務總監趙川表示，金盛集團年內將全力實現在香港主板上市。

　　金盛集團用了9年時間，形成了一個集家居連鎖、商貿流通、房地產開發、建筑裝潢、百貨銷售、國際貿易、藝術傳播于一體的多元化、綜合性企業集團，下轄兩大專業集團——金盛商業連鎖集團和金盛置業投資集團，擁有24家子公司。