2012年VC/PE境內IPO退出回報5.4倍 大降41.4%

數據顯示，2012年VC/PE機構通過境內企業IPO退出實現賬面回報為5.40倍，而2011年剔除華銳風電(601558.SH )極值影響后水平為8.22倍，同比下降幅度達41.4%。

據統計，2012年有V C /PE機構支持的企業在境內IPO共有92家，占全年境內市場IPO數量比例59.74%。這92家V C/PE背景企業IPO合計融資101.58億美元，占全年境內市場上市企業融資總額(164.84億美元)的61.6%。

但與去年相比，2012年有V C /PE支持的企業境內IP O數量及融資額較2011年分別下降35.2%和56.6%。

自2010年以來，國內經濟增速下滑，2010年和2011年G D P增速分別為10.4%和9.3%，2012年預計略高于7.5%。受國內宏觀經濟增長放緩的拖累，2010年V C/PE機構平均投資回報水平達到巔峰后便呈現逐年遞減態勢，截至2012年，創投機構(V C)和私募股權投資機構(PE)平均賬面投資回報水平已分別下滑至6.93倍和3.36倍。在2011年V C/PE機構平均回報分別為9.16倍和4.80倍;在2010年V C/PE機構平均回報分別為10.77倍和10.26倍。

在投資回報方面，上交所2012年V C /PE機構平均賬面投資回報為2.54倍，2011年(剔除華銳風電極值后)回報為6 .07倍，2010年回報為7.88倍;中小板2012年V C /PE機構平均賬面投資回報為5.56倍，2011年回報為9.18倍，2010年為10.90倍;創業板2012年V C /PE機構平均賬面投資回報為6 .09倍，2011年回報為7 .81倍，2010年回報為10.90倍。

2012年市場整體投資回報水平處于低位。其中，50倍以上回報倍數的退出案例僅有3筆，中國風投和上海永宣對東江環保(002672.SZ)長達十年的投資在2012年結出正果，東江環保成功IPO分別為兩家投資機構帶來80.09倍、66.18倍的回報;另外，南大光電(300346.SZ)上市為同華創投帶來75.37倍投資回報;其余V C /PE機構每筆投資的賬面回報水平大多在30.00倍以下。