中小商業銀行的綜合競爭力

　　Middle and small banks’comprehensive

　　competence

　　文/ 丁山丁

　　中國社科院金融研究所銀行室主任曾剛作客第十一期“金融家大講堂”時，詳細闡述了中小商業銀行的定位與戰略及公司治理問題。

　　曾剛認為，從世界范圍看，2011年至2012年全球滯脹的概率較大。由于財政注入、量化寬松和低利率等多種因素的影響，貨幣超額供給，造成了全球流動性泛濫，通貨膨脹壓力加大。同時，發達國家國內消費能力下降，進口占比降低，貿易保護主義抬頭，進口成本也在上升，造成全球化物價紅利減弱?；A原材料、大宗商品等資產價格上漲，本輪超額的貨幣可能會繼續推高資產與大宗商品價格。消費拉動作用減弱，儲蓄率上升、消費貸款效應減弱。經濟停滯風險同樣巨大，消費拉動作用減弱，投資拉動勢能不足，進出口結構都影響經濟停滯。

　　國內經濟環境更是不容樂觀，中國一樣存在滯脹風險。2010年，在成品油調價機制的示范效應下，電力、天然氣、水等重要資源品的管制價格可能都將逐步上調，釋放一定的通脹壓力。在全球成本推進型通脹反彈的大背景下，外部通脹壓力的輸入可能與國內資源品價格的重估進程相疊加，共同推動國內通脹反彈，而公共品的大幅漲價將推升未來的物價水平。同時，投資拉動效應正在遞減。就業率、收入增長、社會保障體系以及消費信貸體系都難以較快改變。

　　政策和監管環境上面，積極的財政政策仍有空間，但邊際效應正在遞減，如果增加財政赤字，增發國債，增加投資，一是能帶來產出的、能產生自我償還現金流的成熟商業項目少；二是大多屬于基建等資本密集型項目，屬于勞動密集型的服務項目少?！皽p稅制，寬稅基，低稅率，嚴征管”，綜合作用導致實際減稅效果有限。

　　另一方面，緊縮的貨幣政策有空間，2009年末的中央經濟工作會議，確定了確保信貸平穩增長的基調。而從實際運行的情況看，要實現信貸的均衡投放，直接的信貸控制成為貨幣政策操作的必然選擇。在過去一段時間里，銀監會已開始著手提高對銀行資本充足率的要求，從最初的8%提高到10%、11%左右。此外，銀監會發布的《商業銀行資本充足率監管指引》，對核心資本、附屬資本的認定標準及發行額度進行了要求。這些會對銀行業的貸款發放能力造成極大的限制。

　　在上述背景下，中小銀行的定位與戰略應該更加實際，應重點發展與銀行服務能力相匹配的基礎客戶群——中小企業；同時仍把基礎金融服務作為主要的著力方向，探索與客戶需求相適應的產品創新；進行精細化管理，建立規范的經營管理框架；樹立以“客戶為中心”的理念，建立和完善客戶關系管理體系。只有這樣，中小銀行才能在未來的競爭中生存下來。

　　銀行公司治理中有幾個核心問題需要注意，一是組織架構及相關制度的運行機制建設；二是股權結構；三是內控制度和風險管理體系建設；四是激勵、考核體制；五是信息披露。當銀行把公司治理問題解決好之后，可以建立業績考核和激勵機制，促進銀行良性發展。