報告顯示8月PE投資額大漲11倍 VC投資額下降近5成

　　8月的風險投資市場表現有點讓人費解：雖然創業板如火如荼的沖鋒號中，整個創投行業復蘇成為不爭的事實，但投中集團ChinaVenture統計數據卻顯示，8月中國私募股權投資市場總投資金額46.50億美元，環比大幅上漲1146.8%；而創業投資市場投資金額卻下降近5成。

　　“投資項目集中在PIPE案例或許反映出投資機構急于搭上創業板前幾班車的急促心情。”一創投機構老總解釋上述現象時表示，創業板的驅動效應帶動了整個投資行業升溫已成不爭事實，對早期項目投資“不熱”或許反映出對經濟復蘇的擔憂。

　　數據顯示，8月，中國私募股權投資市場共披露投資案例8起，環比上升33.3%，總投資金額46.50億美元，環比大幅上漲1146.8%。

　　“上市公司整體盈利趨穩，企業基本面趨好，以及即將正式啟動的創業板，均增強了投資機構進行私募股權投資的信心，市場投資活動保持活躍態勢”。ChinaVenture研究報告指出。

　　本月8起案例中，Growth Capital和Buyout投資案例各為1起，而PIPE投資案例高達6起。PIPE投資案例維持了年初的增長態勢，近三個月一直處于上升勢頭，6月份PIPE數量占總量的31.3%，7、8月份分別達到33.3%和75.0%。

　　“投資項目集中在PIPE案例或許反映出投資機構急于搭上創業板前幾班車的急促心情。”一創投機構老總告訴記者。

　　而從投資行業的角度來分析，本月房地產行業共發生3起投資案例，案例數量最多。醫療健康行業發生2起投資，案例數量占據第二位。

　　本月大連萬達集團，在2009年初引入建銀國際作為基石戰略投資者后，又于2009年7月啟動第二輪資金募集，建銀國際聯手華控匯金投入巨額資金再度入股萬達商業地產，凸顯私募股權投資機構對萬達集團獨特的建設城市綜合體商業模式的追捧。

　　“一方面萬達集團此舉為其籌備已久的主體上市做好前期鋪墊，另一方面建銀國際等私募股權投資機構獲取了分享中國地產持續、穩定收益的投資機會”。投中集團ChinaVenture研究報告指出，中國房地產市場近期一直處于上升通道，投資機構也寄希望在經濟復蘇背景下分享中國房地產快速升溫帶來的收益。

　　創投規模大降難抑行業回暖勢頭

　　與7月相比，2009年8月創業投資市場投資總體金額環比卻下降47.1%，創投市場共披露投資案例22起，投資金額為1.10億美元。

　　“創投市場規模出現了明顯的下降趨勢。投資額度的大幅減少，反映出創投機構在目前中國宏觀經濟政策尚難確定，經濟復蘇尚不穩定的環境下對于市場的謹慎態度”。投中集團ChinaVenture研究報告指出，從具體的投資案例分析，本月投資案例數量下降除機構謹慎態度之外，亦受到行業投資周期因素影響，對于未來數月創投市場投資規模我們將保持謹慎樂觀。

　　“一個月的數據不能說明問題，我們感覺現在創投市場非?；钴S，不斷有新機構冒出。”上述創投公司老總表示，中國的風險投資市場中，PE與VC經常絞在一起，很難截然分開。

　　投中集團ChinaVenture研究報告指出，相比而言，外資創投對中國的投資意愿增強。外資投資案例呈現穩定上升勢頭投資案例數量9起。2009年8月，中資機構披露案例11起，投資金額2845.88萬美元，外資機構披露案例9起，投資金額6869.75萬美元。投中集團ChinaVenture認為，這一變化反映出隨著全球經濟復蘇，外資基金LP所面臨流動性緊張的局面有所緩解，投資意愿有所增強。

　　“最近投資明顯升溫，項目企業開口就要10倍以上的項目比較多，一般說來，針對這樣的要求我們是不會考慮的，從專業的角度來說，我們必須認真研究各個行業各個公司的具體情況絕對不會跟風而上。”深圳市深圳高特佳投資集團執行合伙人黃青告訴記者，深圳高特佳投資集團上周超額完成募集PE基金——— 深圳市高特佳匯富投資合伙企業(有限合伙)，基金總規模達人民幣1.24億元，基金存續期為5年，主要傾向于投資偏后期的項目。

　　黃青告訴記者，公司主要投資于健康醫藥、高成長性科技企業、新能源新材料、包括一些成長性強的傳統制造業。“這些很符合目前創業板企業的定位，但我們是很早以前定下來的，也一直在這些行業進行投資。”黃青說。