工行中東醞釀PE基金投資 推廣“產融結合”模式

　　在中東地區擁有三家分支機構的中國工商銀行（601398.SH；1398.HK），正試圖通過“產融結合”的方式，深度挖掘市場潛力。

　　5月31日，在上海舉行的阿布扎比與中國經濟論壇中，工商銀行副行長易會滿表示，該行不僅在阿布扎比推廣批發銀行和貿易融資業務，也正與阿布扎比投資公司（Invest AD）探討雙向投資機會，目前已完成PE、聯合投資基金等業務的合作草案。

　　消息人士向記者透露，由于對中東市場極為重視，工商銀行一直高度關注該地區市場狀況，目前可能已經完成了對沙特、科威特的市場調研，有計劃在上述兩地申設機構；而此前工行在阿聯酋基本上具備了全銀行業務牌照資格，該行阿布扎比分行也有可能于近期拿到零售業務牌照。

　　阿布扎比分行將獲零售牌照

　　上述人士稱，除貿易自由區以外，海灣合作委員會（Gulf Cooperation Council，簡稱GCC）國家通常不允許外資以獨資企業形式進入該國。但工行未來在沙特和科威特的兩家分支機構有可能是個特例。

　　這一點符合工商銀行的經營慣例。工行在拓展海外機構布局尤其是并購時，非常注重自主經營和對機構的控制權，設于阿布扎比分行亦是如此。

　　工商銀行中東區域總經理田志平對記者表示，去年12月，阿聯酋中央銀行正式批準工商銀行設立阿布扎比分行的申請，并向其頒發了批發銀行業務牌照。這是阿聯酋央行向中國商業銀行發出的首張銀行牌照，也是阿聯酋央行自1982年以來首次向非海灣地區國家的銀行機構頒發銀行牌照。

　　阿布扎比分行有了這張“在岸”銀行牌照，意味著工商銀行可以全面進入阿聯酋的本地市場，經營本幣（迪拉姆）業務，直接服務本地客戶，同時可在阿聯酋央行開立賬戶，并加入當地銀行間電子清算系統和支票清算系統，從而真正在阿聯酋“落地”，成為一家名副其實的本土銀行。

　　業內人士透露，阿布扎比分行此前獲得了批發銀行業務牌照，阿聯酋有關方面也承諾給予零售業務牌照。雖然這一政策目前仍在審批過程中，但這意味著，阿布扎比分行有可能對在阿20萬華人及更多當地人開放，業務潛力極大。目前，在阿聯酋工作生活的華人與國內的資金往來渠道仍以匯款公司為主。

　　而在拿到阿布扎比這家“在岸銀行”牌照以前，工行已于2008年分別在迪拜和多哈設立了工銀中東子銀行和多哈分行。由于這兩家機構持有的是注冊地迪拜國際金融中心（DIFC）和卡塔爾金融中心（QFC）頒發的銀行牌照，兩地均屬于金融自由區，頒發的是類似“離岸銀行”牌照。

　　雖然離岸牌照在本幣業務上受限，但可以從事全面的投資銀行業務，并可享受稅收等方面的政策優惠。這使得工行在中東地區的機構和業務布局連成了一片，形成了“阿布扎比—迪拜—多哈”的城市鏈、“阿聯酋—卡塔爾”的國家鏈、“本地客戶—外地客戶的客戶鏈以及離岸—在岸”的牌照鏈，協同效應明顯。

　　截至2010年3月末，工商銀行中東機構資產總計10.22億美元，負債總計9.66億美元，各項貸款余額8.29億美元，實現撥備后利潤272萬美元。

　　推廣“產融結合”模式

　　工行副行長易會滿表示，在幫助企業“走出去”時，工商銀行既定了兩個戰略：一是跟隨戰略，即為企業提供配套服務，這也正是日本、韓國的企業和銀行在20世紀90年代到中國來發展的策略之一。第二個戰略是合作戰略，共同尋找項目，共同創造效益。

　　“產融結合不但是中國的經驗，也是阿布扎比在發展經濟中可以借鑒的模式。”易會滿稱。

　　他表示，通過在中東的三家分支機構，工行與企業在“產融結合”方面已經取得成效：一是為中石油阿布扎比原油管道項目開立履約保函和預付款保函；二是參與阿布扎比石油投資公司融資業務；三是與阿布扎比航空、阿聯酋航空等建立良好的合作關系，對阿聯酋航空提供飛機融資；四是與阿布扎比投資公司探討雙向投資機會，目前已完成PE、聯合投資基金等業務的合作草案。

　　他同時透露，未來工商銀行將在基礎設施、中資企業境外直接投資、拓展海外工程承包，以及推動高新技術機電設備出口等四個方面有更多“產融結合”的舉措。

　　對即將開展的阿聯酋鐵路項目，工行將延續國內比較成熟的“鐵路＋金融”的聯動合作模式，為該項目提供包括財務顧問、出口信貸、項目融資在內的全方位金融服務。

　　據統計，阿聯酋是中國在海灣地區的第二大貿易伙伴，也是中國產品在阿拉伯國家中最大的出口市場，2009年中阿雙邊貿易額達210億美元，5年間增長160%。在阿聯酋經濟部和自由貿易區登記在冊的中國公司約3000家，兩國合資項目資金共計120億美元，涉及鋼鐵、建材、建筑機械、五金、化工等眾多領域；阿聯酋在中國的投資也呈上升趨勢，目前投資項目已超過650個，已成為向中國投資最多的阿拉伯國家。

　　根據工商銀行提供的數據，該行2009年底海外總資產為492億美元，雖然增長速度較快，但與其12萬億人民幣以上的總資產相比，占比依然較小。